![\"Pengertian](\"https:\/\/kledo.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/Terminal-Value-pengertian.jpg\")
<\/figure>\n\n\n\nTerminal value atau nilai terminal adalah alat perkiraan nilai bisnis di luar periode perkiraan. Ini adalah bagian yang sangat penting dari model keuangan, karena biasanya merupakan persentase besar dari total nilai suatu bisnis. Biasanya nilai terminal menyumbang sekitar tiga perempat dari total penilaian tersirat.<\/p>\n\n\n\n
Nilai terminal biasanya mengasumsikan bahwa bisnis akan tumbuh pada tingkat pertumbuhan yang ditetapkan selamanya pada periode perkiraan. <\/p>\n\n\n\n
Nilai terminal sering kali mencakup persentase besar dari total nilai yang dinilai. Nilai terminal menentukan nilai perusahaan selamanya melampaui periode perkiraan yang ditetapkan.<\/p>\n\n\n\n
Misalnya, sebuah perusahaan mungkin tumbuh pada tingkat yang sama setiap kuartal selama setahun. <\/p>\n\n\n\n
Selama tahun depan, para ahli memperkirakan tren pelanggan akan tetap stabil dan perusahaan akan mengalami pertumbuhan yang sama atau serupa seperti tahun sebelumnya. <\/p>\n\n\n\n
Tahun berikutnya adalah periode perkiraan, karena para pakar mungkin memiliki banyak data untuk memprediksi kinerja bisnis. TV memperkirakan berapa nilai perusahaan jika bisnis berlanjut setelah tahun tersebut.<\/p>\n\n\n\n
Baca juga: Apa itu Liabilitas Akrual? Ini Pengertian dan Juga Contohnya<\/a><\/strong><\/p>\n\n\n\n Ada dua cara utama untuk menghitung terminal value bisnis atau investasi. Kedua metode tersebut menggunakan tren saat ini untuk memprediksi apa yang mungkin terjadi pada bisnis di masa depan:<\/p>\n\n\n\n Metode pertumbuhan stabil, juga dikenal sebagai pertumbuhan abadi atau model pertumbuhan Gordon, mengasumsikan suatu bisnis kemungkinan akan tumbuh pada tingkat yang sama di masa depan tanpa batas waktu. <\/p>\n\n\n\n Ini adalah metode yang paling umum di kalangan akademisi, karena memiliki dasar teori matematika. <\/p>\n\n\n\n Metode ini mengasumsikan bahwa entitas bisnis terkait dapat menginvestasikan kembali arus kas dan perusahaan dapat tumbuh pada tingkat yang konstan di masa depan.<\/p>\n\n\n\n Metode exit multiple, juga dikenal sebagai terminal multiple model, memprediksi nilai suatu perusahaan pada saat pembelian oleh perusahaan lain. <\/p>\n\n\n\n Alih-alih memprediksi bagaimana suatu perusahaan akan tumbuh tanpa batas waktu, metode ini menentukan nilai perusahaan pada saat perusahaan tersebut dijual.<\/p>\n\n\n\n Metode exit multiple lebih umum di kalangan pakar industri, karena mereka mungkin lebih suka membandingkan nilai suatu bisnis dengan sesuatu yang dapat mereka amati di pasar. <\/p>\n\n\n\n Beberapa analis industri mungkin menggunakan pendekatan hibrid dan menggunakan rata-rata exit multiple dan metode pertumbuhan stabil.<\/p>\n\n\n\n Baca juga: Contoh Alokasi Biaya Beserta Jenis Biaya yang Ada dalam Bisnis<\/a><\/strong><\/p>\n\n\n\n Berikut panduan langkah demi langkah untuk menghitung terminal value menggunakan dua metode umum:<\/p>\n\n\n\n Berikut beberapa langkah yang dapat Anda gunakan untuk menghitung TV menggunakan metode pertumbuhan stabil:<\/p>\n\n\n\n Untuk menghitung pertumbuhan TV yang stabil, pertama-tama tentukan arus kas bebas (FCF) perusahaan selama 12 bulan terakhir dari periode perkiraan saat ini. <\/p>\n\n\n\n Lalu, kalikan hasilnya dengan tingkat pertumbuhan stabil (S) ditambah 1. Bagian pertama persamaannya terlihat seperti ini:<\/p>\n\n\n\n FCF x (S + 1)<\/strong><\/p><\/blockquote>\n\n\n\n Selanjutnya, tentukan biaya modal rata-rata tertimbang<\/a> perusahaan atau investasi. Setelah melakukannya, kurangi tingkat pertumbuhan stabil. Bagian persamaannya adalah sebagai berikut:<\/p>\n\n\n\n WACC – S<\/strong><\/p><\/blockquote>\n\n\n\n Terakhir, bagi bagian pertama persamaan dengan bagian kedua. Hasilnya adalah TV untuk bisnis. Persamaan akhirnya terlihat seperti ini:<\/p>\n\n\n\n TV = (FCF x [S + 1]) \/ (WACC – S)<\/strong><\/p><\/blockquote>\n\n\n\n Baca juga: Normal Profit: Pengertian, Rumus, Cara Hitung, dan Contoh Kasusnya<\/a><\/strong><\/p>\n\n\n\n Berikut panduan menghitung TV menggunakan metode exit multiple:<\/p>\n\n\n\n Anda dapat menghitung metode exit multiple dengan mengasumsikan bahwa perusahaan menjual menggunakan statistik keuangan yang spesifik dan terukur. Misalnya, Anda dapat menggunakan perusahaan:<\/p>\n\n\n\n Statistik apa pun yang Anda gunakan, gunakan nilai total sebelum pemotongan apa pun, seperti pajak.<\/p>\n\n\n\n Selanjutnya, tentukan kelipatan (M) dari statistik ini yang mungkin akan dijual oleh perusahaan. Untuk ini, ada gunanya meneliti harga jual perusahaan serupa. Anda dapat membandingkan harga tersebut dengan pasar saat ini dan menyesuaikannya.<\/p>\n\n\n\n Terakhir, kalikan keduanya. Hasilnya adalah TV untuk bisnis. Persamaannya terlihat seperti ini:<\/p>\n\n\n\n M x FS = TV<\/strong><\/p><\/blockquote>\n\n\n\n Nilai terminal negatif diperkirakan jika biaya modal masa depan melebihi tingkat pertumbuhan yang diasumsikan. Namun dalam praktiknya, valuasi terminal negatif tidak akan bertahan lama. <\/p>\n\n\n\n Setiap kali seorang investor menemukan perusahaan dengan laba bersih negatif dibandingkan dengan biaya modalnya, mungkin yang terbaik adalah mengandalkan alat fundamental lain di luar penilaian terminal.<\/p>\n\n\n\n Baca juga: Incremental Budgeting: Pengertian, Contoh, Kelebihan, dan Kekurangannya<\/a><\/strong><\/p>\n\n\n\n Berikut adalah contoh untuk membantu Anda lebih memahami cara menghitung terminal value:<\/p>\n\n\n\n Berikut ini contoh untuk membantu memperjelas metode pertumbuhan stabil:<\/p>\n\n\n\n Seorang investor sedang menghitung nilai terminal Titanium Manufacturing dengan metode pertumbuhan stabil. Ia memiliki arus kas bebas sebesar 60.000.000, tingkat pertumbuhan stabil sebesar 5% dan biaya modal rata-rata tertimbang sebesar 8%.<\/em><\/p>\n\n\n\n Berikut cara investor menghitung TV Titanium Manufacturing:<\/em><\/p>\n\n\n\n Berikut contoh cara menghitung TV menggunakan metode exit multiple:<\/p>\n\n\n\n Seorang investor sedang menghitung TV Titanium Manufacturing dengan metode exit multiple. Perusahaan lain telah menjual rata-rata 10 kali lipat penjualan tahunan mereka. <\/em><\/p>\n\n\n\n Total penjualan tahunan Titanium Manufacturing adalah 200.000.000. Berikut cara investor menghitung TV Titanium Manufacturing:<\/em><\/p>\n\n\n\n M x FS = 10 x 200.000.000 = 2.000.000.000 = Terminal Value<\/em><\/p><\/blockquote>\n\n\n\n Menghitung nilai terminal suatu perusahaan atau investasi dapat membantu Anda memahami bagaimana nilai saat ini dibandingkan dengan nilai potensial di masa depan. <\/p>\n\n\n\n Misalnya, jika seseorang berinvestasi dalam jumlah kecil pada perusahaan yang sahamnya sangat murah, maka nilai saat ini mungkin terlihat rendah. <\/p>\n\n\n\n Nilai terminal mungkin membantu individu tersebut melihat potensi investasi tersebut. Meski hanya berupa prediksi, namun ekspektasi pasar terhadap masa depan perusahaan tersebut dapat meningkatkan nilai investasi saat ini.<\/p>\n\n\n\n Nilai terminal, bersama dengan periode perkiraan, merupakan komponen kunci dalam model arus kas yang didiskontokan, yang digunakan analis untuk menilai nilai total suatu perusahaan. <\/p>\n\n\n\n Premis arus kas yang didiskontokan adalah nilai perusahaan adalah jumlah seluruh arus kas bebas di masa depan. <\/p>\n\n\n\n Arus kas bebas ini memperhitungkan nilai waktu uang, yang merupakan gagasan bahwa Rp1 saat ini mungkin bernilai lebih dari Rp1 di masa depan. <\/p>\n\n\n\n Untuk mengetahui nilai arus kas yang didiskontokan, gunakan nilai terminal untuk memprediksi arus kas masa depan, lalu bandingkan dengan arus kas saat ini.<\/p>\n\n\n\n Baca juga: Biaya Periode: Pengertian, Cara Hitung, dan Contohnya<\/a><\/strong><\/p>\n\n\n\n Menghitung nilai terminal suatu bisnis atau investasi menawarkan banyak manfaat ketika mempertimbangkan investasi masa depan dan saat ini atau membuat keputusan bisnis. <\/p>\n\n\n\n Manfaat tersebut antara lain sebagai berikut:<\/p>\n\n\n\n Saat membuat keputusan bisnis, ada gunanya jika kita memiliki proyeksi tentang masa depan perusahaan. Perkiraan arus kas masa depan perusahaan dapat membantu analis:<\/p>\n\n\n\n Artinya, penggunaan TV untuk memperkirakan arus kas dan nilai di masa depan dapat membantu individu memprediksi dampak suatu keputusan terhadap perusahaan.<\/p>\n\n\n\n Saat mempertimbangkan investasi saat ini dan potensi investasi, akan sangat membantu jika Anda memahami nilainya. <\/p>\n\n\n\n Karena investor sering kali berharap mendapatkan keuntungan dari investasinya, memproyeksikan nilai masa depan suatu perusahaan dapat membantu menentukan apakah nilai investasi saat ini bermanfaat. <\/p>\n\n\n\n Perhitungan nilai terminal juga dapat membantu mendorong investor di suatu perusahaan dengan menunjukkan nilai investasi mereka di masa depan.<\/p>\n\n\n\n Meskipun nilai terminal mencoba memprediksi masa depan yang tidak dapat diprediksi, nilai terminal melakukannya dengan menggunakan informasi terkini dan terkini. <\/p>\n\n\n\n Artinya, seiring perubahan tren dan informasi, Anda selalu dapat menghitung ulang menggunakan informasi terkini untuk memproyeksikan lebih banyak tentang masa depan bisnis atau investasi. <\/p>\n\n\n\n Hal ini memberikan peluang untuk memperkirakan dampak tren saat ini terhadap bisnis atau investasi dan menyesuaikan rencana.<\/p>\n\n\n\n Baca juga: Customer Lifetime Value (CLV): Pengertian dan Cara Meningkatkannya<\/a><\/strong><\/p>\n\n\n\n Saat menghitung nilai terminal, pertimbangkan potensi kelemahan berikut dan cara menghindarinya:<\/p>\n\n\n\n Menghitung nilai terminal adalah upaya memprediksi masa depan, sehingga beberapa prediksi mungkin tidak akurat. Faktor yang tidak terlihat juga dapat mengubah hasil perhitungan dari tahun ke tahun. <\/p>\n\n\n\n Sebaiknya pertimbangkan nilai terminal sebagai panduan, bukan sebagai kepastian, dan lakukan penghitungan ulang secara berkala, sehingga Anda dapat melacak bagaimana dan kapan nilainya berubah, serta faktor apa saja yang memengaruhi perubahan tersebut.<\/p>\n\n\n\n Kelipatan yang dijual oleh perusahaan sering kali berubah, jadi menghitung kelipatan keluar terkadang menjadi tantangan. Penelitian menyeluruh dapat membantu Anda menentukan kelipatan paling akurat yang mungkin digunakan oleh perusahaan serupa. <\/p>\n\n\n\n Melakukan penelitian ini secara teratur dapat membantu Anda melacak perubahan kelipatan dari waktu ke waktu, sehingga membantu Anda menentukannya dengan lebih akurat.<\/p>\n\n\n\n Baca juga: Net Realizable Value: Definisi, Manfaat, Rumus, dan Contoh Perhitungannya<\/a><\/strong><\/p>\n\n\n\n Konsep terminal value adalah alat keuangan penting yang memungkinkan pengambilan keputusan bisnis yang tepat dan memprediksi masa depan perusahaan. Hal ini memungkinkan penentuan seberapa besar nilai suatu bisnis saat ini dan apa nilainya di masa depan. <\/p>\n\n\n\n Namun, nilai tersebut hanya bersifat indikatif, dan pemilik bisnis serta investor harus mengevaluasinya secara berkala untuk menjaga keakuratannya.<\/p>\n\n\n\n Nah, untuk memudahkan pengelolaan keuangan bisnis, Anda dapat menggunakan bantuan software akuntansi<\/a> seperti Kledo. Dengan Kledo, Anda dapat melakukan pencatatan mulai dari invoicing, purchasing, manajemen stok, hingga pembuatan anggaran.<\/p>\n\n\n\n Fitur yang dimiliki Kledo mudah digunakan dan dapat diakses darimana saja serta kapan saja Anda butuhkan.<\/p>\n\n\n\nJenis Metode Estimasi Terminal Value<\/h2>\n\n\n\n
Metode pertumbuhan yang stabil<\/h3>\n\n\n\n
Metode exit multiple<\/h3>\n\n\n\n
![\"Banner](\"https:\/\/kledo.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2021\/07\/Banner-2-1080-1024x1024.jpg\")
<\/a><\/figure>\n\n\n\nCara Menghitung Terminal Value<\/h2>\n\n\n\n
![\"cara](\"https:\/\/kledo.com\/blog\/wp-content\/uploads\/2023\/12\/Terminal-value-cara-hitung.jpg\")
<\/figure><\/div>\n\n\n\nMetode pertumbuhan yang stabil<\/h3>\n\n\n\n
1. Tentukan arus kas bebas<\/h4>\n\n\n\n
2. Hitung biaya modal rata-rata tertimbang<\/h4>\n\n\n\n
3. Bagilah yang pertama dengan yang kedua<\/h4>\n\n\n\n
Metode exit multiple<\/h3>\n\n\n\n
1. Asumsikan statistik keuangan yang spesifik dan terukur<\/h4>\n\n\n\n
2. Tentukan kelipatan statistiknya<\/h4>\n\n\n\n
3. Kalikan angka pertama dengan angka kedua<\/h4>\n\n\n\n
Apa Arti Terminal Value Negatif?<\/h2>\n\n\n\n
Contoh Penghitungan Value Terminal<\/h2>\n\n\n\n
Metode pertumbuhan yang stabil<\/h3>\n\n\n\n
Metode Exit Multiple<\/h3>\n\n\n\n
Mengapa Terminal Value Penting?<\/h2>\n\n\n\n
Manfaat Menghitung Terminal Value<\/h2>\n\n\n\n
Nilai terminal menginformasikan keputusan bisnis<\/h3>\n\n\n\n
Nilai terminal menampilkan nilai investasi<\/h3>\n\n\n\n
Nilai terminal menggunakan masa kini untuk memprediksi masa depan<\/h3>\n\n\n\n
Kerugian Menggunakan Terminal Value<\/h2>\n\n\n\n
Prediksi tidak selalu akurat<\/h3>\n\n\n\n
Kelipatan sering berubah<\/h3>\n\n\n\n
Kesimpulan<\/h2>\n\n\n\n