Ada banyak metrik yang bisa Anda gunakan untuk memperkirakan potensi pertumbuhan bisnis Anda. Untuk bisnis yang tidak berencana mencari pendanaan tambahan, mencari internal growth rate (IGR) adalah pilihan yang baik untuk mengevaluasi pertumbuhan.
Jika Anda tahu berapa IGR Anda, Anda akan dapat merencanakan masa depan perusahaan dengan lebih baik.
Selain itu dengan mempelajari cara meningkatkan internal growth rate Anda, Anda akan dapat menginvestasikan lebih banyak sumber daya ke dalam pertumbuhan dan mengurangi waktu yang dibutuhkan untuk mencapai tujuan keuangan perusahaan Anda.
Internal growth rate mengukur tingkat pertumbuhan yang dapat dihasilkan oleh perusahaan dari sumber dayanya sendiri. Kuncinya adalah perusahaan dapat melakukannya tanpa harus menggunakan pembiayaan utang eksternal atau tambahan.
IGR adalah ukuran potensi pertumbuhan “organik” perusahaan. Dengan demikian, IGR memberi tahu kita berapa besar ukuran yang dapat dicapai perusahaan jika menginvestasikan kembali semua pendapatannya ke dalam bisnis.
Ini adalah angka yang penting untuk diketahui investor, karena dapat membantu mereka mengukur potensi jangka panjang perusahaan.
Pada artikel kali ini kami akan membahas apa itu internal growth rate beserta kalkulator, cara hitung, dan juga contoh kasusnya yang mempermudah Anda dalam mengetahui apa itu IGR secara mendalam.
Cara Menghitung Internal Growth Rate (IGR)
Internal growth rate (IGR) atau tingkat pertumbuhan internal menetapkan “batas atas” pada tingkat pertumbuhan maksimum yang dapat dicapai oleh perusahaan tertentu, dengan asumsi perusahaan tersebut tidak memperoleh pembiayaan eksternal.
Secara konseptual, tingkat pertumbuhan internal adalah tingkat pertumbuhan tertinggi yang dapat dicapai oleh perusahaan tanpa ketergantungan pada ekuitas atau penerbitan utang.
Sebaliknya, tingkat pertumbuhan tersirat mengasumsikan bahwa operasi hanya didanai oleh sumber-sumber internal, seperti laba ditahan dan modal disetor.
Ada dua sumber utama untuk meningkatkan pembiayaan eksternal:
- Penerbitan Ekuitas → Menjual saham kepemilikan di perusahaan dengan imbalan modal.
- Penerbitan Utang → Meminjam modal dengan kewajiban memenuhi pembayaran terjadwal seperti yang dinyatakan dalam perjanjian pinjaman (misalnya beban bunga, pembayaran wajib pada saat jatuh tempo)
Hampir semua perusahaan saat ini harus meningkatkan modal dalam bentuk penerbitan ekuitas atau modal utang (misalnya obligasi perusahaan).
Dari sudut pandang yang berbeda, tingkat pertumbuhan internal dapat menandakan bahwa perusahaan mungkin perlu mencari pembiayaan eksternal, yaitu lebih banyak pendanaan dari luar yang diperlukan untuk mencapai tahap pertumbuhan berikutnya.
IGR bisa jadi cukup untuk perusahaan tertentu (dan basis investor mereka), namun tidak sesuai dengan ekspektasi untuk perusahaan lain.
Baca juga: Terminal Growth Rate: Pengertian, Rumus dan Cara Hitungnya
Rumus Internal Growth Rate (IGR)
Rumus untuk menghitung tingkat pertumbuhan internal terdiri dari tiga langkah:
Hitung rasio retensi dengan mengurangkan dividen tahunan dari laba bersih dan membaginya dengan laba bersih
Hitung metrik imbal hasil atas aset (ROA), yang sama dengan laba bersih dibagi dengan saldo total aset rata-rata (yaitu jumlah saldo awal dan akhir periode dibagi dua)
Kalikan rasio retensi dan imbal hasil atas aset (ROA) perusahaan untuk mendapatkan tingkat pertumbuhan internal (IGR)
Tingkat Pertumbuhan Internal (IGR) = Rasio Retensi × Imbal Hasil Atas Aset (ROA)
Di mana:
- Rasio Retensi = (Laba Bersih – Dividen) ÷ Laba Bersih (Anda bisa mengunjungi halaman ini untuk menggunakan kalkulator rasio retensi)
- Return on Assets (ROA) = Laba Bersih ÷ Rata-Rata Total Aset
Rasio retensi adalah persentase dari laba bersih yang ditahan perusahaan untuk diinvestasikan kembali ke dalam kegiatan operasinya, dengan kata lain, alih-alih membagikan dividen kepada para pemegang saham, sisa laba diukur dengan rasio retensi.
Rasio retensi juga dapat dihitung dengan mengurangi rasio pembayaran dividen.
- Rasio Retensi (%) = 1 – Rasio Pembayaran Dividen
Untuk menguraikan komponen-komponen rumus tingkat pertumbuhan internal secara lebih rinci, IGR menyatakan laba ditahan sebagai persentase dari total aset.
- Internal Growth Rate (IGR) = Laba Ditahan ÷ Total Aset
Sisi kanan dari rumus tersebut dapat disusun kembali menjadi:
- IGR = (Laba Ditahan ÷ Laba Bersih) × (Laba Bersih ÷ Total Aset)
- IGR = Rasio Retensi × Pengembalian atas Aset (ROA)
Baca juga: Gordon Growth Model: Pengertian, Rumus, dan Contohnya
Contoh sederhana
Sebagai contoh, anggaplah sebuah perusahaan melaporkan laba ditahan sebesar 4 milyar, total aset rata-rata 20 milyar, dan laba bersih 5 milyar untuk tahun fiskal 2023.
Tingkat pertumbuhan internal (IGR) perusahaan adalah 20%, yang kami tentukan dengan membagi laba ditahan dengan total aset rata-rata…
IGR = 4 milyar ÷ 20 milyar = 20%
Setelah memasukkan angka yang sama ke dalam rumus yang telah kami kembangkan, IGR sekali lagi sama dengan 20%.
- IGR = (4 milyar ÷ 5 milyar) × (5 milyar ÷ 20 milyar)
- IGR = 80% × 25% = 20%
IGR vs SGR: Apa Perbedaannya?
Salah satu konsep yang terkait erat dengan internal growth rate (IGR) adalah tingkat pertumbuhan berkelanjutan atau biasa dikenal sustainable growth rate (SGR), yang merupakan tingkat pertumbuhan yang dapat dicapai perusahaan jika struktur modalnya saat ini – yaitu campuran utang dan ekuitas – dipertahankan.
Berbeda dengan IGR, sustainable growth rate atau SGR memperhitungkan pembiayaan eksternal. Tetapi sumber pendanaan eksternal dibatasi oleh struktur modal yang ada.
Sebagai perbandingan, SGR harus lebih tinggi dari IGR, karena lebih banyak modal yang tersedia untuk diinvestasikan kembali dan pengeluaran diskresioner untuk pertumbuhan di masa depan.
Baca juga: Revenue Growth: Pengertian, Metrik, Rumus, dan Cara Meningkatkannya
Kalkulator Internal Growth Rate (IGR) Gratis
Kalkulator Internal Growth Rate (IGR)
IGR: 0
Contoh Kasus dalam Menghitung Internal Growth Rate
Misalkan kita ditugaskan untuk menghitung internal growth rate (IGR) untuk sebuah perusahaan dengan laporan keuangan sebagai berikut.
- Laba Bersih untuk Pemegang Saham Biasa = 50 milyar
- Rata-rata Tertimbang Saham Beredar = 100 milyar
- Dividen Tahunan = 25 milyar
Dengan asumsi-asumsi tersebut, kita bisa menghitung laba per saham (EPS) dan dividen per saham (DPS).
- Laba Per Lembar Saham (EPS) = 50 milyar ÷ 100 millyar = Rp0,50
- Dividen Per Lembar Saham (DPS) = 25 milyar ÷ 100 milyar = Rp0,25
Jika kita mengasumsikan rata-rata total aset adalah 25 milyar, rasio retensi dapat dihitung dengan rumus berikut:
Rasio Retensi = (50 milyar - 25 milyar) ÷ 50 milyar = 50%
Atau, kita dapat membagi dividen per saham (DPS) perusahaan dengan laba per saham (EPS), lalu mengurangkan hasilnya dengan satu - yang akan menghasilkan nilai yang sama, yaitu 50%.
- Rasio Retensi = 1 - (DPS ÷ EPS)
- Rasio Retensi = 1 - (0,25 ÷ 0,50) = 50%
Masukan terakhir yang tersisa dalam penghitungan kami - laba atas aset (ROA) - dihitung dengan membagi laba bersih dengan rata-rata total aset.
Pengembalian atas Aset (ROA) = 50 milyar ÷ 250 milyar = 20%
Sekarang kita bisa mengalikan rasio retensi dengan pengembalian atas aset (ROA) untuk menghitung internal growth ratio (IGR)
Tingkat Pertumbuhan Internal = 50% × 20% = 10%
IGR 10% dalam skenario ilustrasi kami menyiratkan bahwa perusahaan kami dapat mencapai tingkat pertumbuhan maksimum 10% tanpa ketergantungan pada pembiayaan eksternal.
Baca juga: Cara Hitung Sales Growth Rate, Rumus, dan Contohnya
Bagaimana Cara Meningkatkan IGR dalam Bisnis Anda
Sebelum beralih menggunakan tingkat pertumbuhan berkelanjutan sebagai metrik pertumbuhan utama, ada baiknya Anda tetap mengambil langkah-langkah yang akan memaksimalkan tingkat pertumbuhan internal Anda.
Dengan mengoptimalkan pemanfaatan aset dan meminimalkan pemborosan, Anda akan melihat tingkat pengembalian aset yang lebih besar dan, pada gilirannya, tingkat pertumbuhan internal yang lebih baik.
Perusahaan harus secara teratur mengevaluasi kinerja dan mencari peluang untuk meningkatkannya. Upaya-upaya tersebut tidak hanya akan meningkatkan laba, tetapi juga akan mempercepat tingkat pertumbuhan perusahaan.
Mengoptimalkan proses produksi yang ada
Sering kali ada ruang untuk perbaikan dalam cara bisnis yang ada saat ini.
Teknologi berubah dengan cepat dan memungkinkan otomatisasi yang lebih baik, perampingan yang lebih besar, peningkatan produktivitas staf, dan peningkatan efisiensi operasional lainnya yang akan membantu Anda mendapatkan pendapatan tambahan dari aset yang ada.
Memeriksa secara teratur untuk memastikan bisnis Anda beroperasi dengan alat dan proses yang paling efisien yang tersedia akan membantu menjaga IGR Anda setinggi mungkin.
Mendesain ulang produk yang sudah ada
Ketika produk menjadi ketinggalan zaman dan tertinggal dari persaingan dalam hal fitur dan kegunaan, produk tersebut tidak lagi menghasilkan pendapatan sebanyak yang seharusnya.
Dengan melihat bagaimana pelanggan menggunakan produk Anda dan bagaimana pasar telah mengubah ekspektasi sejak penyegaran produk terakhir, Anda dapat mendesain ulang penawaran Anda dengan cara yang akan membuat penjualan meningkat.
Hal ini, pada gilirannya, akan mendorong pertumbuhan dan meningkatkan ROA Anda.
Baca juga: Market Growth Rate Adalah: Faktor, Rumus, dan Contohnya
Menghilangkan lini produk yang berkinerja buruk
Setiap produk yang dikeluarkan perusahaan Anda menggunakan aset.
Produk yang tidak berkinerja sangat baik menggunakan aset tersebut tanpa memberikan kontribusi yang adil terhadap laba bersih Anda.
Ketika Anda membuang produk yang berkinerja buruk dan menggunakan aset tersebut untuk produk yang berkinerja lebih baik, ROA Anda akan meningkat.
Menambahkan lini bisnis baru
Tips ini tidak hanya akan meningkatkan IGR, tetapi juga dapat berfungsi sebagai pendorong pertumbuhan dengan sendirinya.
Hampir setiap produk memiliki produk pelengkap, yang merupakan sesuatu yang juga akan dibeli oleh pelanggan jika tersedia.
Dengan melihat lini produk Anda dan mencari tahu tambahan yang paling logis untuk aliran pendapatan dalam bisnis, Anda dapat memanfaatkan fakta tersebut.
Hal ini bisa sangat efektif untuk meningkatkan IGR karena produk serupa sering kali dapat berbagi aset, yang memberi Anda peningkatan laba bersih dan menghasilkan ROA yang lebih besar secara keseluruhan.
Baca juga: Pecking Order Theory: Pengertian, Dampak, dan Contohnya
Pada Intinya...
Internal growth rate (IGR) adalah metrik yang sangat penting untuk bisnis, terutama bisnis kecil. Ini adalah ukuran seberapa cepat bisnis tumbuh tanpa perlu pendanaan atau investasi eksternal.
IGR adalah cara yang efektif untuk mengukur potensi pendapatan pertumbuhan perusahaan yang sebenarnya.
Dengan berfokus pada IGR, Anda dapat membuat keputusan yang lebih baik dalam menginvestasikan kembali laba dan mengalokasikan sumber daya.
Ketika menganalisis IGR perusahaan, penting untuk mengingat keterbatasan metrik ini. IGR tidak memperhitungkan perubahan pendapatan atau struktur modal.
Metrik ini juga mengasumsikan bahwa semua keuntungan diinvestasikan kembali ke dalam bisnis, yang mungkin tidak terjadi pada kenyataannya.
Terlepas dari keterbatasannya, IGR masih merupakan metrik yang berharga untuk dilacak oleh bisnis. Dengan memahami IGR dan menggunakannya untuk mengambil keputusan yang tepat, Anda dapat memberikan bisnis Anda peluang yang lebih baik untuk sukses.
Selain itu, untuk memastikan kesehatan keuangan dalam bisnis Anda baik-baik saja, Anda bisa menggunakan sistem pembukuan modern seperti menggunakan software akuntansi Kledo.
Kledo adalah software akuntansi online berbasis cloud yang sudah digunakan oleh lebih dari 75.000 pengguna dari berbagai jenis dan skala bisnis di Indonesia.
Dengan menggunakan Kledo Anda bisa dengan mudah melakukan pencatatan pembukuan, manajemen aset dan persediaan, membuat laporan keuangan instan, dan masih banyak lagi kemudahan pembukuan yang akan Anda dapatkan.
Jika tertarik, Anda bisa mencoba menggunakan Kledo secara gratis selama 14 hari atau selamanya melalui tautan ini.
