Cash pooling biasanya digunakan oleh perusahaan besar karena teknik ini membutuhkan tingkat penataan yang canggih dan sumber daya internal yang banyak. Meskipun demikian, secara teknis, setiap organisasi yang terdiri dari beberapa perusahaan dapat menggunakan teknik ini.
Cash pooling memungkinkan perusahaan induk untuk bertindak sebagai unit pusat untuk mendistribusikan likuiditas. Jenis manajemen kas pusat ini memungkinkan kepentingan setiap anak perusahaan dilayani dengan lebih efisien.
Ini meupakan teknik manajemen kas yang digunakan oleh grup perusahaan yang terdiri dari beberapa entitas. Ada beberapa metode cash pooling, seperti cash pooling fisik dan cash pooling nosional, dan prosesnya dapat dikelola sendiri atau oleh bank Anda.
Jadi, apa yang dimaksud dengan cash pooling? Bagaimana Anda menerapkannya? Apa saja kelebihan dan kekurangannya? Semuanya akan menjadi jelas dalam artikel komprehensif ini.
Pengertian Cash Pooling
Cash pooling (terkadang juga dikenal sebagai penyatuan kas) adalah teknik manajemen kas terpusat yang digunakan oleh perusahaan yang terdiri dari beberapa anak perusahaan. Hal ini membantu grup mengoptimalkan saldo kas dari semua badan hukum seefisien mungkin.
Secara umum, proses ini diimplementasikan sebagian besar oleh grup perusahaan besar karena memerlukan tingkat penataan dan sumber daya internal tertentu, namun dapat digunakan oleh grup mana pun yang terdiri dari beberapa perusahaan. Perusahaan induk atau induk perusahaan bertindak sebagai unit strategis pusat yang mendistribusikan likuiditas untuk melayani kepentingan masing-masing anak perusahaan dengan lebih baik
Prinsip dari penyatuan kas adalah memusatkan manajemen arus kas pada perusahaan induk dan menyeimbangkan rekening bank semua anak perusahaan. Memang, beberapa entitas dalam suatu grup mungkin mengalami defisit kas dan harus menggunakan opsi pembiayaan arus kas jangka pendek yang cukup mahal (pinjaman berbunga tinggi, pinjaman yang dikenai biaya atau komisi bank, dan sebagainya), meskipun grup tersebut secara keseluruhan sehat secara finansial. Pada saat yang sama, entitas lain dalam grup mungkin memiliki surplus kas yang hanya mengendap di rekening mereka dan menghasilkan sedikit.
Jadi cash pooling dapat mengatasi masalah ini:
- Jika terdapat defisit kas, cash pooling memungkinkan grup untuk membantu anak perusahaan yang mengalami kesulitan dan membatasi biaya perbankan dengan hanya memiliki satu rekening bank yang mengalami defisit
- Jika terdapat surplus kas, cash pooling memungkinkan grup untuk memanfaatkan seluruh keuntungan dari setiap anak perusahaan dengan melakukan investasi yang lebih baik dan meningkatkan bunga
Oleh karena itu, cash pooling adalah cara untuk memusatkan kas, kemudian mendistribusikannya di antara anak perusahaan. Anak perusahaan akan mentransfer surplus saldo mereka ke rekening bank induk (dikenal sebagai pergerakan ke atas). Jika saldo mengalami defisit, rekening induk dalam struktur ini akan mengirimkan uang tunai yang diperlukan ke entitas yang membutuhkannya (pergerakan ke arah hilir).
Baca juga: Cash Burn Rate: Pengertian, Cara Hitung, Contoh dan Manfaatnya
Perbedaan Antara Netting dan Cash Pooling
Netting dan cash pooling adalah dua konsep keuangan yang berbeda. Netting adalah teknik pembayaran yang dapat dilakukan antara perusahaan independen yang tidak terkait satu sama lain. Badan hukum dalam grup yang sama yang telah menerapkan langkah-langkah cash pooling juga dapat menerapkan netting; ini adalah cara untuk mengimbangi saldo internal grup.
Netting adalah cara untuk mengoptimalkan dan memudahkan arus keuangan grup dengan mengurangi jumlah transaksi, namun bukan merupakan operasi perbankan.
Manfaat Cash Pooling
Penyatuan kas menawarkan beberapa manfaat bagi grup dan entitas-entitasnya, misalnya dengan:
- Memastikan pengelolaan yang lebih baik atas kebutuhan likuiditas dan surplus masing-masing perusahaan
- Mengurangi tingkat utang jangka pendek
- Meningkatkan pembiayaan sendiri dan mengurangi ketergantungan pada pinjaman
- Mendapatkan suku bunga bank yang lebih baik karena volume yang lebih tinggi
- Memastikan visibilitas yang lebih baik atas situasi arus kas setiap perusahaan dan gambaran umum grup konsolidasi, yang memungkinkan pengambilan keputusan berbasis pembiayaan dan investasi
- Memastikan manajemen risiko likuiditas yang lebih baik
Baca juga: Berbagai Jenis Rumus Penghitungan Arus Kas: Pembahasan Lengkap
Prasyarat dalam Melakukan Cash Pooling
Cash pooling melibatkan sejumlah langkah dan kewajiban praktis sebelum dapat diimplementasikan:
Periksa anggaran dasar perusahaan terkait
Tujuan bisnis perusahaan yang bersangkutan harus mengizinkan cash pooling, jadi Anda perlu memeriksa anggaran dasar masing-masing perusahaan. Hati-hati: anggaran dasar perusahaan yang memegang rekening induk harus secara khusus menyebutkan opsi pengumpulan uang.
Jaga kepentingan masing-masing perusahaan
Tidak semua pergerakan uang tunai diizinkan dalam cash pooling! Kepentingan grup tidak boleh diprioritaskan dengan mengorbankan kepentingan entitas-entitas yang menjadi anggotanya.
Berhati-hatilah agar tidak terjerumus ke dalam:
- Penyalahgunaan aset perusahaan
- Tindakan manajemen yang tidak normal
- Penyalahgunaan kekuasaan pemegang saham mayoritas
- Bias penggunaan aset antar perusahaan
Buatlah perjanjian manajemen kas
Untuk meminimalkan risiko, perusahaan induk dan anak perusahaan harus membuat perjanjian manajemen kas. Perjanjian ini akan memformalkan penyatuan kas dan menetapkan syarat dan ketentuan.
Perjanjian manajemen kas harus mencakup:
- Perusahaan yang memegang rekening induk
- Grup perusahaan yang bersangkutan
- Tujuan dari penyatuan kas
- Jangka waktu perjanjian
- Klausul pengakhiran lebih awal
- Klausul penangguhan, jika berlaku
- Hukum yang berlaku dan tempat yurisdiksi jika terjadi perselisihan
Memiliki perjanjian cash pooling (opsional)
Perjanjian cash pooling adalah perjanjian opsional yang dibuat antara perusahaan yang memiliki rekening induk dan bank, jika cash pooling diotomatisasi dan dikelola oleh lembaga kredit.
Baca juga: 10 Rekomendasi Aplikasi Kasir FnB Untuk Bisnis yang Efisien
Bagaimana Cara Melakukan Cash Pooling?
Cash pooling dikelola oleh bendahara, direktur keuangan atau kepala bagian keuangan perusahaan induk. Hal ini melibatkan transfer saldo rekening bank secara teratur dari semua entitas ke satu rekening induk.
Perusahaan yang memegang rekening induk dapat berupa perusahaan induk, perusahaan induk, atau perusahaan grup yang bersangkutan, seperti perusahaan saudara. Bahkan mungkin perusahaan keuangan yang secara khusus didirikan oleh grup perusahaan untuk tujuan ini atau mungkin didirikan sebagai bank.
Ada beberapa metode cash pooling, namun prinsipnya secara keseluruhan tetap sama. Surplus kas perusahaan grup ditransfer ke rekening induk dalam suatu gerakan yang dikenal sebagai sweep. Sebaliknya, perusahaan grup yang memiliki saldo defisit dapat memperoleh manfaat dari arus kas ini, yang dikenal sebagai cover.
Baca juga: 5 Cara Meningkatkan Likuiditas Bisnis dan Tips Perencanaannya
Mengenal Berbagai Metode Cash Pooling
- Physical cash pooling: ini adalah saat jumlah kas riil disapu ke rekening induk; ini sering kali dilakukan secara otomatis oleh bank
- Cash pooling nosional: ini adalah ketika kas dipusatkan secara virtual dengan menggabungkan laporan bunga, yang memungkinkan setiap entitas untuk mengoperasikan jalur kreditnya sendiri tanpa dana dipindahkan dari rekening induk; umumnya hanya digunakan oleh grup perusahaan yang sangat besar
Beberapa grup menggunakan kombinasi dari kedua metode tersebut, yang disebut sebagai hybrid cash pooling. Ini sering kali merupakan pendekatan yang dilakukan oleh grup-grup internasional yang besar.
Physical cash pooling
Penyatuan kas melalui transfer dana secara fisik melibatkan arus kas riil antara rekening induk dan rekening anak perusahaan. Ada beberapa metode penyatuan kas fisik di mana saldo akun-akun yang bersangkutan disamakan.
Cash pooling ZBA
Penyatuan kas akun saldo nol atau zero balanced account (ZBA) adalah ketika akun-akun anak perusahaan disamakan saldonya setiap hari, dan umumnya merupakan bagian dari proses otomatis yang dilakukan oleh bank atau perangkat lunak khusus.
ZBA memberi Anda kepastian bahwa tidak ada rekening anak perusahaan Anda yang kelebihan saldo. Kelemahannya, anak perusahaan mungkin merasa kurang independen dalam hal pengelolaan kas mereka sendiri.
Baca juga: Perencanaan Likuiditas: Pengertian, Cara Membuat, dan Tantangannya
Cash pooling TBA
Penyatuan kas target balance account (TBA) adalah ketika ambang batas saldo minimum ditetapkan dan jumlah apa pun di akun anak perusahaan yang melebihi jumlah minimum ini akan dipindahkan ke akun induk. Jika saldo akun mengalami defisit, saldo akan diisi ulang secara sistematis. Jika saldo berada di bawah ambang batas minimum, tidak ada penyapuan yang dilakukan.
Cash pooling FBA
Fork balance account (FBA) adalah proses harian di mana semua akun anak perusahaan dinaikkan atau diturunkan ke jumlah tertentu (bukan nol) yang ditetapkan sebelumnya.
Penyatuan kas fisik dapat dilakukan secara manual atau otomatis, baik menggunakan perangkat lunak treasury management system (TMS), software akuntansi yang memiliki fitur multi perusahaan atau melalui bank Anda.
Keuntungan dari penyatuan uang kas secara fisik untuk grup adalah bahwa grup memiliki lebih banyak visibilitas dan kontrol atas arus kas secara keseluruhan. Namun, hal ini mengorbankan anak perusahaan, yang hanya memiliki sedikit otonomi.
Cash pooling nosional
Tidak seperti penyatuan kas secara fisik, penyatuan kas nosional tidak melibatkan transfer dana secara fisik. Sebaliknya, ini melibatkan konsolidasi laporan gabungan dari semua rekening bank (dengan mata uang yang sama dan di negara yang sama) dari grup perusahaan yang terlibat dalam proses pengumpulan dana. Hal ini juga disebut sebagai penggabungan nosional.
Tujuan dari penggabungan ini adalah untuk memfasilitasi perhitungan bunga dengan mengimbangi secara nosional sebuah rekening cermin yang menunjukkan posisi rekening yang berbeda. Jumlah indikatif ditentukan untuk setiap entitas anak dan dihubungkan dengan transaksi yang dilakukan oleh entitas sesuai dengan kebutuhan dan surplusnya.
Penyatuan kas nosional memungkinkan setiap entitas untuk beroperasi dengan batas kreditnya sendiri, tanpa adanya perpindahan dana dari rekening induk. Dengan penggabungan laporan bunga, entitas anak memperoleh manfaat dari suku bunga yang lebih menarik untuk kegiatan pinjam meminjam dibandingkan jika dilakukan sendiri-sendiri.
Manfaat dari pengumpulan uang tunai nosional
Notional cash pooling memiliki beberapa keuntungan:
- Suku bunga yang menarik: suku bunga yang ditawarkan bank untuk pinjam meminjam lebih menarik bagi semua anak perusahaan secara bersama-sama daripada yang dinegosiasikan secara individual
- Otonomi yang lebih besar bagi anak perusahaan: anak perusahaan dapat terus beroperasi secara otonom dengan jalur kredit mereka sendiri
Contoh penyatuan kas nosional
Berikut ini adalah contoh perusahaan dengan tiga anak perusahaan yang memiliki rekening dalam mata uang rupiah.
| Akun A dalam jutaan rupiah | Akun B dalam jutaan rupiah | Akun C dalam jutaan rupiah | Saldo offset nosional | |
|---|---|---|---|---|
| Saldo | 500 | -400 | -200 | -100 |
| Suku bunga pinjaman sebesar 5% | -20 | -10 | ||
| Suku bunga pinjaman sebesar 3% | 15 | |||
| Bunga pada posisi offset | -5 |
Pertama, bunga pinjaman (dikurangi potongan apa pun) untuk berbagai akun dibayarkan: ini sesuai dengan akun A, jadi dalam kasus ini adalah 15 juta. Demikian pula, bunga pinjaman dikurangi: ini sesuai dengan akun B dan C, jadi -20 juta dan -10 juta dengan total -30 juta.
Kedua, bank menghitung bunga pinjaman dan bunga pinjaman yang seharusnya diterima untuk posisi offset nosional: ini sesuai dengan jumlah (15-20-10) untuk -5 juta.
Selisih bersih antara jumlah bunga yang benar-benar dibukukan dan bunga nosional dibayarkan kepada kelompok perusahaan yang berpartisipasi oleh bank.
Rabat = (bunga pinjaman individu – suku bunga pinjaman pada posisi offset) – (bunga pinjaman individu – suku bunga pinjaman pada posisi offset) = (30-5) – (15-0) = 25-15 = 10 juta
Dalam contoh ini, rabat adalah pengembalian (sebagian) bunga pinjaman yang telah dibayarkan. Oleh karena itu tidak dapat dikurangkan. Ada dua solusi untuk mendistribusikan rabat ke akun-akun yang berpartisipasi:
Secara otomatis mendistribusikan rabat secara pro-rata di antara akun-akun anak perusahaan
Memposting rabat di akun master (dalam hal ini, grup harus mendistribusikan rabat itu sendiri di antara akun-akun yang harus ada)
Baca juga: Pengertian Future Cash Flow, Cara Hitung, dan Prediksinya
Keterbatasan dalam Melakukan Cash Pooling
Pengumpulan tentu saja merupakan metode yang menarik bagi direktur pelaksana, direktur keuangan, dan bendahara grup yang terdiri dari beberapa entitas.
Namun, ada beberapa kendala yang membuat cash pooling sulit diterapkan:
- Jika sebuah grup beroperasi secara internasional, situasi hukum dan fiskal di setiap negara dapat membuat cash pooling menjadi sulit – bahkan tidak mungkin
- Pada tingkat grup, penyatuan kas memungkinkan kontrol yang sangat spesifik atas situasi kas setiap anak perusahaan, tetapi dari perspektif anak perusahaan, hal ini menyebabkan hilangnya otonomi. Oleh karena itu, mereka sering kali enggan dan dapat melihat penyatuan kas sebagai intervensi yang tidak diinginkan oleh perusahaan induk dalam pengelolaan anak perusahaan
Menerapkan cash pooling membutuhkan audit dan rasionalisasi praktik perbankan yang harus dilakukan terlebih dahulu. Langkah ini bisa membosankan dan memakan waktu serta menyita kapasitas internal
Jika proses ini dilakukan secara internal, maka diperlukan sistem informasi yang dirancang khusus yang harus seragam dan dapat diakses oleh semua anak perusahaan. Meluncurkan sistem seperti itu membutuhkan antarmuka, penerapan, dan kemudian konsolidasi informasi dari setiap anak perusahaan
Jadi, menerapkan penyatuan kas adalah proyek besar bagi perusahaan.
Hal ini identik dengan kinerja keuangan yang baik, namun membutuhkan waktu dan sumber daya untuk menyesuaikannya dengan kebutuhan perusahaan.
Baca juga: 9 Strategi Pricing Bisnis Restoran untuk Meningkatkan Penjualan
Kelola Cash Pooling Lebih Mudah dengan Kledo
Software akuntansi multi entitas Kledo memungkinkan Anda melihat saldo kas dari semua rekening bank Anda secara real time, sehingga memudahkan Anda untuk memantau dan menganalisis seluruh akun Anda.
Kledo pada paket champion memiliki fitur konsolidasi laporan keuangan dan fitur multi perusahaan yang memudahkan Anda dalam melakukan pencatatan pembukuan dan analisis laporan keuangan multi bisnis dalam satu platform terintegrasi.
Jika tertarik, Anda bisa mencoba menggunakan Kledo secara gratis selama 14 hari atau selamanya melalui tautan ini.
- Rekonsiliasi Pembayaran: Tantangan dan Tips Mengelolanya - 19 September 2024
- Invoice Approval: Tahapan, Tantangan dan Tips Mengelolanya - 19 September 2024
- Cara Mencegah dan Mendeteksi Invoice Fraud pada Bisnis - 18 September 2024