Profitability index atau indeks profitabilitas adalah metrik keuangan yang mengukur kinerja investasi atau perusahaan.
Ini menunjukkan berapa banyak uang yang dihasilkan dari setiap nilai investasi yang dibelanjakan untuk investasi. Indeks ini juga dapat dikenal sebagai rasio investasi laba yang dapat membantu memperkirakan arus kas masa depan.
Penghitungan ini juga membantu menentukan apakah investasi awal Anda adalah keputusan yang baik. Indeks profitabilitas dapat dihitung dengan membagi pendapatan dengan total aset.
Ini memberikan tingkat pengembalian modal yang diinvestasikan di perusahaan. Ini juga dapat membantu menentukan apakah investasi sepadan dengan biaya modal.
Artinya, jika sebuah bisnis memiliki ROI 10%, maka indeks profitabilitas perusahaan adalah 0,1. Dengan kata lain, untuk setiap 1.000 rupiah yang diinvestasikan di perusahaan, maka 100 rupiah dihasilkan.
Profitability index telah menjadi cara yang populer bagi perusahaan untuk mengukur kinerja mereka. Ada banyak jenis indeks yang berbeda termasuk Indeks Harga, Indeks Output, dan Indeks Laba.
Pada awalnya profitability index dibuat untuk mengukur kinerja bisnis. Indeks ini juga digunakan oleh investor ketika membuat keputusan investasi dan untuk mengukur apakah manajemen mampu menghasilkan laba.
Artikel ini akan membahas semua yang perlu Anda ketahui tentang profitability index, beserta cara hitung, rumus, dan kami akan memberikan kalkulator gratis yang bisa Anda gunakan.
Bagaimana Cara Menghitung Profitability Index?
Seperti yang sudah kita bahas di awal, profitability index (PI) atau indeks profitablitas adalah alat untuk mengukur manfaat moneter (yaitu arus kas masuk) yang diterima untuk setiap rupiah yang diinvestasikan (yaitu arus kas keluar), dengan arus kas yang didiskontokan kembali ke tanggal sekarang.
Singkatnya, indeks profitablitas mengukur daya tarik proyek atau investasi potensial untuk memandu pengambilan keputusan.
Lebih khusus lagi, rasio PI membandingkan nilai sekarang (PV) arus kas masa depan yang diterima dari sebuah proyek dengan arus kas keluar (investasi) awal untuk mendanai proyek tersebut.
Oleh karena itu, metrik ini mengukur kelayakan ekonomi suatu proyek (atau investasi), yang kemudian dapat diberi peringkat terhadap peluang yang sebanding untuk mengalokasikan modal terhadap opsi yang paling menguntungkan.
Baca juga: Retention Ratio: Rumus, Contoh Kasus, dan Kalkulator Gratis
Rumus Profitability Index
Rumus untuk menghitung indeks profitablitas adalah sebagai berikut.
Profitability index (PI) = Present value (PV) dari Arus Kas Masa Depan ÷ Investasi Awal
Variasi lain dari rumus PI menambahkan investasi awal ke net present value (NPV), yang kemudian dibagi dengan investasi awal.
Profitability index (PI) = (NPV + Investasi Awal) ÷ Investasi Awal
Berapa Rasio Profitability Index (PI) yang Baik?
Dalam keuangan perusahaan, penggunaan utama rasio PI adalah untuk menentukan peringkat proyek dan investasi modal.
Semakin tinggi rasio PI, semakin menarik proyek yang diusulkan, dan semakin besar kemungkinan proyek tersebut akan dijalankan.
Berikut ini adalah beberapa panduan umum dalam menafsirkan rasio PI:
- PI =1 → Netral atau Dapat Diterima
- PI >1 → Setujui Proyek
- PI <1 → Tolak Proyek
Baca juga: Rumus Menghitung ROI, Kalkulator ROI, dan Contoh Kasusnya
Apa Perbedaan Rasio PI dan NPV?
Rasio profitability index (PI) dan net present value (NPV) adalah dua metrik yang terkait erat.
- Jika Rasio PI> 1 → NPV Positif
- Jika Rasio PI <1 → NPV negatif
Perbedaan utama antara keduanya adalah bahwa indeks profitablitas menggambarkan ukuran nilai “relatif”, sedangkan net present value (NPV) mewakili ukuran nilai “absolut”.
Dengan demikian, untuk tujuan menyajikan manfaat proyek atau investasi modal berdasarkan basis per dolar dari investasi awal, indeks profitablitas lebih praktis karena sudah terstandarisasi.
Metrik rasio PI dapat digunakan untuk membandingkan proyek. Sebaliknya, perbandingan NPV antar proyek tidak selalu fungsional (yaitu metrik yang tidak terstandarisasi).
Kalkulator Profitability Index Gratis Menggunakan Rumus NPV
Kalkulator Profitability Index (PI)
Profitability Index (PI): 0
Baca juga: Sharpe Ratio: Rumus, Cara Hitung, dan Kalkulator Gratisnya
Contoh Kasus Menghitung Profitabilty Index
1. Asumsi Proyek
Misalkan kita sedang mengevaluasi proyek lima tahun yang diusulkan dengan asumsi-asumsi berikut.
- Tingkat Diskonto: 10%
- Tingkat Pertumbuhan arus Proyek: 25%
- Investasi Awal: -10.000.000
- Arus Kas Proyek (Tahun ke-1): 2.000,000
Biaya pendanaan proyek adalah 10 juta, dan jumlah arus kas yang dihasilkan pada Tahun ke-1 adalah 2 juta, yang akan tumbuh dengan tingkat pertumbuhan 25% setiap tahunnya.
2. Contoh perhitungan NPV
Sekarang kita dapat menghitung nilai bersih sekarang (NPV) dari proyek menggunakan fungsi NPV di Excel:
=NPV (Tingkat Diskonto 10%, Kisaran Arus Kas Masuk / Keluar Bersih)
Net present value (NPV) adalah 1.756.382.
NPV = 1.756.382
Pada langkah selanjutnya, kita sekarang dapat menghitung indeks profitablitas proyek dengan menggunakan NPV dari langkah sebelumnya.
3. Contoh perhitungan indeks profitablitas
Rumus indeks profitablitas terdiri dari dua bagian:
Di pembilang, kita akan mengambil NPV dan menambahkan kembali investasi awal.
Di bagian penyebut, kita akan menghubungkan ke sel investasi awal dengan tanda negatif di depannya (jadi pembilang dan penyebutnya adalah angka positif).
Oleh karena itu, rumus ini membagi nilai sekarang (PV) dari arus kas masa depan proyek dengan investasi awal.
profitability index = (1.756.382 + 10.000.000) ÷ (10.000.000) = 1,2
Kesimpulannya, rasio indeks profitablitas proyek lima tahun kami adalah 1,2, sehingga proyek ini kemungkinan besar akan diterima kecuali jika ada proyek lain dengan NPV dan profitability index yang lebih tinggi yang juga sedang dipertimbangkan.
Baca juga: Berry Ratio: Rumus, Kalkulator, dan Contoh Kasusnya
Apa Keuntungan dan Kerugian dari Penghitungan Profitability Index?
Menggunakan rasio indeks profitablitas memiliki banyak keuntungan bagi perusahaan dan investor. Meskipun demikian, ada juga kekurangannya.
Keuntungan
Organisasi menggunakan indeks profitablitas karena memungkinkan mereka untuk melihat berapa banyak uang yang mungkin mereka hasilkan.
Dengan kata lain, ini dapat membantu menghindari memilih proyek yang salah. Ini bisa berasal dari investasi atau keputusan mereka selama periode tertentu.
Hal ini dapat membantu manajer memutuskan apakah suatu investasi merupakan investasi yang baik atau tidak.
Rasio indeks profitablitas juga dapat digunakan untuk membandingkan kinerja bisnis yang berbeda. Katakanlah Anda memiliki dua perusahaan dengan aset dan operasi yang serupa.
Profitability index akan menunjukkan perusahaan mana yang menghasilkan laba yang lebih baik. Ini dapat mengindikasikan bahwa satu perusahaan memiliki struktur manajemen yang lebih efektif.
Mengetahui nilai dari rasio ini juga bisa berarti bahwa pelanggan satu perusahaan bersedia membayar lebih.
Kekurangan
Salah satu kelemahan menggunakan profitability index adalah rasio ini tidak selalu mengukur nilai bisnis.
Rasio ini hanya menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menghasilkan laba dari investasi. Kadang-kadang dapat mengindikasikan teknik manajemen yang buruk.
Salah satu contohnya adalah terus berinvestasi pada usaha yang tidak menguntungkan.
Kerugian lainnya adalah beberapa bisnis mungkin sangat bergantung pada aset keuangan seperti saham atau obligasi.
Hal ini menyulitkan untuk menentukan seberapa besar keuntungan yang dapat Anda harapkan dari investasi Anda.
Meskipun begitu, indeks profitablitas tetap menjadi salah satu metrik keuangan yang paling penting. Indeks ini digunakan oleh bisnis, investor, dan analis.
Rasio ini dapat memberikan wawasan yang berharga tentang apa yang terjadi dengan tim manajemen perusahaan.
Hal ini juga dapat menjelaskan kemampuan mereka untuk mengubah investasi menjadi pendapatan. Ada banyak keuntungan menggunakan metrik keuangan ini.
Cara terbaik adalah menggunakan profitability index bersama dengan metrik lain seperti ROE dan rasio likuiditas.
Baca juga: Cara Menghitung Margin Keuntungan dan Kalkulator Profit Gratis
Pada Intinya…
Pprofitability index adalah metrik keuangan yang sangat penting. Indeks ini dapat memberikan wawasan yang berharga tentang apa yang terjadi dengan tim manajemen perusahaan.
Rasio ini juga membantu menilai kemampuan mereka untuk mengubah investasi menjadi pendapatan.
Profitability index juga memiliki kekurangan. Tidak selalu mungkin untuk mengukur nilai bisnis atau apakah investasi berhasil atau tidak.
Agar dapat bekerja secara efektif, profitability index harus digunakan bersama dengan metrik lain seperti ROE dan rasio likuiditas.
Untuk memudahkan Anda dalam menghitung rasio keuangan dalam bisnis lebih cepat, Anda bisa mencoba menggunakan sistem akuntansi modern yang memiliki fitur analisis keuangan terlengkap seperti software akuntansi Kledo.
Kledo adalah software akuntansi online buatan Indonesia yang sudah digunakan oleh lebih dari 70 ribu pengguna dari berbagai jenis dan skala bisnis di Indonesia.
Hanya dengan 150 ribuan perhari Anda bisa mendapatkan fitur pembukuan otomatis, pembuatan laporan dan analsisis keuangan instan, integrasi manajemen persediaan dan multi gudang, dan masih banyak lagi fitur Kledo yang akan membantu Anda dalam menghadirkan manajemen keuangan terintegrasi.
Jika tertarik, Anda bisa mencoba menggunakan Kledo secara gratis selama 14 hari atau selamanya melalui tautan ini.
- Profitability Index: Cara Hitung, Kalkulator, dan Contoh Kasusnya - 29 April 2025
- Siklus Pendapatan: Pengertian dan Cara Optimasinya - 28 April 2025
- Mengetahui Restricted Cash dalam Laporan Neraca Akuntansi - 25 April 2025