Net present value (NPV) adalah perhitungan yang paling sering digunakan oleh investor untuk menentukan pengembalian mereka atas investasi saat ini atau potensial.
Strategi ini membantu investor memutuskan apakah suatu investasi bermanfaat dan dapat bermanfaat bagi semua pihak.
NPV umumnya digunakan dalam penganggaran modal tetapi dapat digunakan dalam berbagai pengaturan keuangan di mana investasi dan arus kas dihitung.
Pada artikel ini, kita membahas apa itu net present value, manfaatnya dan bagaimana menghitung NPV suatu proyek atau investasi.
Apa itu Net Present Value?
Net present value atau NPV adalah metode yang biasa digunakan untuk menganalisis nilai arus kas proyek di masa depan. Ini paling sering digunakan untuk menentukan return on investment (ROI) yang akan dilakukan investor atas investasi modal.
Perhitungan ini digunakan dalam pemodelan keuangan dan analisis keuangan saat menilai nilai investasi dan apakah ROI tinggi atau rendah untuk suatu proyek, perusahaan, layanan, atau pembelian lainnya.
Organisasi dapat menggunakan NPV sebagai metode penganggaran modal untuk menentukan apakah memperluas bisnis mereka atau mengimplementasikan proyek baru akan menghasilkan keuntungan. Ini juga dapat digunakan untuk memutuskan proyek mana yang akan menghasilkan keuntungan terbesar.
NPV menunjukkan perbedaan antara nilai arus kas masuk dan arus kas keluar selama suatu periode.
Baca juga: Financial Modeling: Pengertian, Manfaat, dan Contohnya pada Bisnis
Apa Manfaat Net Present Value?
Menggunakan rumus NPV memiliki banyak keuntungan. Misalnya, ini dapat membantu Anda:
Memperhitungkan semua arus kas
Tidak seperti beberapa metode penganggaran modal lainnya, NPV mempertimbangkan semua jenis arus kas yang dapat ditentukan.
Ini memastikan bahwa faktor-faktor seperti periode pengembalian dipertimbangkan dan memungkinkan organisasi atau individu untuk membuat keputusan berdasarkan informasi ini.
Mengukur profitabilitas dengan andal
NPV adalah ukuran profitabilitas yang baik ketika menentukan di antara beberapa proyek yang berbeda untuk diinvestasikan.
Tidak seperti beberapa metode seperti tingkat pengembalian internal atau internal rate return (IRR), NPV memungkinkan investor untuk melihat proyek mana yang akan menciptakan nilai jangka panjang daripada hanya mengidentifikasi proyek jangka pendek dengan tingkat pengembalian yang cepat.
Faktor risiko proyek
Perhitungan NPV mempertimbangkan tingkat diskonto dan faktor risiko lain seperti risiko keuangan dan operasional.
Hal ini memastikan bahwa investor sepenuhnya memahami semua risiko yang terkait dengan investasi dan bahwa risiko ini termasuk dalam perhitungan keseluruhan laba atas investasi.
Memperhitungkan present value
Manfaat lain dari metode NPV adalah mengasumsikan bahwa nilai uang masa depan akan bernilai kurang dari nilai uang hari ini. Dalam metode NPV, arus kas masa depan didiskontokan kembali untuk memperhitungkan present value.
Baca juga: Biaya Marginal: Pengertian, Rumus, Fungsi, dan Contohnya
Bagaimana Cara Menghitung Net Present Value?
Berikut ini adalah rumus untuk menghitung net present value untuk suatu investasi atau proyek:
(Arus kas)/(1+r)i = net present value
Dalam rumus ini, arus kas mengacu pada arus selama periode tertentu atau pembayaran di masa depan. “r” melambangkan tingkat diskonto atau suku bunga dan “i” berarti periode atau jumlah periode di mana arus kas terjadi.
Singkatnya, rumus NPV adalah nilai arus kas yang diharapkan saat ini dikurangi dengan nilai kas yang diinvestasikan saat ini.
Ketika NPV bernilai positif, ini menunjukkan pendapatan yang diantisipasi dari suatu proyek atau investasi melebihi biaya yang diantisipasi.
Ini biasanya berarti bahwa investasi atau proyek kemungkinan besar akan menguntungkan.
Di sisi lain, NPV negatif sering menandakan bahwa investasi atau proyek akan menghasilkan kerugian bersih. Menurut aturan NPV, hanya proyek atau investasi dengan NPV positif yang harus dikejar.
Baca juga: Pengertian Current Ratio, Rumus, dan Contohnya Pada Sebuah Bisnis
Kalkulator NPV Gratis
Kalkulator Net Present Value (NPV)
Rincian PV & Hasil NPV:
Contoh Kasus Penghitungan Net Present Value
Di bawah ini adalah contoh cara menggunakan rumus NPV untuk menghitung NPV proyek modal:
Contoh NPV arus kas tunggal
PT Dexable. merencanakan sebuah proyek dengan investasi awal sebesar 5.000.000. Perusahaan memproyeksikan investasi tersebut akan menghasilkan arus kas sebesar 5.600.000 di tahun depan.
NPV mengasumsikan bahwa tingkat pengembalian yang diperlukan adalah 10% dan tidak ada nilai sisa di akhir proyek.
Untuk menghitung apakah proyek tersebut dapat menghasilkan keuntungan, Dexable Inc. menggunakan rumus berikut:
NPV = [5.600.000 / (1+0.1)^1] – 5.000.000 = 91.000
NPV ini menunjukkan bahwa proyek ini menguntungkan, sehingga para manajer dapat menerimanya. Analisis ini mendukung laba bersih yang positif dan dapat memandu pengambilan keputusan yang efektif.
Baca juga: Book Value of Equity (BEV): Rumus, Kalkulator, dan Contohnya
Contoh NPV arus kas berganda
Proyek R membutuhkan investasi awal sebesar 45.000.000 dan diharapkan menghasilkan 30.000.000 per tahun selama dua tahun, dengan tingkat diskonto 8%.
Untuk memperkirakan NPV, perusahaan yang ingin berinvestasi di Proyek R mencari NPV individual dari kedua arus kas dan menambahkan hasilnya. Kemudian, perusahaan tersebut mengurangkan investasi awal dari jumlah NPV tersebut.
Berikut adalah perhitungan perusahaan untuk NPV, yang menunjukkan keuntungan:
- NPV Proyek R = [30.000.000 / (1+0,08)^1] + [30.000.000 / (1+0,08)^2] – 45.000.000
- NPV = (27.777.780 + 25.720.170) – 45.000.000 = 8.497.950
Hasilnya menunjukkan NPV Proyek R adalah positif dan investasi tersebut akan menghasilkan keuntungan.
Dalam hal ini, analisis DCF yang dikombinasikan dengan WACC dapat meningkatkan keandalan proyeksi.
Contoh prediksi kerugian NPV
Investasi awal untuk Proyek Nathan adalah 50.000.000.
Proyek ini diharapkan menghasilkan pendapatan sebesar 13.000.000, 26.000.000, dan 23.000.000 untuk tahun pertama, kedua, dan ketiga.
Biaya modal adalah 13%. Perhitungan berikut menunjukkan bahwa pendapatan ini menghasilkan kerugian:
- NPV Proyek Nathan = [13.000.000 / (1+0.13)^1] + [26.000.000 / (1+0.13)^2] + [23.000.000 / (1+0.13)] – 50.000.000
- NPV = (11.504.430 + 20.362.000 + 15.940.150) – 50.000.000 = 47.806.580 – 50.000.000 = -2.193.420
NPV untuk Proyek Nathan menunjukkan bahwa investasi tersebut menghasilkan kerugian, sehingga para perencana harus menolak proyek tersebut. Hal ini menyoroti pentingnya NPV sebagai metrik utama untuk analisis keputusan investasi.
NPV untuk Proyek Nathan menunjukkan bahwa investasi menghasilkan kerugian, sehingga perencana harus menolak proyek tersebut.
Baca juga: Pengertian Target Costing, Manfaat, Cara Hitung, dan Contohnya
Perbedaan Net Present Value dan Present Value
Apa itu present value?
Present value, juga dikenal sebagai discounted value, adalah metode keuangan yang memperhitungkan jumlah arus kas masa depan yang didiskon pada tingkat pengembalian tertentu.
Present valuemembantu menentukan nilai investasi masa depan, kewajiban atau jumlah moneter lainnya. Untuk menghitung present value, Anda dapat menggunakan rumus ini:
Present Value = FV / (1 + r) ^ n
Dalam rumus ini, “FV” adalah singkatan dari nilai masa depan, “r” mewakili tingkat pengembalian dan “n” adalah jumlah periode keuangan antara saat ini dan waktu yang Anda inginkan untuk memeriksa nilai uang.
Contoh
Anda berinvestasi di perusahaan yang telah menawarkan untuk membayar $100.000 kembali kepada Anda dalam satu tahun atau memberi Anda $80.000 dolar hari ini.
Meskipun tampaknya jelas untuk menunggu satu tahun dan menerima nilai yang lebih tinggi, jika Anda menerima $80.000 hari ini, Anda mungkin dapat menginvestasikannya pada tingkat pengembalian 7%, yang dapat menghasilkan keuntungan yang lebih tinggi.
Menghitung present value $100.000 dapat membantu menentukan keputusan mana yang dapat menghasilkan hasil keuangan terbaik. Berikut cara menggunakan persamaan present value:
PV= $100.000 / (1+ 0,07) ^ 1
Setelah dibulatkan ke dolar terdekat, present value $100.000 sama dengan $94,458. Itu berarti masih lebih menguntungkan untuk menerima $100,000 daripada langsung menerima uang dan menginvestasikannya kembali.
Baca juga: Anggaran Kas: Definisi, Contoh, dan Cara Menyusunnya
Apa bedanya present value dan net present value?
Ada beberapa perbedaan utama antara present value dan net present value. Terutama, para profesional menggunakan konsep ini untuk menghitung berbagai jenis investasi.
Berikut daftar untuk menyoroti beberapa contoh lain dari perbedaan ini:
Fungsi
Profesional menggunakan present value dan net present value untuk situasi yang berbeda. Orang-orang menggunakan present value untuk investasi yang lebih pribadi, seperti membeli mobil atau rumah, sementara para profesional menggunakan net present value untuk menganalisis investasi perusahaan dan kesuksesan finansial.
Pengguna
Sementara siapa pun dapat menggunakan salah satu rumus untuk present value dan net present value, profesional keuangan biasanya yang menghitung net present value. Ini karena penggunaan rumus keuangan ini berlaku untuk tujuan tertentu.
Misalnya, perusahaan cenderung tidak menghitung present value hanya karena konsep ini untuk investasi yang lebih kecil.
Sebaliknya, seseorang yang mempertimbangkan pinjaman rumah yang berbeda tidak perlu mengetahui net present value dari perusahaan yang mereka pertimbangkan.
Profitabilitas
Net present value dapat menghitung keuntungan dan kewajiban dari suatu investasi atau praktik keuangan, sedangkan present value tidak.
Alih-alih menganalisis profitabilitas, present value berfokus pada logika investasi. Meskipun ini bisa berarti membuat pengamatan dasar dari kemungkinan keuntungan, present value tidak dapat memberikan kedalaman analisis yang sama dengan net present value.
Misalnya, membandingkan nilai masa depan dari investasi moneter yang sama dengan dua tingkat pengembalian yang berbeda dapat membantu Anda membuat keputusan keuangan terbaik.
Komponen
Rumus NPV dan present value masing-masing memerlukan komponen yang berbeda untuk persamaan.
Yang paling menonjol, net present value bersih menyumbang investasi awal yang dilakukan pada tahun fiskal pertama, sedangkan present value tidak.
Pertaruhan
Profesional menghitung present value dan net present value dengan tingkat risiko yang berbeda. Artinya setiap rumus memiliki kepastian yang berbeda-beda dalam perhitungannya.
Misalnya, karena varian terpenting dalam rumus present value adalah tingkat pengembalian, para profesional biasanya dapat menghitung present value dengan lebih pasti daripada net present value.
Ini karena tingkat pengembalian biasanya merupakan persentase statis, artinya jarang berubah setelah Anda melakukan investasi.
Kompleksitas
Salah satu aspek penting yang perlu dipertimbangkan tentang metode keuangan ini adalah berbagai tingkat kerumitannya. Umumnya, present value lebih mudah dipahami dan dapat digunakan oleh para profesional keuangan dan non-keuangan.
Net present value atau NPV dapat menjadi formula yang lebih menantang untuk dihitung dan dianalisis, sehingga profesional keuangan sering kali lebih cenderung menggunakan metode ini.
Baca juga: Rasio Rentabilitas: Definisi, Manfaat, dan Cara Menghitungnya
Kesimpulan
Itulah pembahasan lengkap mengenai net present value secara lengkap dan mendalam seta perbedaannya dengan present value.
Net present value atau NPV, adalah salah satu metode yang paling tepat untuk menentukan nilai proyek saat ini.
Perhitungan ini akan sangat berharga dalam memastikan bahwa kegiatan Anda mengikuti tujuan masa depan yang ingin Anda capai.
Ini juga akan menyederhanakan bisnis untuk mengukur arus masuk tanpa mengabaikan arus kas saat investasi sedang berlangsung.
Anda dapat menghitung NPV secara manual menggunakan pendekatan yang dijelaskan di atas. Namun, untuk mempermudah, Anda dapat menggunakan Software akuntansi Kledo.
Dengan menggunakan Kledo, bisnis Anda dapat mengotomatisasi pengelolaan arus kas dan penyusunan laporan keuangan dengan lebih cepat dan efisien.
Anda juga bisa menggunakan Kledo secara gratis selama 14 hari atau selamanya melalui tautan ini.
