Working Capital Requirement (WCR): Pengertian, Rumus dan Analisisnya

Working capital requirement adalah konsep yang harus diketahui dan dipahami oleh siapa pun yang memulai sebuah perusahaan. Untuk memastikan kesuksesan perusahaan mereka, penting bagi para pemimpin dan eksekutif keuangan untuk mengetahui perbedaan antara pemasukan dan pengeluaran.

Dalam artikel ini, kami akan membantu Anda mempelajari tentang working capital requirement (sering dikenal sebagai WCR), sebuah istilah yang unik dalam dunia keuangan.

Apa sebenarnya yang dimaksud dengan working capital requirement atau WCR? Bagaimana Anda menghitungnya? Bagaimana Anda menafsirkannya dan tindakan apa yang harus Anda lakukan?

Apa Itu Working Capital Requirement?

Working capital requirement (WCR) adalah jumlah uang yang diperlukan untuk menutupi biaya operasional Anda. Ini mewakili kebutuhan pembiayaan jangka pendek perusahaan Anda.

Persyaratan ini disebabkan oleh kesenjangan dalam arus kas Anda (uang yang masuk dan keluar) yang sesuai dengan arus kas masuk dan arus kas keluar yang terkait dengan operasi bisnis Anda, dengan kata lain aktivitas utama perusahaan Anda.

Ada tiga alasan utama mengapa kesenjangan ini bisa muncul:

Waktu tunggu untuk menjual persediaan

Ketika sebuah perusahaan memproduksi barang dalam jumlah tertentu, sering kali dibutuhkan waktu untuk melikuidasi persediaan ini.

Hasilnya adalah jeda waktu antara titik-titik ketika uang dihabiskan untuk produksi dan arus kas masuk setelah barang atau jasa terjual. Ini adalah salah satu penyebab utama kebangkrutan yang dapat memengaruhi modal kerja Anda secara berkelanjutan.

Baca juga: 10 Tips Mengurangi Days Sales Outstanding (DSO) dalam Bisnis

Periode pembayaran klien

Meskipun pembayaran dapat diperoleh dan ditentukan pada waktu tertentu, Anda sering kali harus menunggu beberapa saat sebelum diselesaikan.

Ini berarti bahwa perusahaan dapat mengeluarkan uang untuk memproduksi barang atau menyediakan layanan tetapi mungkin tidak menerima jumlah yang terutang selama beberapa hari, minggu atau bulan.

Periode pembayaran untuk pemasok

Perusahaan jarang memproduksi barang mereka dari awal – mereka sering bergantung pada pemasok untuk mendapatkan bahan baku.

Jika demikian, setelah siklus produksi dimulai, perusahaan berhutang kepada pihak eksternal ini selama periode yang diperlukan untuk menerima uang dari penjualan produk atau layanannya.

Namun, dalam keadaan tertentu, pemasok dapat mengklaim pembayaran sebelum perusahaan menerima dana yang cukup untuk menutupi biayanya. Arus kas keluar yang terlalu cepat seperti ini akan meningkatkan WCR perusahaan.

Baca juga: Cash Shortage: Pengertian, Penyebab, Konsekuensi, dan Solusinya

Bagaimana Cara Menghitung Working Capital Requirement

Sekarang setelah kita mengetahui apa itu WCR, mari kita lihat mengapa menghitungnya sangat penting dan bagaimana Anda dapat menghitungnya secara akurat.

Mengapa Anda harus menghitung working capital requirement Anda?

Ada dua alasan utama untuk menghitung dan memantau WCR.

1. Memastikan bisnis Anda mendapatkan keuntungan

Menghitung WCR adalah langkah yang sangat diperlukan saat memulai bisnis. Faktanya, salah satu alasan utama perusahaan baru gagal adalah karena mereka memiliki perkiraan WCR yang tidak akurat.

esenjangan yang terlalu besar antara arus kas masuk dan arus kas keluar harus diantisipasi untuk menghindari komplikasi yang dapat, dalam kasus yang ekstrim, menyebabkan kebangkrutan.

Inilah sebabnya mengapa WCR yang dihitung dengan baik merupakan bagian penting dari data untuk rencana bisnis Anda. Untuk memasukkan WCR ke dalam rencana bisnis Anda, cukup tambahkan baris khusus yang berisi estimasi WCR seakurat mungkin.

2. Mampu membuat keputusan yang tepat di sepanjang siklus hidup perusahaan Anda

Memperkirakan WCR Anda sebelum meluncurkan bisnis Anda tidak berarti bahwa Anda dapat menyelamatkan diri Anda dari melakukan hal ini di kemudian hari.

WCR harus dihitung sepanjang siklus hidup perusahaan Anda. Ini karena WCR merupakan indikator utama kesehatan keuangan perusahaan Anda, jadi harus dihitung sambil berjalan, dan kinerjanya harus diantisipasi jika Anda ingin membuat keputusan yang paling tepat untuk situasi Anda.

Baca juga: Rasio Sales to Working Capital: Pengertian, Rumus, dan Contoh Kasus

Apa rumus dalam menghitung working capital requirement?

Terakhir, mari kita lihat secara spesifik cara menghitung WCR. WCR adalah bagian dari informasi yang dihitung dalam neraca perusahaan Anda. Ini menunjukkan perbedaan antara aset lancar dan kewajiban lancar Anda.

WCR = aset lancar – kewajiban lancar

Hal penting untuk diperhatikan: di sini kita melihat aset lancar non-tunai dan kewajiban lancar non-tunai. Lebih khusus lagi, aset lancar mencakup persediaan dan piutang klien, sedangkan kewajiban lancar terdiri dari utang usaha dan kewajiban pajak.

Anda juga harus mencatat bahwa beberapa jumlah akan diposting dengan pajak yang disertakan dan ada juga yang tidak. Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa mungkin ada penundaan antara membayar pajak dan menerima potongan pajak.

Ingatlah bahwa ketika menghitung WCR Anda, tujuannya adalah untuk dapat memvisualisasikan potensi kesenjangan ini, misalnya ketika Anda menerima PPN dan ketika Anda membayarnya kepada pihak yang berwenang.

Singkatnya,

Aset lancar meliputi:

• Uang kas, termasuk uang di rekening bank dan cek yang tidak disetorkan oleh pelanggan.
• Surat berharga, seperti surat utang negara dan reksa dana pasar uang.
• Investasi jangka pendek yang akan dijual oleh perusahaan dalam waktu satu tahun.
• Piutang usaha, dikurangi penyisihan piutang yang kemungkinan besar tidak dapat dibayar.
• Wesel bayar, seperti pinjaman jangka pendek kepada pelanggan atau pemasok, yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun.
• Piutang lain-lain, seperti pengembalian pajak penghasilan, uang muka kepada karyawan dan klaim asuransi.
• Persediaan, termasuk bahan baku, barang dalam proses dan barang jadi.
• Biaya dibayar di muka, seperti premi asuransi.
• Pembayaran di muka untuk pembelian di masa depan.

Liabilitas jangka pendek meliputi:

• Utang usaha.
• Wesel bayar yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun.
• Utang upah dan gaji.
• Utang pajak.
• Utang bunga atas pinjaman.
• Pokok pinjaman yang harus dibayar dalam satu tahun.
• Biaya yang masih harus dibayar lainnya.
• Pendapatan akrual, seperti uang muka dari pelanggan untuk barang atau jasa yang belum diserahkan.

Baca juga: Net Working Capital: Pengertian Lengkap dan Cara Hitungnya

Perubahan modal kerja

Perubahan modal kerja dapat terjadi ketika aset lancar, atau kewajiban lancar telah meningkat atau menurun nilainya. setiap perubahan besar harus diantisipasi untuk

Langkah lain yang menarik adalah menghitung modal kerja harian atau days working capital (DWC) perusahaan Anda.

Rumus modal kerja hari:

DWC = (WCR / omset tahunan) * 365

Perhitungan ini mungkin tampak agak abstrak bagi orang awam, jadi mari kita lihat sebuah contoh untuk memahami cara penggunaannya:

Jika angka DWC Anda adalah 50 hari, ini menunjukkan bahwa perusahaan Anda harus, secara rata-rata, menggunakan pendapatan yang akan dihasilkannya dalam jangka waktu 50 hari untuk menutupi biaya siklus operasinya

Baca juga: Pengertian Rasio EBITDA Terhadap Penjualan dan Cara Hitungnya

Bagaimana Cara Menganalisis Working Capital Requirement

Ada tiga skenario yang berbeda, tergantung pada perbedaan antara aset saat ini dan kewajiban saat ini.

Jika WCR Anda positif, perusahaan Anda harus menemukan cara untuk membiayai kebutuhan jangka pendeknya. Oleh karena itu, Anda harus waspada dan mengantisipasi kemungkinan Anda perlu mencari pendanaan.

Jika WCR Anda nol, perusahaan Anda memiliki sumber daya operasional yang cukup untuk memenuhi semua persyaratan. Perusahaan Anda tidak membutuhkan pembiayaan tambahan, dan juga tidak memiliki surplus. Meskipun kami menyebutkannya dalam artikel ini, memiliki WCR tepat nol jarang terjadi pada kenyataannya.

Jika WCR Anda negatif, perusahaan Anda tidak memiliki persyaratan keuangan jangka pendek, sehingga dapat membebaskan sumber daya untuk mendanai arus kas bersihnya.

Bagaimana Cara Mengetahui Working Capital Requirement Anda?

Untuk benar-benar memiliki gambaran umum tentang WCR Anda, ada tiga parameter berbeda yang dapat Anda sesuaikan: periode pembayaran pemasok, periode pembayaran klien, dan perputaran inventaris.

Menyesuaikan periode pembayaran pemasok

Jika Anda memilih untuk mengendalikan WCR Anda dengan berfokus pada periode pembayaran pemasok, pada dasarnya Anda memperpanjangnya dengan bernegosiasi dengan pemasok Anda.

Dengan melakukan hal ini, Anda akan memiliki lebih banyak waktu untuk menerima uang tunai yang Anda butuhkan untuk melunasi utang.

Sebaiknya Anda mencoba peruntungan Anda dengan mitra yang sudah lama bekerja sama terlebih dahulu, karena mereka akan lebih mungkin memberi Anda waktu tambahan yang Anda butuhkan.

Saat menjelaskan alasan permintaan perpanjangan waktu, Anda bisa, misalnya, menekankan reputasi Anda sebagai pelanggan yang dapat diandalkan atau fakta bahwa Anda memesan dalam jumlah besar dari pemasok (jika memang demikian).

Jika pemasok Anda setuju untuk memperpanjang periode pembayaran Anda, sebaiknya Anda membayar tagihan beberapa hari sebelum jatuh tempo – tujuannya adalah untuk menyimpan uang Anda selama mungkin.

Baca juga: Adjusted Present Value: Pengertian, Komponen dan Cara Hitungnya

Menyesuaikan periode pembayaran klien

Jika Anda memutuskan untuk fokus pada periode pembayaran klien untuk mengelola WCR, Anda akan mempertimbangkan untuk memperpendek periode pembayaran dengan menegosiasikan persyaratan pembayaran.

Tujuannya adalah untuk menerima pembayaran lebih cepat. Misalnya, jika Anda biasanya menetapkan periode pembayaran 60 hari, Anda dapat memilih untuk mempersingkatnya menjadi 30 hari untuk menerima pembayaran lebih cepat.

Namun, Anda harus berhati-hati agar mengubah periode pembayaran tidak merusak hubungan Anda dengan klien. Oleh karena itu, sebaiknya Anda mulai bernegosiasi dengan klien yang sudah memiliki hubungan baik dengan Anda dalam waktu yang lama, karena mereka kemungkinan besar akan memahami situasi Anda dan lebih bersedia membantu Anda.

Solusi lainnya adalah dengan mengajukan diskon – ini dapat membantu Anda mengatasi kesenjangan yang signifikan dalam arus kas Anda.

Atau, jika tenggat waktu faktur telah lewat, Anda dapat meneruskan faktur ke platform penagihan online. Ini adalah cara untuk menyederhanakan dan mempercepat pemulihan utang klien Anda sambil menjaga situasi tetap bersahabat.

Sesuaikan perputaran persediaan

Opsi ketiga untuk mengelola WCR Anda adalah mengurangi perputaran inventaris. Namun, meskipun hal ini tidak melibatkan negosiasi dengan pihak eksternal, sebenarnya tidak sesederhana kelihatannya: dengan mengurangi perputaran persediaan Anda, Anda berisiko menghadapi kekurangan inventaris.

Pendekatan manajemen persediaan just-in-time membutuhkan analisis yang sangat tepat tentang penjualan yang diantisipasi untuk meminimalkan potensi komplikasi.

Contoh Menghitung Working Capital

Mari kita lihat neraca perusahaan mobil listrik Tesla Inc (TSLA), yang menunjukkan posisi keuangan perusahaan pada tanggal tertentu. Neraca ini mencakup aset dan kewajiban perusahaan, serta ekuitas pemegang saham.

Pada tahun 2022, perusahaan melaporkan total aset lancar sebesar $40,9 miliar dan kewajiban lancar sebesar $26,7 miliar. Ini berarti modal kerja Tesla pada akhir tahun 2022 adalah $14,2 miliar ($40,9 miliar – $26,7 miliar = $14,2 miliar).

Dengan demikian, Tesla memiliki likuiditas yang cukup untuk memenuhi kewajiban jangka pendeknya dan berinvestasi dalam pertumbuhannya.

Neraca Tesla mencerminkan posisi keuangannya pada tanggal tertentu, tetapi tidak menunjukkan kinerjanya selama periode waktu tertentu. Untuk mengevaluasi kinerja Tesla, penting juga untuk melihat laporan laba rugi dan laporan arus kas, yang menunjukkan pendapatan, pengeluaran, laba, dan arus kas untuk periode tertentu.

Neraca Tesla juga tidak menangkap beberapa aspek tak berwujud dari bisnisnya, seperti nilai merek, loyalitas pelanggan, inovasi, dan dampak sosialnya.

Faktor-faktor ini mungkin tidak tercermin dalam angka-angka, tetapi mereka mungkin memiliki pengaruh yang signifikan terhadap pertumbuhan dan daya saing Tesla di masa depan.

Baca juga: Cara Menghitung Overhead Absorption Rate dan Contohnya

Keterbatasan Working Capital Requirement

Terlepas dari semua aspek positifnya, bukanlah ide yang baik untuk menilai situasi keuangan perusahaan dengan hanya melihat working capital requirementnya.

Misalnya, untuk menilai kinerja keuangan jangka panjang sebuah perusahaan, adalah keputusan yang baik untuk menggunakan indikator lain.

Ada beberapa batasan pada working capital requirement:

WCR tidak mencerminkan kualitas atau profitabilitas dari aset dan kewajiban lancar

Sebagai contoh, sebuah bisnis mungkin memiliki WCR yang tinggi karena memiliki persediaan barang yang belum terjual dalam jumlah besar atau jumlah piutang yang sudah jatuh tempo atau meragukan.

Aset-aset ini mungkin tidak menghasilkan arus kas atau pendapatan untuk bisnis dan bahkan mungkin menimbulkan biaya tambahan seperti penyimpanan, pemeliharaan, atau piutang tak tertagih.

Demikian pula, sebuah bisnis mungkin memiliki WCR yang rendah karena telah menegosiasikan persyaratan yang menguntungkan dengan pemasok atau kreditornya, seperti diskon, periode pembayaran yang diperpanjang, atau suku bunga yang rendah.

Kewajiban-kewajiban ini mungkin tidak menimbulkan beban keuangan atau risiko bagi bisnis dan bahkan dapat meningkatkan arus kas atau profitabilitas.

WCR tidak memperhitungkan musim atau siklus bisnis

Sebagai contoh, bisnis ritel mungkin memiliki WCR yang tinggi selama musim puncak penjualan ketika mereka harus menyimpan persediaan dan menambah staf penjualan.

Namun, hal ini tidak selalu berarti bahwa bisnis tersebut berkinerja baik atau berkembang. Sebaliknya, bisnis ritel mungkin memiliki WCR yang rendah selama musim sepi ketika harus mengurangi inventaris dan staf penjualan.

Namun, hal ini tidak selalu berarti bahwa bisnis tersebut sedang mengalami kesulitan atau menyusut.

WCR tidak menggambarkan posisi keuangan jangka panjang atau strategi bisnis

Sebagai contoh, sebuah bisnis mungkin memiliki WCR yang rendah karena telah berinvestasi besar-besaran pada aset tetap seperti mesin, peralatan, atau properti.

Aset-aset ini mungkin tidak berkontribusi pada arus kas atau pendapatan bisnis saat ini, tetapi dapat menghasilkan keuntungan di masa depan atau keunggulan kompetitif untuk bisnis. Demikian pula, sebuah bisnis mungkin memiliki WCR yang tinggi karena telah menyimpan sejumlah besar uang tunai atau surat berharga.

Aset-aset ini mungkin tidak digunakan untuk operasi atau pertumbuhan bisnis saat ini, tetapi dapat memberikan likuiditas, fleksibilitas, atau diversifikasi bagi bisnis.

Baca juga: Cash Flow Coverage Ratio: Manfaat, Rumus, dan Cara Menghitungnya

Pada Intinya…

Secara keseluruhan, perhitungan modal kerja atau working capital adalah langkah penting bagi setiap perusahaan. Hal ini menunjukkan apakah perusahaan memiliki sumber daya yang cukup untuk membiayai biaya operasional di masa depan dan mengurangi risiko kekurangan uang kas.

Mengetahui sebelumnya bahwa bisnis Anda mungkin memerlukan pembiayaan tambahan (misalnya, untuk pengembangan produk baru) dapat memberi Anda kesempatan untuk menegosiasikan pinjaman dengan bunga yang menarik dan mengurangi masalah likuiditas di masa depan.

Untuk mengetahui kesehatan keuangan bisnis Anda secara lebi transparan, pastikan Anda memiliki sistem pembukuan yang baik dan mencatat setiap transaksi yang terjadi dalam bisnis Anda.

Jika Anda belum memiliki proses pembukuan yang sesuai standar, Anda bisa mencoba menggunakan software akuntansi yang memiliki fitur terlengkap dan mudah digunakan seperti Kledo.

Kledo adalah software akuntansi online buatan Indonesia yang sudah digunakan oleh lebih dari 75 ribu pengguna dari berbagai jenis dan skala bisnis di Indonesia.

Jika Anda tertarik, Anda bisa mencoba menggunakan Kledo secara gratis selama 14 hari atau selamanya melalui tautan ini.