Acid Test Ratio: Cara Hitung, Interpretasi, dan Contohnya

Acid test ratio, juga disebut sebagai quick ratio, adalah angka yang digunakan untuk menentukan apakah bisnis memiliki aset lancar yang cukup untuk membayar kewajiban jangka pendeknya.

Ini karena bisnis yang menghasilkan laba belum tentu memiliki cukup uang untuk membayar tagihan jangka pendek. Kondisi ini biasanya terjadi ketika sebagian besar aset bisnis masih berupa persediaan yang membutuhkan waktu untuk terjual.

Acid test ratio membantu menilai kemampuan bisnis memenuhi kewajiban lancar menggunakan aset yang relatif cepat dicairkan tanpa mengandalkan penjualan persediaan.

Dalam artikel ini, kami menjelaskan apa itu acid test ratio, bagaimana menghitungnya, bagaimana menginterpretasikan hasil dan kami menyertakan sebuah contoh.

Apa itu Acid Test Ratio?

Acid test ratio adalah rasio likuiditas yang mengukur kemampuan bisnis membayar kewajiban jangka pendek menggunakan aset lancar yang paling mudah dicairkan.

Rasio ini juga disebut quick ratio atau rasio cepat karena merujuk pada aset yang bisa cepat digunakan untuk memenuhi tagihan tanpa harus menjual persediaan terlebih dahulu.

Perhitungan acid test ratio umumnya mencakup kas dan setara kas, surat berharga jangka pendek, serta piutang usaha yang dapat ditagih dalam waktu dekat. Persediaan dan biaya dibayar di muka tidak termasuk karena keduanya tidak selalu dapat langsung digunakan untuk membayar kewajiban.

Otoritas Jasa Keuangan menjelaskan bahwa quick ratio merupakan ukuran likuiditas yang lebih ketat daripada current ratio karena hanya memperhitungkan aset yang relatif mudah dicairkan. Rasio ini membantu menilai kemampuan bisnis memenuhi kewajiban lancar tanpa terlalu bergantung pada penjualan persediaan.

Kreditur dan investor menggunakan acid test ratio sebagai indikator risiko likuiditas jangka pendek, karena rasio ini mampu mencerminkan kesiapan bisnis dalam menghadapi tekanan keuangan mendadak.

Meski demikian, rasio ini perlu dibaca bersama laporan posisi keuangan dan arus kas agar penilaian likuiditas tidak hanya bergantung pada satu angka.

Baca Juga: Rasio Likuiditas: Kalkulator, Jenis, Rumus, dan Contoh Hitungnya

Rumus Acid Test Ratio

Acid test ratio dapat dihitung dengan membagi aset yang cepat dicairkan dengan total kewajiban lancar. Perhitungan ini memiliki dua komponen utama, yaitu pembilang dan penyebut.

Rumus 1: Menggunakan total aset lancar

Rumus ini digunakan jika bisnis mengetahui total aset lancar dan nilai persediaannya.

Rumus 2: Menggunakan komponen aset likuid

Rumus ini menghitung aset yang relatif mudah dicairkan satu per satu.

Kedua rumus di atas bisa memberikan hasil berbeda jika total aset lancar mencakup beban dibayar di muka atau aset lain yang tidak mudah dicairkan. Jadi, pastikan komponen yang digunakan sesuai dengan definisi acid test ratio yang dipilih.

Baca Juga: Analisis Likuiditas: Cara Ukur, Jenis, Rumus, dan Contohnya

Apa Komponen Acid Test Ratio?

Acid test ratio terdiri dari 2 komponen, yaitu pembilang dan penyebut. Pembilang menunjukkan aset yang bisa digunakan untuk membayar utang dalam waktu dekat, sedangkan penyebut menunjukkan jumlah kewajiban yang harus dibayar dalam jangka pendek.

1. Pembilang: Aset yang Cepat Dicairkan

Pembilang mencakup aset yang relatif mudah digunakan untuk memenuhi kewajiban jangka pendek, yaitu:

• Kas dan setara kas: uang tunai, saldo bank, dan setara kas yang memenuhi kriteria akuntansi.
• Surat berharga jangka pendek: investasi yang dapat dicairkan dalam waktu relatif singkat.
• Piutang usaha: tagihan kepada pelanggan yang diharapkan dapat ditagih dalam waktu dekat.

Pada rumus yang menggunakan total aset lancar, pembilang dihitung dengan mengurangi persediaan dari total aset lancar. Beban dibayar di muka dan aset lancar lain yang tidak mudah dicairkan juga perlu diperhatikan agar hasilnya tidak terlalu tinggi.

2. Penyebut: Kewajiban Lancar

Penyebut adalah total kewajiban lancar yang tercatat dalam neraca atau laporan posisi keuangan, seperti utang usaha dan pinjaman jangka pendek. Angka ini menunjukkan jumlah kewajiban yang perlu dipenuhi bisnis dalam jangka pendek.

Dengan membandingkan kedua komponen tersebut, acid test ratio membantu bisnis menilai apakah aset yang relatif cepat dicairkan cukup untuk menutup kewajiban lancarnya.

Mengapa Persediaan Tidak Dihitung?

Persediaan tidak dihitung dalam acid test ratio karena bisnis harus menjual barang tersebut terlebih dahulu untuk mendapatkan uang. Proses penjualan ini membutuhkan waktu, dan barang belum tentu laku sesuai harga yang tercatat dalam laporan keuangan.

Baca Juga: Mengenal Berbagai Jenis Rumus Rasio Keuangan dalam Bisnis

Contoh Menghitung Acid Test Ratio

Berikut contoh cara menghitung acid test ratio di 2 bisnis:

1. Menghitung Acid Test Ratio UKM A

Langkah 1: Tentukan pembilang dan penyebut.

• Pembilang = total aset lancar − persediaan = Rp130 juta − Rp50 juta = Rp80 juta.
• Penyebut = kewajiban lancar = Rp40 juta.

Langkah 2: Masukkan ke rumus acid test ratio.

Acid Test Ratio = Pembilang / Penyebut
Acid Test Ratio = Rp80.000.000 / Rp40.000.000
Acid Test Ratio = 2 kali

Hasilnya adalah 2 kali. Artinya, UKM A memiliki Rp2 aset lancar di luar persediaan untuk setiap Rp1 kewajiban lancar.

2. Menghitung Acid Test Ratio UKM B

Langkah 1: Tentukan pembilang dan penyebut.

• Pembilang = total aset lancar − persediaan = Rp100 juta − Rp75 juta = Rp25 juta.
• Penyebut = kewajiban lancar = Rp50 juta.

Langkah 2: Masukkan ke rumus acid test ratio.

Acid Test Ratio = Pembilang / Penyebut
Acid Test Ratio = Rp25.000.000 / Rp50.000.000
Acid Test Ratio = 0,5 kali

Hasilnya adalah 0,5 kali. Artinya, UKM B hanya memiliki Rp0,50 aset lancar di luar persediaan untuk setiap Rp1 kewajiban lancar.

Dari kedua contoh tersebut, UKM A memiliki cakupan aset likuid yang lebih besar dibandingkan UKM B. UKM B perlu lebih cermat mengelola kas, mempercepat penagihan piutang, atau mengatur jadwal pembayaran utang.

Baca juga: Apa itu Rasio Aktivitas? Pengertian, Manfaat, Rumus, dan Jenisnya

Baca juga: Cost Center: Pembahasan Lengkap dan Bedanya dengan Profit Center

Bagaimana Cara Menginterpretasi Hasil Acid Test Ratio?

Hasil acid test ratio menunjukkan seberapa besar aset yang cepat dicairkan untuk menutup kewajiban jangka pendek. Umumnya, rasio 1 kali sering digunakan sebagai patokan awal karena nilai aset likuid setara dengan kewajiban lancar.

Rasio di Atas 1

Acid test ratio di atas 1 menunjukkan bahwa bisnis memiliki aset yang cepat dicairkan lebih besar daripada kewajiban lancarnya. Jadi, bisnis punya ruang lebih besar untuk memenuhi tagihan jangka pendek tanpa harus menjual persediaan.

Tapi jika rasionya terlalu tinggi, bisa jadi ada yang perlu dievaluasi. Mungkin saja penyebabnya adalah penggunaan kas belum optimal untuk investasi dan operasional sehingga menumpuk.

Rasio di Bawah 1

Acid test ratio di bawah 1 berarti aset yang cepat dicairkan belum cukup untuk menutup seluruh kewajiban lancar jika dihitung pada satu waktu. Kondisi ini dapat meningkatkan risiko keterlambatan pembayaran, terutama ketika banyak utang segera jatuh tempo.

Namun, Corporate Finance Institute menekankan bahwa rasio di bawah 1 tidak otomatis menunjukkan kesulitan keuangan.

Bisnis perlu mempertimbangkan pola penerimaan kas, kecepatan perputaran persediaan, dan karakteristik industri sebelum menyimpulkan kondisi likuiditasnya.

Bisnis dengan penerimaan kas rutin dan perputaran persediaan cepat juga mungkin tetap mampu membayar tagihannya. Karena itu, interpretasinya perlu mempertimbangkan karakteristik industri dan siklus bisnis.

Contoh Interpretasi Acid Test Ratio

Ayu Asari dalam penelitiannya membandingkan acid test ratio dari 3 perusahaan manufaktur berbeda di Indonesia, yaitu PT Duta Pertiwi Nusantara Tbk, PT Intan Wijaya International Tbk, dan PT Madusari Murni Indah Tbk:

Berdasarkan data quick ratio 2019–2023, PT Duta Pertiwi Nusantara Tbk memiliki rata-rata rasio tertinggi sebesar 3,48, diikuti PT Intan Wijaya International Tbk sebesar 3,14.

Keduanya menunjukkan kemampuan relatif kuat dalam memenuhi kewajiban jangka pendek tanpa mengandalkan persediaan, meskipun rasio kedua perusahaan sempat menurun sebelum kembali meningkat pada 2023.

Sementara itu, PT Madusari Murni Indah Tbk mencatat rata-rata quick ratio terendah sebesar 1,03. Rasio perusahaan ini cenderung stabil di sekitar 1 pada 2021–2023, sehingga ruang likuiditasnya relatif lebih terbatas dibandingkan dua perusahaan lainnya.

Secara keseluruhan, ketiga perusahaan memiliki quick ratio rata-rata di atas 1, tetapi kondisi likuiditas tetap perlu dinilai bersama arus kas dan jadwal jatuh tempo kewajiban.

Baca Juga: Risiko Likuiditas: Pegertian, Pengukuran, dan Cara Mengelolanya

Berapa Acid Test Ratio yang Baik Menurut Jenis Industri?

Sayangnya, kami tidak menemukan benchmark resmi acid test ratio per industri di Indonesia. Namun aturan umumnya, tidak ada satu angka acid test ratio yang ideal untuk semua industri.

Selain itu, bisnis dengan persediaan besar (retail, manufaktur) wajar punya acid test ratio lebih rendah, sedangkan bisnis jasa/SaaS dengan sedikit persediaan cenderung lebih tinggi.

Hal ini juga konsisten tercermin dalam benchmark acid test ratio di Amerika Serikat yang datanya kami ambil dari Eqvista:

Baca Juga: Revenue Stream: Pengertian, Contoh, Manfaat, Jenis, dan Cara Meningkatkannya

Apa Perbedaan Acid Test Ratio, Current Ratio, dan Cash Ratio?

Acid test ratio, current ratio, dan cash ratio sama-sama digunakan untuk menilai likuiditas bisnis, tetapi berbeda dalam hal jenis aset yang digunakan untuk menghitung kemampuan bisnis membayar kewajiban jangka pendek.

Ketiga rasio tersebut memberikan sudut pandang yang berbeda.

• Current ratio memberikan gambaran likuiditas secara umum
• Acid test ratio mempersempit penilaian dengan mengeluarkan persediaan
• Cash ratio berfokus pada dana yang tersedia dalam bentuk kas dan setara kas.

Lalu, rasio mana yang sebaiknya digunakan? Pilih berdasarkan kebutuhan analisis.

Jika ingin mengetahui kemampuan bisnis membayar tagihan tanpa menunggu persediaan terjual, gunakan acid test ratio. Jika ingin menilai kecukupan seluruh aset lancar, gunakan current ratio. Sementara itu, cash ratio lebih relevan ketika bisnis perlu mengetahui seberapa besar kewajiban yang dapat langsung dibayar menggunakan kas yang tersedia.

Baca Juga: 6 Contoh Soal Rasio Likuiditas dan Jawabannya

Keterbatasan dan Kesalahan Umum dalam Menggunakan Acid Test Ratio

Acid test ratio membantu menilai kemampuan bisnis membayar kewajiban jangka pendek, tetapi hasilnya tidak cukup untuk menggambarkan seluruh kondisi keuangan bisnis. Ada beberapa keterbatasan yang perlu Anda perhatikan.

• Hanya menunjukkan kondisi pada satu waktu. Rasio dihitung berdasarkan saldo pada tanggal laporan keuangan. Saldo kas yang tinggi pada akhir periode belum tentu mencerminkan kondisi sepanjang bulan. Bandingkan rasio beberapa periode untuk melihat perubahannya.
• Tidak menunjukkan kualitas piutang. Piutang usaha masuk dalam perhitungan meskipun pelanggan belum membayar. Jika banyak piutang terlambat atau sulit ditagih, rasio dapat terlihat sehat padahal bisnis kekurangan kas.
• Tidak memperhitungkan jadwal pembayaran. Bisnis mungkin memiliki aset likuid yang cukup secara total, tetapi tetap kesulitan membayar utang yang jatuh tempo lebih cepat daripada penerimaan kasnya.
• Tidak selalu cocok dibandingkan lintas industri. Bisnis dengan penjualan tunai dan perputaran persediaan cepat dapat beroperasi dengan rasio lebih rendah daripada bisnis yang membutuhkan banyak dana likuid.

Untuk menghindari kesalahan interpretasi, pastikan piutang yang dihitung realistis untuk ditagih dan gunakan definisi rasio yang konsisten. Lengkapi analisis dengan current ratio, cash ratio, laporan arus kas, serta jadwal jatuh tempo piutang dan utang.

Baca juga: Rasio Cakupan dalam Rasio Keuangan: Pengertian dan Berbagai Jenisnya

Bagaimana Cara Meningkatkan Acid Test Ratio?

Meningkatkan acid test ratio bisa dilakukan dengan menambah aset likuid atau pengelolaan kewajiban lancar agar bisnis lebih mampu membayar utang jangka pendek.

Berikut 4 strateginya:

1. Melunasi kewajiban lancar secara terencana

Bayar utang jangka pendek sesuai jadwal dan prioritaskan kewajiban yang segera jatuh tempo. Namun, pastikan pembayaran tidak menguras kas operasional. Pelunasan utang menggunakan kas juga tidak selalu meningkatkan rasio karena kas dan kewajiban lancar sama-sama berkurang.

2. Mempercepat penagihan piutang

Piutang yang tertagih mengubah aset menjadi kas sehingga bisnis lebih siap memenuhi kewajiban. Evaluasi piutang yang terlambat dibayar dan perbaiki proses penagihan agar dana tidak terlalu lama tertahan.

Tetapkan tenggat pembayaran yang jelas, kirim pengingat sebelum jatuh tempo, dan tindak lanjuti faktur yang terlambat dibayar. Pantau juga pelanggan yang sering menunggak agar penagihan dapat diprioritaskan.

Software akuntansi seperti Kledo dapat membantu melacak faktur dan piutang yang belum dibayar serta menyusun neraca secara otomatis. Dengan begitu, bisnis lebih mudah memantau aset lancar dan mengevaluasi likuiditas secara berkala.

3. Mengelola persediaan agar tidak menumpuk

Persediaan tidak masuk dalam perhitungan acid test ratio karena membutuhkan proses penjualan untuk menjadi kas. Identifikasi barang yang lambat terjual, sesuaikan jumlah pembelian dengan permintaan, dan dorong penjualan stok lama agar modal tidak terlalu lama tertahan.

Baca Juga: Solvabilitas dan Likuiditas: Pengertian dan Perbedaanya dalam Keuangan Bisnis

Kesimpulan

Acid test ratio adalah rasio keuangan untuk menilai kemampuan bisnis membayar kewajiban jangka pendek tanpa mengandalkan penjualan persediaan. Rasio di atas 1 umumnya menunjukkan aset likuid lebih besar daripada kewajiban lancar, tetapi hasilnya tetap perlu dibandingkan dengan kondisi industri, kualitas piutang, dan arus kas bisnis.

Untuk memantau likuiditas secara rutin, hitung acid test ratio menggunakan data dari neraca terbaru dan bandingkan hasilnya dengan periode sebelumnya. Anda dapat menggunakan Kledo, software akuntansi yang membantu mencatat transaksi dan menyusun laporan keuangan, termasuk neraca, agar data yang dibutuhkan untuk analisis keuangan lebih mudah diakses.

Coba Kledo untuk mempermudah pencatatan transaksi dan pemantauan kondisi keuangan bisnis Anda.