Cash Runway: Pengertian, Cara Hitung, dan Kalkulatornya

Runway mengacu pada jumlah bulan bisnis Anda dapat beroperasi sebelum kehabisan cash.

Hal ini sangat penting bagi perusahaan yang didukung oleh pemodal atau investor, yang memberikan gambaran singkat mengenai berapa lama saldo kas Anda saat ini akan bertahan.

Jika Anda adalah pemilik bisnis atau pejabat keuangan – terutama jika Anda bekerja di perusahaan startup -, Anda pasti tahu bahwa banyak hal telah berubah akhir-akhir ini. Dalam beberapa bulan terakhir, konteks ekonomi telah berubah dan bisnis harus mengubah cara pandang mereka.

Ketika pendanaan hampir menjadi hal yang biasa dalam beberapa tahun terakhir, hal ini berubah drastis dalam beberapa bulan terakhir.

Modal tidak lagi murah dan investor lebih mencari profitabilitas daripada pertumbuhan eksponensial. Hal ini membuat bisnis kecil – baik startup maupun yang sudah berkembang – berusaha keras untuk mendapatkan arus kas yang baik sebelum terlambat.

Cash runway lebih dari sebelumnya menjadi fokus bagi tim keuangan dan pemilik bisnis. Ini menunjukkan berapa lama waktu yang Anda miliki sebelum kehabisan uang kas – dan mengalami masalah serius.

Pada aritkel kali ini kami akan membahas apa itu cash runway, cara menghitungnya, kami akan memberikan kalkulator dan contoh kasus dalam menghitung cash runway dalam bisnis Anda.

Apa yang Dimaksud dengan Cash Runway dalam Bisnis?

Cash runway adalah jumlah bulan yang tersisa dari uang kas Anda jika Anda terus melakukan pengeluaran dengan tingkat pengeluaran yang sama.

Pada dasarnya, semakin tinggi angkanya, semakin baik! Runway yang tinggi berarti bisnis Anda dalam kondisi keuangan yang sehat dan memiliki manajemen arus kas yang baik.

Di sisi lain, runway startup yang rendah dapat berarti beberapa hal:

• Anda membakar uang kas terlalu cepat dan mungkin perlu mengaudit pengeluaran utama Anda
• Anda tidak menghasilkan keuntungan dan sangat bergantung pada pendanaan (yang mungkin tidak akan datang)
• Setelah Anda mencapai ujung runway, segalanya mungkin menjadi berantakan.

Di masa sekarang ini, di mana modal lebih mahal dan investor lebih berhati-hati, memiliki runway yang tinggi diperlukan – meskipun tidak cukup – jika Anda ingin mengumpulkan dana.

Dana modal ventura tidak lagi mencari pertumbuhan eksponensial: mereka mencari perusahaan yang stabil dan menguntungkan. Itulah yang ditunjukkan oleh runway kas yang baik.

Perusahaan modal ventura masih memiliki modal untuk diinvestasikan, namun di pasar saat ini mereka jauh lebih berhati-hati dalam membelanjakannya. Inilah salah satu alasan mengapa para pendiri startup lebih sulit mendapatkan pendanaan.

Dalam ekosistem saat ini, bisnis harus menguntungkan, dan pertumbuhan yang tidak sehat dengan cara apa pun tidak lagi relevan. Investor juga melihat efisiensi bisnis Anda. Itulah mengapa bisnis Anda harus efisien dalam beradaptasi dengan lingkungan saat ini.

Valuasi bisnis juga turun secara signifikan dalam beberapa tahun terakhir, terutama di industri teknologi. Artinya, untuk jumlah yang sama yang dikumpulkan perusahaan, misalnya, 30 juta, jika valuasinya turun, ini menunjukkan dilusi yang signifikan.

Ini berarti bahwa pada putaran pendanaan berikutnya, bisnis Anda mungkin akan mengumpulkan lebih sedikit modal karena valuasi Anda menurun.

Dengan mengingat hal ini, bisnis harus lebih cerdas dan lebih berhati-hati dalam membelanjakan uang mereka dan mengawasi tingkat pengeluaran bulanan untuk menghindari arus kas negatif.

Singkatnya, jumlah pendanaan yang tersedia untuk perusahaan telah berkurang dan lebih sulit untuk didapatkan.

Oleh karena itu, berinvestasi dan menerapkan mekanisme yang efektif untuk melindungi cadangan kas dan memperpanjang cash runway sangat penting.

Baca juga: Cash Float: Cara Hitung, Jenis, dan Tips Mengelolanya

Rumus untuk Menghitung Cash Runway & Cash Burn Rate

Menghitung metrik ini cukup mudah.

Mulailah dengan memeriksa uang rekening bank Anda dan berapa banyak uang kas yang Anda miliki.

Bagilah jumlah ini dengan cash burn rate Anda dan Anda akan mendapatkan jumlah uang kas yang tersisa. Rumus cash runway kas:

Rumus cash runway = Saldo kas / Cash burn rate

Untuk menghitung cash burn rate Anda, Anda perlu mengurangi jumlah total uang kas yang dibelanjakan perusahaan Anda dalam sebulan dari uang kas yang dibawanya selama bulan yang sama.

Rumus cash burn rate:

Rumus cash burn rate = Kas yang diterima – Kas yang dibayarkan

Perputaran kas adalah salah satu dari banyak indikator keuangan yang harus Anda lacak sebagai perusahaan B2B.

Pertanyaan yang sering ditanyakan adalah, Berapa banyak runway yang harus dimiliki oleh sebuah startup? Runway startup yang baik tergantung pada tahap pertumbuhan Anda.

Dua tahun yang lalu, jika bisnis Anda masih dalam tahap awal dan baru saja berkembang, biasanya Anda akan menargetkan jangka waktu 2-3 tahun.

Namun, dalam konteks saat ini, Anda pasti menginginkannya lebih lama lagi. Bagaimanapun, semakin banyak bulan cash runway yang Anda miliki, semakin baik untuk bisnis Anda. Secara umum, aturan praktis yang harus diikuti adalah 3 tahun.

Sebagai pemilik bisnis, tujuan Anda adalah untuk menghindari runway dengan jangka waktu di bawah 12 bulan. Dengan jangka waktu di bawah satu tahun, Anda bisa menganggap bisnis Anda berada dalam zona bahaya.

Berada di zona ini berarti Anda telah kehilangan kendali atas lintasan bisnis Anda. Berada di bawah jangka waktu ini dapat membuat Anda berada dalam situasi yang sulit karena tidak memberikan Anda cukup waktu untuk mengantisipasi kemungkinan perubahan yang mungkin perlu Anda lakukan, seperti menambah modal, mengubah strategi, atau dalam skenario terburuk, menjual untuk menyelamatkan bisnis Anda.

Terakhir, jumlah bulan kas yang Anda miliki dapat digunakan sebagai daya tawar. Jika pengakuisisi atau investor mengetahui bahwa Anda hanya memiliki sisa uang kas beberapa bulan saja, maka Anda akan memiliki daya tawar yang lebih kecil untuk bernegosiasi.

Baca juga: Mengetahui Restricted Cash dalam Laporan Neraca Akuntansi

Kalkulator Penghitungan Cash Runway Gratis

Tantangan dalam Menghitung Cash Runway

Bisnis berkembang secara konstan-dan begitu pula dengan pengeluaran. Penggunaan anggaran Anda bulan lalu mungkin terlihat sangat berbeda dengan saat ini.

Mungkin Anda meningkatkan pemasaran untuk menjangkau pembeli baru, mempekerjakan teknisi untuk mempercepat pengembangan produk, atau membuka kantor baru.

Terlepas dari semua pergerakan ini, banyak perusahaan masih mendasarkan perhitungan runway pada data historis yang statis. Masalahnya? Data ini sering kali tidak mencerminkan pengeluaran real time atau rencana masa depan.

Dan ketika proyeksi tidak sesuai, Anda berisiko membuat keputusan besar dengan asumsi yang sudah ketinggalan zaman.

Sebagai contoh, Anda mungkin menghitung bahwa Anda memiliki 18 bulan runway berdasarkan pengeluaran bulan lalu.

Namun, jika pengeluaran meningkat dan Anda tidak menyesuaikan perkiraan, Anda mungkin hanya memiliki sembilan bulan dana cadangan-dan terlambat mengetahuinya. Salah membaca posisi kas Anda bisa menjadi kesalahan yang kritis, dan terkadang fatal.

Selain itu, arus kas keluar jarang sekali sesuai dengan apa yang terlihat dalam catatan akuntansi Anda. Anda mungkin membayar di muka untuk software setahun penuh, tetapi laporan laba rugi Anda membagi biayanya menjadi 12 bulan.

Atau mungkin Anda mendapatkan bonus sepanjang tahun, tetapi pembayaran sebenarnya terjadi sekaligus. Data ada di sistem Anda-tetapi tersebar di berbagai akun, departemen, dan platform.

Hal ini menyulitkan untuk mendapatkan gambaran yang lengkap dan akurat tentang bagaimana uang kas bergerak pada bisnis Anda. Transaksi mungkin tersebar di berbagai rekening bank, kartu kredit, dan alat penagihan-membuat visibilitas menjadi sebuah tantangan.

Dan itu baru dari sisi pengeluaran. Di sisi pendapatan, runway juga bergantung pada berapa banyak uang kas yang benar-benar masuk. Ini bukan hanya tentang pemesanan-ini tentang penagihan.

Seberapa cepat pelanggan membayar faktur mereka? Berapa banyak yang masih terhutang? Untuk bisnis baru, berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk mengubah pipeline menjadi pendapatan riil?

Semua ini berdampak pada runway Anda yang sebenarnya. Untuk membuat rencana dengan percaya diri, Anda memerlukan visibilitas real-time terhadap pengeluaran dan arus kas masuk-sehingga Anda dapat melihat apa yang berubah, beradaptasi lebih awal, dan melindungi pertumbuhan bisnis Anda.

Baca juga: Rasio Cakupan Kas (Cash Coverage): Rumus dan Kalkulatornya

3 Cara untuk Memperpanjang Cash Runway Anda

Pendanaan dulunya merupakan cara umum untuk meningkatkan cash runway Anda. Namun, sekarang mendapatkan pendanaan tambahan semakin rumit, Anda perlu mencari strategi lain jika ingin memiliki posisi kas yang sehat. Ada tiga pilar utama untuk meningkatkan runway startup Anda:

• Menghasilkan pendapatan baru
• Mengendalikan arus keluar dengan memprioritaskan dan memotong pengeluaran
• Meningkatkan arus kas masuk dengan meningkatkan manajemen piutang Anda

Penagihan kas dapat dengan cepat meningkatkan runway Anda: Sebagai contoh, dari tingkat penagihan 80% menjadi 140% dapat melipatgandakan arus kas Anda dalam beberapa bulan. Apakah Anda ingin melihat bagaimana hal ini dapat bekerja dalam bisnis Anda?

Menghasilkan pendapatan baru untuk memperpanjang runway

Hal ini sepertinya yang paling jelas, namun bukan yang termudah, terutama di masa krisis. Menghasilkan pendapatan baru untuk bisnis Anda bisa jadi:

Menyewakan atau menyewakan kantor: Jika Anda tidak membutuhkan ruangan tersebut, Anda bisa menghasilkan uang dari sana.

Membuat kemitraan baru: Mitra dapat membantu Anda mendapatkan klien baru dengan menyapa audiens mereka sendiri dan mempromosikan produk dan layanan Anda sebagai imbalan atas upaya promosi yang Anda lakukan. Ini adalah situasi yang saling menguntungkan!

Sesuaikan strategi pricing dan model bisnis Anda: Tidak ada salahnya menaikkan harga Anda, terutama jika Anda belum pernah melakukannya dalam jangka waktu yang lama. Selama hal ini dibenarkan oleh fitur atau layanan baru yang relevan, pelanggan Anda akan memakluminya.

Dalam iklim ekonomi yang sulit ditambah dengan hambatan yang lebih ketat terhadap modal, bisnis perlu mengorientasikan pesan produk mereka pada proposisi nilai yang dapat mereka tawarkan.

Selain itu, CFO harus menjadi bagian dari setiap keputusan. Mengapa demikian? Karena perusahaan saat ini sedang berusaha mengurangi biaya dan berhemat. Oleh karena itu, harga Anda harus selaras dengan nilai yang Anda berikan.

Tawarkan diskon khusus: Jika lebih sulit untuk mendapatkan pelanggan, berikan mereka insentif tambahan untuk menandatangani kontrak.

Namun, jangan terlalu cepat menawarkan diskon. Tujuan Anda adalah untuk melakukan closing dengan memfokuskan presentasi Anda pada proposisi nilai yang akan ditawarkan produk atau layanan Anda kepada pelanggan Anda.

Disarankan juga agar Anda hanya menawarkan diskon dengan imbalan periode komitmen yang lebih lama. Kesepakatan komitmen yang lebih lama memiliki nilai yang lebih besar untuk bisnis Anda karena meningkatkan MRR dan pada gilirannya, cash runway Anda.

Menarik juga untuk dicatat bahwa banyak perusahaan menjadikannya sebagai strategi untuk fokus pada portofolio pelanggan mereka saat ini dan bertujuan untuk mendapatkan kontrak pembaruan dan juga memperpanjang kontrak jauh sebelum kontrak tersebut berakhir.

Baca juga: Cash Ratio: Rumus, Contoh Kasus, dan Kalkulator Gratisnya

Memangkas biaya dan mengendalikan hutang usaha Anda

Seperti yang telah kita lihat dalam berita baru-baru ini, banyak perusahaan baru dan perusahaan yang sedang berkembang di Indonesia telah memangkas biaya dengan melakukan PHK secara besar-besaran.

Sayangnya, PHK adalah salah satu jalan keluar untuk memangkas biaya. Namun sebelum sampai ke sana, ada beberapa alternatif lain yang dapat membantu Anda mengendalikan hutang.

Prioritaskan pengeluaran

Buatlah daftar semua pengeluaran yang keluar dari rekening bank Anda dan prioritaskan dari yang paling penting hingga yang paling tidak penting bagi perusahaan Anda.

Prioritaskan biaya yang memiliki ROI lebih tinggi dan pangkas biaya yang kurang menguntungkan.

Memprioritaskan pengeluaran yang penting akan membantu anda mengurangi pengeluaran yang berlebihan secara drastis! Anda akan menemukan bahwa banyak pengeluaran tambahan yang sebenarnya dapat dipotong sama sekali, menyisakan lebih banyak uang untuk biaya operasional yang penting.

Memperketat biaya perjalanan juga merupakan cara yang sangat baik untuk mengurangi biaya Anda.. Memiliki alat manajemen pengeluaran yang tepat pasti bisa membantu dalam hal ini.

Bicaralah dengan vendor dan negosiasikan persyaratan pembayaran

Bisnis adalah tentang hubungan. Anda mungkin akan terkejut seberapa jauh hubungan bisnis yang baik dapat berjalan.

Ini bisa berupa menyiapkan rencana pembayaran, mengubah ketentuan pembayaran, atau bahkan menurunkan harga: bicarakan dengan pemasok Anda dan temukan solusi yang cocok untuk semua.

Hiring freeze

Daripada memberhentikan karyawan, melakukan hiring freeze akan menstabilkan biaya SDM dan penggajian Anda. Ini adalah solusi yang baik - meskipun sementara - untuk menyeimbangkan biaya Anda.

Secara keseluruhan, pastikan Anda memprioritaskan dan memikirkan semua biaya yang mungkin untuk dipotong sebelum memutuskan untuk memberhentikan anggota tim.

Memperketat manajemen piutang usaha Anda

Mengurangi uang kas yang keluar adalah satu hal: meningkatkan uang kas yang masuk adalah pilihan lain! Ini berarti memperketat proses penagihan kas untuk memastikan klien membayar tepat waktu dan saldo kas Anda positif.

Manajemen piutang benar-benar merupakan bagian penting dari teka-teki dalam hal memiliki uang kas yang cukup!

Ada banyak praktik terbaik AR, seperti:

Menyiapkan strategi proaktif: Jadilah proaktif! Jangan menunggu sampai pembayaran melewati jatuh tempo untuk menagihnya. Siapkan strategi untuk mendapatkan pembayaran sejak awal bisnis Anda dan lakukan dengan baik. Ini berarti memiliki proses yang sistematis.

Memiliki kebijakan penagihan yang jelas: Semakin sederhana cara membayar Anda, semakin cepat klien Anda akan membayar. Miliki kebijakan dan prosedur penagihan yang jelas, didokumentasikan dan diikuti oleh semua orang di perusahaan Anda.

Menyesuaikan komunikasi Anda: Dalam penagihan kas, mengirimkan pengingat pembayaran secara umum adalah hal yang tidak boleh dilakukan. Segmentasikan basis klien Anda berdasarkan perilaku, geografi, atau ukuran klien dan kirimkan email yang sesuai.

Melacak metrik piutang Anda dengan cermat: Penting untuk memulai dengan berkaca. Dan itu berarti melacak KPI seperti DSO, umur piutang, atau CEI. Di sinilah software akuntansi seperti Kledo sangat berguna karena Kledo memeiliki fitur terlengkap dan memudahkan Anda dalam proses pengelolaan pembukuan dan manajemen piutang dalam bisnis Anda. Jika Anda tertarik, Anda bisa mencoba menggunakan Kledo secara gratis selama 14 hari melalui tautan pada gambar di bawah ini:

Melibatkan tim bisnis: Eksekutif penjualan umumnya memiliki banyak kontak dengan klien selama siklus penjualan. Merupakan ide yang baik untuk membuat mereka atau manajer akun tetap dalam lingkaran ketika klien belum membayar dan tidak memberikan kabar apa pun.

Baca juga: Pengertian Days Cash On Hand, Rumus, dan Kalkulator Gratisnya

Pada Intinya...

Cash runway adalah indikator kunci yang menunjukkan berapa lama bisnis dapat bertahan dengan kas yang tersedia jika pengeluaran berjalan pada tingkat saat ini.

Semakin tinggi cash runway, semakin sehat kondisi keuangan bisnis dan semakin baik posisi tawar perusahaan di hadapan investor.

Di tahun ini, di mana modal lebih mahal dan persaingan ketat, perusahaan perlu memperpanjang cash runway dengan mengelola pengeluaran, meningkatkan efisiensi, dan mencari pemasukan tambahan untuk menghindari kondisi kas kritis yang dapat mengancam kelangsungan bisnis.

Idealnya, bisnis harus menjaga cash runway di atas 12 bulan agar tidak masuk zona bahaya, sehingga memiliki waktu cukup untuk adaptasi strategi, mencari pendanaan, atau mengambil langkah penting lainnya.

Pemantauan dan penghitungan runway perlu dilakukan secara real time, bukan hanya dari data historis, karena perubahan bisnis sangat dinamis dan perbedaan antara catatan akuntansi dengan kas aktual bisa menyesatkan.

Kontrol ketat terhadap piutang dan penagihan, pengutamaan pengeluaran penting, serta negosiasi dengan vendor adalah strategi yang penting dijalankan.

Untuk mendukung semua proses ini, bisnis membutuhkan visibilitas dan kontrol penuh atas arus kas dan keuangan mereka. Menggunakan software akuntansi modern seperti Kledo sangat membantu dalam memonitor kas masuk dan keluar secara real time, mengelola piutang, serta menyediakan laporan keuangan yang selalu up to date.

Coba gunakan Kledo secara gratis selama 14 hari untuk merasakan sendiri bagaimana mudahnya mengelola keuangan dan memperpanjang cash runway bisnis secara efisien melalui tautan ini.