Future cash flow adalah berapa banyak uang yang Anda harapkan dari investasi yang Anda lakukan dalam bisnis atau kehidupan pribadi Anda.
Misalnya, Anda membeli sebuah rumah dan berharap untuk menyewakannya dengan harga 1.500.000/bulan. Anda belum benar-benar menerima uang sewa satu rupiah pun. Anda “berharap” untuk mendapatkan 1.500.000 setiap bulan dari pembayaran sewa. Uang sebesar 1.500.000/bulan adalah “arus kas masa depan” Anda.
Jika Anda tidak dapat menemukan penyewa; atau jika penyewa tidak dapat membayar sewa; Anda tidak mendapatkan uang dari investasi Anda untuk membeli rumah tersebut. Tidak ada yang tahu masa depan. Bisa saja penyewa diberhentikan dari pekerjaannya, tidak lagi mendapatkan penghasilan, tidak dapat membayar sewa.
Ekspektasi future cash flow depan biasanya didasarkan pada apa yang telah terjadi di masa lalu. Jika orang lain bisa menyewakan rumah yang sama dengan harga 1.500.000/bulan, Anda berharap Anda juga bisa melakukannya. Selama masa depan terus berperilaku seperti masa lalu, proyeksi arus kas di masa depan bisa menjadi akurat. Anda mungkin menemukan penyewa yang membayar 1.500.000 setiap bulannya, selama beberapa tahun.
Dalam konteks bisnis future cash flow menunjukkan seberapa tinggi pendapatan dan pengeluaran yang diharapkan dari sebuah perusahaan. Dengan hal ini, dimungkinkan untuk memperkirakan bagaimana situasi kas perusahaan akan berkembang.
Lebih jauh, pada artikel ini kami akan menunjukkan kepada Anda mengapa future cash flow ini penting dan bagaimana menghitung dan memprediksi nilai future cash flow pada saat ini.
Apa itu Future Cash Flow?
Future cash flow atau arus kas masa depan adalah semua pendapatan dan pengeluaran yang diharapkan perusahaan di periode mendatang. Periode peramalan beberapa hari, beberapa bulan atau bahkan beberapa tahun dapat diasumsikan.
Untuk memperkirakan future cash flow dengan sebaik-baiknya, kita perlu mengetahui semua pengaruh terhadap pendapatan dan pengeluaran, serta keterkaitan ekonomi di antara berbagai faktor. Ini bisa menjadi tugas yang sangat berat, tetapi sepadan dengan usaha yang dilakukan, karena dengan estimasi future cash flow yang akurat, Anda dapat merencanakan bisnis operasional secara optimal.
Pertanyaan-pertanyaan penting yang dapat diajukan saat memperkirakan pengeluaran dan pendapatan di masa depan, misalnya:
- Bagaimana permintaan pelanggan akan berkembang?
- Apakah ada investasi yang direncanakan? Jika ya, biaya apa saja yang akan dikeluarkan dan pendapatan apa saja yang akan dihasilkan?
- Apakah masalah pengiriman diperkirakan akan terjadi? Jika ya, bagaimana hal ini akan memengaruhi produksi dan pada akhirnya pendapatan dari penjualan?
- Bagaimana perkembangan harga bahan baku dan material yang dibutuhkan dan apa dampaknya terhadap pengeluaran?
Baca juga: Cara Membuat Perencanaan Arus Kas, Contoh, dan Manfaatnya
Mengapa Mengetahui Future Cash Flow Itu penting?
Memperkirakan future cash flow adalah penting karena perkiraan ini menunjukkan berapa banyak uang kas yang mungkin tersedia bagi perusahaan di periode mendatang. Wawasan penting kemudian dapat diperoleh dari hal ini. Misalnya, akan lebih mudah untuk mengenali kapan kekurangan kas akan segera terjadi dan mengambil tindakan pencegahan tepat waktu.
Kita juga dapat mengetahui kapan kita akan memiliki surplus yang cukup untuk melakukan investasi. Dengan cara ini, waktu yang tepat dapat diperkirakan dan kita dapat menghindari keharusan untuk mengambil pinjaman untuk investasi yang lebih kecil, yang hanya akan membebani likuiditas.
Bagaimana Cara Menghitung Future Cash Flow?
Future cash flow dihitung dengan cara yang sama seperti arus kas masa lalu. Semua pengeluaran dikurangkan dari pendapatan dalam jangka waktu tertentu.
Rumus future cash flow
Future cash flow = Pendapatan masa depan – pengeluaran masa depan
Ketika menghitung pendapatan dan pengeluaran, selalu pastikan bahwa mereka mengacu pada periode yang sama persis, misalnya satu bulan atau satu tahun, jika tidak, perbedaan besar akan muncul yang akan menyebabkan future cash flow yang tidak akurat.
Pendapatan dan pengeluaran mencakup semua penerimaan dan pembayaran pada akun bisnis yang terkait dengan bisnis yang sedang berjalan, misalnya:
Pendapatan
- Pendapatan dari penjualan
- Pendapatan dari investasi keuangan
- Pengembalian pajak
- Pendapatan dari lisensi
- Pendapatan lainnya
Pengeluaran
- Pembayaran gaji dan upah
- Persediaan
- Pengeluaran untuk pemasaran
- Pengeluaran umum (listrik, pengumpulan sampah, dll.)
- Biaya untuk langganan dan lisensi perangkat lunak
- Investasi
- Pembayaran pajak
Baca juga: 5 Tips dan Trik Membuat Desain Struk yang Menarik
Bagaimana Anda menilai Arus Kas Masa Depan Perusahaan?
Pahami konsepnya
Arus kas masa depan adalah jumlah uang yang diharapkan akan dihasilkan atau dibelanjakan oleh perusahaan selama periode waktu tertentu, biasanya dinyatakan dalam dolar hari ini.
Untuk menilai arus kas masa depan perusahaan, Anda perlu memperkirakan berapa banyak uang tunai yang akan dihasilkan perusahaan di masa depan, dan berapa nilai uang tunai tersebut saat ini. Ini disebut diskonto, dan ini mencerminkan nilai waktu dari uang dan risiko arus kas.
Pilih metode penilaian
Ketika menilai arus kas masa depan perusahaan, ada berbagai metode yang perlu dipertimbangkan, tergantung pada tujuan, ketersediaan data, dan asumsi. Misalnya, metode Discounted Cash Flow (DCF) menghitung nilai sekarang dari arus kas bebas perusahaan selama periode perkiraan, biasanya lima hingga sepuluh tahun.
Ini kemudian didiskontokan pada tingkat yang mencerminkan biaya modal perusahaan untuk menentukan nilai perusahaan, yang dapat disesuaikan dengan utang dan ekuitas untuk mendapatkan nilai ekuitas.
Sebagai alternatif, metode Dividend Discount Model (DDM) menghitung nilai sekarang dari dividen selama periode perkiraan, didiskontokan pada tingkat yang mencerminkan pengembalian yang dibutuhkan pemegang saham.
Metode Residual Income melihat nilai sekarang dari residual income yang diproyeksikan selama periode proyeksi, didiskontokan pada biaya ekuitas untuk mendapatkan nilai ekuitas perusahaan.
Baca juga: Arus Kas dan Modal Kerja: Perbedaan dan Hubungannya dalam Bisnis
Mengumpulkan dan menganalisis data
Untuk menerapkan salah satu metode penilaian, Anda perlu mengumpulkan dan menganalisis data yang relevan tentang kinerja keuangan perusahaan, tren industri, kondisi pasar, dan faktor risiko.
Anda bisa menggunakan data historis dari laporan keuangan perusahaan, serta sumber eksternal seperti laporan industri, data pasar, dan perbandingan perusahaan sejenis.
Anda juga perlu membuat asumsi dan proyeksi yang masuk akal mengenai pertumbuhan, profitabilitas, struktur modal, dan pendorong arus kas perusahaan di masa depan.
Menghitung dan menginterpretasikan hasil
Setelah Anda memiliki data dan asumsi, Anda dapat menggunakan rumus, spreadsheet, atau alat bantu perangkat lunak untuk menghitung nilai sekarang dari arus kas masa depan perusahaan.
Anda juga dapat melakukan analisis sensitivitas, analisis skenario, atau simulasi Monte Carlo untuk menguji bagaimana nilai berubah di bawah asumsi atau ketidakpastian yang berbeda. Anda harus menafsirkan hasil dalam konteks tujuan, metode, dan batasan penilaian, dan membandingkannya dengan metrik penilaian lainnya, seperti kelipatan, rasio, atau harga pasar.
Baca juga: Cadangan Kas dalam Bisnis: Pengertian dan Cara Membuatnya
Mengkomunikasikan dan memperbarui penilaian
Langkah terakhir adalah mengkomunikasikan dan memperbarui penilaian kepada pemangku kepentingan yang relevan, seperti manajemen, investor, atau pembeli potensial.
Anda harus mempresentasikan hasil penilaian dengan cara yang jelas dan ringkas, dengan menyoroti asumsi, metode, dan faktor pendorong nilai utama. Anda juga harus menjelaskan kekuatan dan kelemahan penilaian, dan sumber ketidakpastian atau kesalahan.
Anda harus memperbarui penilaian secara berkala, atau ketika ada perubahan signifikan dalam kinerja perusahaan, prospek industri, atau kondisi pasar.
Contoh Kasus dalam Menghitung Future Cash Flow
Di contoh ini kita akan menghitung nilai future cash flow dengan menggunakan discounted cash flow/DCF. Di sini, future cash flow yang diharapkan didiskontokan dengan tingkat bunga tertentu dan nilai sekarang dari arus kas pada saat ini diperoleh.
Perhitungan ini penting jika Anda ingin memperkirakan berapa nilai pendapatan di masa depan pada saat ini. Hal ini memudahkan Anda untuk menilai apakah suatu investasi bernilai saat ini atau tidak, karena Anda akan mengetahui berapa banyak investasi ini akan menghasilkan arus kas di masa depan.
Discounted cash flowihitung dengan rumus berikut:
*Discounted cash flow (DCF) = (CF(1) / (1+r)^1) + (CF(2) / (1+r)^2) + (CF(3) / (1+r)^3) + (…)
- (CF(n) / (1+r)^n)*
CF(n) adalah arus kas pada tahun ke-n, r adalah tingkat diskonto dan n adalah jumlah tahun di mana DCF dihitung.
Baca juga: Pengertian Laporan Arus Kas, Kompenen, Contoh dan Cara Membuatnya
Contoh untuk mendiskontokan future cash flow
Sebuah perusahaan menghasilkan free cash flow sebesar 200.000.000 per tahun dengan tingkat pertumbuhan 5%. Pertama-tama kita hitung future cash flow untuk 3 tahun ke depan:
CF1 = 200.000.000, CF2 = 200.000.000 + (200.000.000 x 0,05) = 210.000.000, CF3 = 210.000.000 + (210.000.000 x 0,05) = 220.500.000
Sekarang kita asumsikan tingkat diskonto sebesar 15% per tahun, yang memperhitungkan penurunan nilai akibat inflasi dan risiko investasi. Oleh karena itu, kami menghitung DCF dengan:
DCF = 200.000.000/(1+0,15)^1 + 210.000.000/(1+0,15)^2 + 220.500.000/(1+0,15)^3 DCF = 173.913.000 + 158.790.000 + 144.982.000 = 477.685.000
Future cash flow yang diharapkan selama tiga tahun ke depan bernilai 477.685.000 pada saat ini.
Baca juga: Peran AI dalam Manajemen Arus Kas dan Pengelolaan Finansial Bisnis
Pada Intinya…
Future cash flow merupakan indikator yang harus Anda perhatikan saat ingin menghitung valuasi perusahaan dan memastikan kesehatan keuangan perusahaan Anda akan baik-baik saja di masa depan.
Untuk menghitung dan membuat laporan arus kas yang lebih cepat dan mudah, Anda memerlukan tools keuangan modern yang memiliki fitur terlengkap dan mudah digunakan, salah satunya adalah software akuntansi online Kledo.
Dengan menggunakan Kledo Anda bisa mencatat semua transaksi masuk dan keluar sampai membuat lebih dari 30 jenis laporan keuangan secara instan termasuk laporan arus kas untuk memudahkan proses analisis bisnis dan pengambilan keputusan bisnis yang lebih baik.
Jika Anda tertarik, Anda bisa mencoba menggunakan Kledo secara gratis selama 14 hari atau selamanya melalui tautan ini.
- Rumus Biaya Variabel dan Kalkulator Biaya Variabel Gratis - 20 Desember 2024
- Cara Menggunakan Aplikasi SIAPIK dari BI dan Download PPTnya - 19 Desember 2024
- Monthly Recurring Revenue (MRR): Rumus dan Cara Menghitungnya - 19 Desember 2024