Cara Menghitung Kapitalisasi Pasar Berserta Rumus dan Contohnya

Menghitung kapitalisasi pasar menggambarkan nilai perusahaan dalam pasar, industri, atau ceruk pasarnya. Ini adalah metrik eksternal yang dapat memberikan wawasan tentang seberapa besar nilai penawaran saham suatu perusahaan, yang dapat menyoroti seberapa menguntungkan perusahaan tersebut bagi investor.

Mempelajari lebih lanjut metrik penting ini dan perbandingannya dengan nilai perusahaan atau enterprise value (EV) dapat menghasilkan investasi yang efektif dan keuntungan yang lebih besar.

Dalam artikel ini, kami akan menjelaskan cara menghitung kapitalisasi pasar, penjelasan perbandingannya dengan EV, dan apa yang harus dipertimbangkan saat mengevaluasi nilai pasar perusahaan.

Apa itu Kapitalisasi Pasar?

Kapitalisasi pasar mengukur nilai perusahaan berdasarkan total nilai seluruh pangsa pasarnya. Kapitalisasi pasar adalah alat yang efektif untuk memperkirakan nilai perusahaan dengan mengevaluasi bagaimana pasar menilai perusahaan publik.

Biasanya, perusahaan menetapkan kapitalisasi pasarnya melalui penawaran umum perdana (IPO), namun sebelum perusahaan dapat melakukan IPO, pemegang saham dan investor menilai ukuran dan nilai perusahaan untuk menentukan berapa banyak saham yang akan ditawarkan dan harga saham tersebut. menjualnya di bursa.

Metrik ini sangat penting ketika sebuah perusahaan melakukan IPO karena saham dan harga adalah nilai yang digunakan pasar dan investor untuk menentukan nilai suatu perusahaan, sehingga menambah kapitalisasi pasar secara keseluruhan.

Baca juga: Pengertian RAROC (Risk-Adjusted Return On Capital)

Rumus Menghitung Kapitalisasi Pasar

Salah satu faktor utama saat mengevaluasi suatu saham adalah berdasarkan kapitalisasi pasar. Sebelum membahas lebih detailnya, mengetahui rumus metode evaluasi ini dapat memberikan kejelasan kepada investor.

MC = N X P

Di mana,

• MC adalah singkatan dari Market Capital atau kapitalisasi pasar,
• N untuk jumlah saham beredar,
• Dan P adalah harga penutupan setiap saham perusahaan yang bersangkutan.

Contoh Tahapan Menghitung Kapitalisasi Pasar

Gunakan langkah-langkah berikut untuk menghitung kapitalisasi pasar perusahaan secara efektif:

1. Tentukan jumlah saham yang beredar

Untuk menggunakan rumus ini secara efektif, carilah jumlah saham beredar yang disediakan perusahaan pada penawaran umum perdananya.

Saham beredar mewakili jumlah total saham preferen yang dimiliki pemegang saham, termasuk saham blok melalui perusahaan investasi dan saham terbatas yang dimiliki oleh eksekutif perusahaan.

Selain itu, jumlah saham beredar biasanya tetap konstan kecuali perusahaan menerbitkan opsi saham karyawan atau IPO kedua.

Dalam kebanyakan kasus, Anda dapat mengetahui jumlah saham beredar dengan mengacu pada nomor IPO perusahaan saat saham tersebut pertama kali tersedia.

Misalnya, Anda menemukan sebuah perusahaan teknologi besar menerbitkan IPO yang berisi 7,5 juta saham. Nilai ini adalah jumlah total saham beredar dan pengganti faktor tersebut dalam rumus.

Baca juga: Rumus dan Cara Menghitung Market Share Beserta Contohnya

2. Temukan harga pasar untuk satu saham

Harga pasar saham berfluktuasi hampir setiap hari, sehingga kapitalisasi pasar juga dapat berfluktuasi seiring perubahan harga. Saat menghitung kapitalisasi pasar, gunakan nilai harga terkini untuk satu lembar saham preferen.

Meskipun nilai pasar dapat berubah, harga saham saat ini cukup efektif untuk memberi Anda gambaran akurat mengenai kapitalisasi pasar.

Dengan menggunakan perusahaan teknologi dari contoh sebelumnya, asumsikan harga salah satu dari 7,5 juta saham adalah 500. Dalam rumusnya, ini menggantikan harga saham tunggal.

3. Kalikan nilai-nilai ini dalam rumus

Setelah Anda mengetahui harga per saham dan jumlah total saham beredar, kalikan nilai-nilai ini dalam rumus.

Hasilnya adalah kapitalisasi pasar, yang menentukan ukuran dan nilai perusahaan yang Anda evaluasi. Sebagai contoh, perhitungan kapitalisasi pasar perusahaan teknologi sebelumnya adalah sebagai berikut:

Kapitalisasi pasar = 7.500.000 x 500 = 3.750.000.000

Perbedaan Kapitalisasi Pasar dengan Nilai Perusahaan

Kapitalisasi pasar efektif untuk mengevaluasi nilai dan ukuran perusahaan serta menganalisis potensi pertumbuhan dan risiko di masa depan.

Meskipun data ini penting untuk memahami nilai pasar perusahaan, data ini tidak mempertimbangkan utang modal.

Sebaliknya, nilai perusahaan dapat memberikan data yang lebih akurat tentang nilai sebenarnya suatu perusahaan karena nilai tersebut memperhitungkan utang selain nilai pangsa pasar.

Nilai perusahaan juga berbeda dengan kapitalisasi pasar karena investor dapat menggunakan metrik ini untuk menentukan apakah pasar menilai suatu perusahaan secara akurat.

Misalnya, perusahaan besar dengan kapitalisasi pasar yang tinggi masih dapat memiliki nilai perusahaan yang rendah jika perusahaan tersebut mempunyai hutang yang belum dibayar.

Bahkan dengan perbedaan-perbedaan ini, menghitung nilai perusahaan memerlukan nilai kapitalisasi pasar, karena metrik terakhir mencerminkan pendapatan perusahaan melalui penawaran umum sebelum nilai perusahaan memperhitungkan utang modal dan ekuitas.

Baca juga: Market Growth Rate Adalah: Faktor, Rumus, dan Contohnya

Apa Pentingnya Menilai Kapitalisasi Pasar?

Meskipun pentingnya kapitalisasi pasar telah disinggung dalam definisinya, penting bagi calon investor untuk memahami kebutuhannya secara lebih rinci.

Hal ini juga dapat membantu mereka dalam memahami pasar serta dampaknya terhadap saham dan nilai suatu perusahaan.

1. Metode universal

Ini adalah metode yang paling banyak digunakan di seluruh dunia untuk mengevaluasi suatu perusahaan.

Karena ini adalah salah satu metode yang diterima secara universal, metode ini memudahkan investor untuk memahami nilai perusahaan terlepas dari lokasi geografis atau ekonominya.

2. Sebagai pertimbangan dalam investasi

Kondisi pasar yang disarankan selalu mengandung risiko karena dapat berfluktuasi karena banyak faktor. Meski demikian, kapitalisasi pasar merupakan salah satu metode yang cukup tepat dalam penilaiannya.

Oleh karena itu, meskipun tidak sepenuhnya terbukti karena alasan yang jelas, ini merupakan metode yang dapat diandalkan untuk menilai risiko yang terkait dengan investasi di suatu perusahaan.

Baca juga: Market Value Added (MVA): Pengertian, Fungsi dan Cara Menghitungnya

3. Mempengaruhi indeks pasar

Metode ini juga digunakan untuk menimbang saham berbagai perusahaan untuk indeks di pasar saham. Dengan menggunakan metode ini, saham dengan kapitalisasi pasar yang lebih tinggi mendapatkan bobot indeks yang lebih baik.

4. Membantu dalam melakukan perbandingan

Karena ini adalah metode universal yang dapat diterapkan untuk mengevaluasi nilai pasar perusahaan mana pun, ini adalah metode yang mudah bagi investor untuk membandingkan perusahaan yang berbeda.

Perbandingan ini tidak hanya membantu dalam memahami ukuran suatu perusahaan, tetapi juga risiko yang terkait dengan investasi di dalamnya.

5. Cara agar portofolio investasi seimbang

Investor harus menjaga portofolio yang seimbang untuk memastikan mereka tidak menanggung risiko kerugian besar.

Hal ini termasuk memilih untuk berinvestasi di beberapa perusahaan terkemuka berdasarkan kapitalisasi pasar, serta investasi berisiko tinggi di perusahaan berkembang.

Meskipun proses evaluasi ini mudah dilakukan dan diterima secara universal, investor juga harus memperhatikan bahwa proses evaluasi ini tidak mempertimbangkan utang dan kewajiban keuangan lainnya dari suatu perusahaan.

Selain itu, perhitungan ini juga tidak memperhitungkan berbagai jenis pengembalian, seperti pemisahan saham, dividen, dan lain-lain.

Baca juga: Mengetahui Apa itu Market Size, Cara Hitung, dan Meningkatkannya

Jenis Perusahaan Berdasarkan Kapitalisasi Pasar

Berdasarkan metode penilaian perusahaan yang populer ini, ada 3 jenis saham berbeda yang dapat dipilih investor.

Menyeimbangkan portofolio dengan kombinasi yang baik dari semua hal ini dapat meminimalkan kemungkinan risiko.

1. Large-cap

Ini adalah beberapa kelompok perusahaan paling stabil di pasar, di Indonesia perusahaan ini biasanya termasuk daftar saham LQ45. Oleh karena itu, berinvestasi di perusahaan-perusahaan ini adalah pilihan yang paling tidak berisiko.

Namun, faktor penting lainnya yang perlu diingat adalah karena perusahaan-perusahaan ini stabil, keuntungan dari perusahaan-perusahaan ini relatif rendah.

Biasanya, perusahaan-perusahaan ini telah mencapai puncak pertumbuhannya, dan sebagai hasilnya, kecil kemungkinan terjadinya perubahan drastis pada harga saham.

Namun, risiko yang rendah disertai pertumbuhan yang kurang agresif membuat investasi pada saham-saham tersebut menjadi pilihan yang konservatif.

2. Mid-cap

Perusahaan yang mengalami pertumbuhan tertentu dan agak stabil; namun memiliki potensi pertumbuhan yang sangat besar, termasuk dalam kelompok evaluasi berdasarkan kapitalisasi pasar ini.

Saham-saham ini menunjukkan bahwa suatu perusahaan mapan sampai batas tertentu dalam industrinya, seiring dengan janji pertumbuhan lebih lanjut.

Meskipun berinvestasi pada perusahaan-perusahaan ini masih berisiko karena mereka tidak didirikan di industrinya, risiko berinvestasi pada saham mereka jauh lebih kecil dibandingkan dengan kelompok perusahaan berikutnya.

Selanjutnya, keuntungan dari saham-saham tersebut berpotensi lebih tinggi dibandingkan dengan saham-saham berkapitalisasi besar.

3. Small-cap

Perusahaan yang memiliki kapitalisasi pasar paling kecil adalah saham yang paling berisiko. Ini adalah perusahaan-perusahaan yang masih berkembang dan belum memantapkan diri di industrinya. Hal ini membuat mereka sangat berisiko.

Keberhasilan dapat meroketkan harga saham mereka, sedangkan kegagalan dapat mengakibatkan kerugian besar bagi pemegang sahamnya. Ini adalah pilihan investasi paling agresif.

Baca juga: Go To Market Strategy: Pengertian dan Tips Adaptasinya pada Bisnis

Rasio Penilaian Penting yang Perlu Diingat Saat Menghitung Kapitalisasi Pasar

Sambil mempelajari kapitalisasi pasar, investor atau pemilik juga harus mempelajari beberapa rasio relevan yang berperan. Rasio ini mempertimbangkan MC.

1. Price to earnings ratio

Ini digunakan untuk memperkirakan keuntungan masa depan yang dapat diharapkan dari pembelian saham suatu perusahaan. Kapitalisasi pasar dibagi dengan laba bersih 12 bulan untuk menghitung rasio ini.

2. Price to free cash flow ratio

Rasio ini dihitung dengan membagi kapitalisasi pasar dengan arus kas bebas 12 bulan. Ini juga digunakan untuk memproyeksikan keuntungan yang diharapkan.

3. Price to book value

Untuk menghitungnya, kapitalisasi pasar dibagi dengan total nilai buku perusahaan. Dihitung dengan mengurangkan total nilai kewajiban dari total nilai buku aset suatu lembaga.

4. Enterprise value to EBITDA

Ini mengukur keuntungan operasional yang dapat diharapkan dalam jangka pendek. EBITDA adalah singkatan dari Pendapatan sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi, dan Amortisasi.

Nilai perusahaan atau enterprise value (EV) dihitung dengan menambahkan kapitalisasi pasar dengan nilai saham preferen, surat hutang dan dikurangi total uang tunai. Rasio tersebut dihitung dengan membagi EV dengan EBTIDA.

Baca juga: STP Marketing: Pengertian Lengkap dan Tips Menerapkannya pada Bisnis

Tips untuk Menganalisis Kapitalisasi Pasar

Simak tips berikut ini ketika menganalisis nilai kapitalisasi pasar suatu perusahaan:

1. Evaluasi kapitalisasi pasar sebagai faktor eksternal

Meskipun menentukan kapitalisasi pasar efektif untuk mendapatkan gambaran singkat tentang nilai suatu perusahaan, hal ini tidak mewakili faktor internal yang memengaruhi nilai total perusahaan. Oleh karena itu, penting untuk hanya menggunakan kapitalisasi pasar sebagai indikator eksternal mengenai nilai perusahaan dalam industrinya.

2. Bandingkan kapitalisasi pasar dengan nilai perusahaan

Nilai perusahaan memberikan representasi yang lebih akurat tentang nilai sebenarnya suatu perusahaan. Oleh karena itu, ada baiknya membandingkan kapitalisasi pasar dengan EV untuk lebih memahami posisi keuangan perusahaan yang akurat di pasar.

3. Perbarui perhitungan kapitalisasi pasar

Pertimbangan lain ketika menghitung kapitalisasi pasar adalah frekuensi perubahan harga saham di pasar saham. Oleh karena itu, penting untuk memantau harga saham untuk memastikan Anda mendapatkan informasi terkini tentang nilai pasar suatu perusahaan.

4. Tentukan tingkat kapitalisasi

Perusahaan berkapitalisasi besar seringkali mempunyai risiko yang lebih rendah bagi investor, karena jumlah saham perusahaan dapat meningkat hingga jutaan.

Oleh karena itu, mengevaluasi tingkat kapitalisasi pasar dapat bermanfaat untuk memahami risiko keuangan yang dihadapi beberapa perusahaan saat membeli saham pasar.

Baca juga: Strategi Digital Marketing untuk Perusahaan B2B

Kesimpulan

Kapitalisasi pasar adalah salah satu cara paling efektif untuk mengevaluasi nilai suatu perusahaan. Untuk menghitung kapitalisasi pasar, Anda harus tahu terlebih dahulu jumlah saham yang beredar dan harga saham dari perusahaan tersebut.

Memahami nilai dan risiko yang terkait dengan suatu perusahaan juga membantu investor untuk melakukan investasi seimbang yang didistribusikan ke seluruh saham dari perusahaan yang berbeda.

Saat menilai perusahaan berdasarkan kapitalisasi pasarnya, penting bagi investor untuk memahami bahwa hal ini menunjukkan tahap perkembangan perusahaan dalam usaha bisnisnya.

Untuk memastikan proses pengembangan usaha berjalan lancar, dibutuhkan tools untuk mempermudah pengelolaan bisnis salah satunya adalah software akuntansi.

Anda bisa mencoba menggunakan software akuntansi yang mudah digunakan seperti Kledo yang sudah digunakan oleh lebih dari 75 ribu pengguna dari berbagai jenis dan skala bisnis.

Anda bisa mencoba menggunakan software akuntansi Kledo secara gratis selama 14 hari melalui tautan ini.