Net Working Capital: Pengertian Lengkap dan Cara Hitungnya

Jika Anda mengevaluasi apakah organisasi Anda memiliki sarana untuk berinvestasi dalam kegiatan yang menghasilkan pendapatan dan pertumbuhannya sendiri di masa depan, mengetahui net working capital atau NWC adalah solusi yang tepat.

Penghitungan ini memungkinkan Anda untuk menghitung likuiditas bisnis dan menilai apakah Anda memiliki kemampuan untuk menutupi biaya di luar kewajiban Anda saat ini.

Mempelajari cara menghitung NWC dapat membantu Anda mengevaluasi bagaimana kinerja perusahaan secara finansial dan apakah Anda perlu mengambil langkah-langkah untuk meningkatkan net working capital Anda.

Pada artikel ini, kami membahas apa itu rumus net working capital, berbagai bagian rumus dan bagaimana Anda dapat menghitung rasio NWC beserta contohnya.

Apa itu Net Working Capital?

Net working capital atau NWC perusahaan adalah selisih antara aset lancar-kas, piutang, persediaan, dan barang jadi-dan kewajiban lancar-hutang / hutang dagang-.

Ini digunakan sebagai ukuran likuiditas dan kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendek dan mendanai operasi sehari-hari. Idealnya, saldo NWC adalah positif, artinya perusahaan memiliki lebih banyak aset daripada kewajiban.

Melihat NWC perusahaan dapat digunakan sebagai ukuran awal kemampuan perusahaan untuk memanfaatkan aset secara efisien.

Jika modal kerja perusahaan positif, maka perusahaan memiliki potensi untuk menginvestasikan modal tambahannya dalam pertumbuhan organisasi.

Namun, jika kewajiban lancar perusahaan melebihi aset lancarnya, perusahaan mungkin mengalami kesulitan membayar kembali kreditor, berinvestasi dalam pertumbuhan, atau bahkan bertahan dalam bisnis.

Baca juga: Apa itu Rasio Aktivitas? Pengertian, Manfaat, Rumus, dan Jenisnya

Mengapa Net Working Capital Penting?

NWC perusahaan mencakup dana yang diinvestasikan dalam operasi bisnis regulernya.

Net working capital diperlukan untuk menutupi biaya operasional, menginvestasikan kembali dalam bisnis dan menentukan profitabilitas perusahaan.

Pertimbangkan alasan tambahan berikut ini mengapa NWC sangat penting untuk bisnis:

• NWC diperlukan untuk menutupi kewajiban jangka pendek bisnis.
• Ini menyediakan dana bagi bisnis untuk berinvestasi dalam aktivitas yang menghasilkan pendapatan.
• NWC memberi tahu kreditor, investor, dan vendor tentang likuiditas perusahaan secara keseluruhan.
• NWC yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan dapat menggunakan aset dan dana secara efektif.
• NWC mendukung pertumbuhan perusahaan di masa depan.

Baca juga: Total Revenue: Pengertian, Rumus, dan Contoh Penghitungannya

Cara Menghitung Net Working Capital

Akuntan bisnis menghitung net working capital menggunakan rumus di bawah ini:

Aset lancar – kewajiban lancar = net working capital

Apa itu aset lancar?

Aset lancar mengacu pada uang tunai perusahaan serta aset lain yang Anda harapkan akan dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu satu tahun dari tanggal yang muncul di pos neraca perusahaan. Contoh aset lancar meliputi:

• Kas
• Persediaan
• Investasi sementara
• Piutang usaha
• Persediaan

Apa yang dimaksud dengan kewajiban lancar?

Kewajiban lancar adalah kewajiban keuangan yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun dari tanggal di neraca perusahaan.

Kewajiban lancar memerlukan penggunaan aset lancar atau akan mengharuskan perusahaan untuk membuat kewajiban lancar lainnya. Beberapa contoh umum kewajiban meliputi:

• Utang gaji
• Utang bunga
• Pinjaman jangka panjang yang harus dibayar dalam waktu satu tahun
• Utang wesel yang harus dibayar dalam waktu satu tahun
• Utang usaha

Baca juga: Komunikasi Pemasaran: Tujuan, Fungsi, dan Strategi yang Efektif

Cara Menghitung Net Working Capital

Anda dapat menemukan NWC dengan mengurangi kewajiban lancar dari aset lancar.

Langkah-langkah berikut memberikan wawasan tambahan tentang cara menghitung NWC:

1. Jumlahkan semua aset lancar

Total semua aset lancar perusahaan. Ini termasuk uang tunai perusahaan, persediaan mentah dan inventaris yang sudah selesai, investasi jangka pendek, dan piutang.

Misalnya, asumsikan sebuah bisnis memiliki nilai kas berlebih sebesar 1.350.000.000, total persediaan 750.000.000, investasi jangka pendek 58.000.000, dan piutang usaha sebesar 560.000.000. Aset-aset ini bersama-sama memberikan bisnis 2.158.000.000.

Baca juga: Jurnal Penyesuaian Persediaan Barang Dagang: Komponen dan Contohnya

2. Kurangi utang usaha

Kurangi kewajiban lancar dari total aset, dimulai dengan utang usaha. Hutang usaha perusahaan mencakup semua kewajiban yang harus dibayarkan kepada pemasok, vendor, atau investornya.

Dengan menggunakan contoh sebelumnya, perusahaan mengurangi kewajiban hutang usaha sebesar 678.000.000 dari aset lancarnya sebesar 2,158 milyar untuk mendapatkan selisih 1,48 milyar.

3. Kurangi biaya

Kurangi kewajiban yang tersisa dari selisih yang Anda hitung antara aset lancar dan hutang dagang.

Biaya yang Anda kurangi setelah hutang dagang dapat mencakup upah, bunga, pinjaman jangka panjang, dan wesel bayar apa pun dalam satu tahun.

Dengan contoh perusahaan sebelumnya, kurangi sisa biaya 1,075 milyar dari selisih 1,48 milyar runtuk mendapatkan net working capital sebesar 405.000.000.

4. Evaluasi hasilnya

Setelah Anda mengetahui NWC, Anda dapat mengevaluasi apa artinya bagi perusahaan.

Biasanya, NWC yang positif menunjukkan bahwa perusahaan dapat berinvestasi untuk pertumbuhan dan perkembangannya di masa depan.

Net working capital nol dapat berarti bisnis hanya dapat memenuhi kewajiban saat ini.

NWC negatif berarti organisasi menginginkan lebih banyak dana, sehingga meminjam atau mengumpulkan uang untuk menutupi pengeluaran dan kewajiban keuangannya.

Baca juga: Pahami Pentingnya Work Order dalam Industri Manufaktur

Apa Itu Net Working Capital Ratio?

NWC ratio mengukur proporsi kas bersih jangka pendek bisnis terhadap asetnya.

Anda dapat mengekspresikan rasio sebagai persen yang memberi tahu Anda berapa persen net working capital yang Anda miliki dari semua arus kas yang masuk.

Misalnya, jika kewajiban lancar perusahaan adalah 1,89 milyar, aset lancarnya adalah 2,45 milyar dan total asetnya sama dengan 3,55 milyar, perusahaan dapat menemukan rasio kerja bersihnya seperti ini:

Rasio net working capital = (aset lancar – kewajiban dan beban lancar) ÷ (total aset)

(2.450.000.000 – 1.890.000.000) ÷ (3.550.000.000) = 560.000.000 ÷ 3.550.000.000 = 0.16 = 16%

Persentase ini menunjukkan bahwa perusahaan memiliki NWC ratio yang meningkat dan kemungkinan mengalokasikan lebih banyak asetnya ke dalam aset likuid.

Rasio positif ini baik untuk perusahaan karena menunjukkan bahwa bisnis berupaya menjaga aset tetap likuid mungkin.

Baca juga: 8 Contoh Biaya Diskresioner dan Bedanya dengan Biaya Tetap Terikat

Faktor-faktor yang Dapat Mempengaruhi Net Working Capital

NWC lebih berguna ketika dilacak sebagai tren, karena ini dapat menunjukkan peningkatan atau penurunan modal kerja secara bertahap dari waktu ke waktu.

Namun, beberapa faktor dapat memengaruhi NWC dan harus diperhitungkan saat meninjau metrik ini.

Berikut adalah beberapa faktor yang dapat mempengaruhi net working capital:

1. Anomali

Pembayaran sekaligus satu kali, baik debit atau kredit, dapat menjadikan penghitungan NWC yang akurat.

Misalnya, pembayaran besar yang diterima dua kali setahun dapat mencerminkan NWC yang lebih besar dari biasanya atau net working capital yang lebih rendah dari biasanya tergantung pada kapan perhitungan dilakukan.

2. Jalur kredit

Meskipun perusahaan mungkin memiliki jalur kredit yang tersedia yang dapat mendanai hutang jangka pendek, pengukuran yang akurat akan menghitung NWC terhadap saldo yang tersedia yang tersisa di jalur kredit.

Jika jalur tersebut hampir habis seluruhnya, ada risiko yang lebih besar dari masalah likuiditas.

3. Likuiditas

Aset lancar belum tentu likuid, sehingga tidak boleh digunakan untuk membayar utang jangka pendek.

Melikuidasi aset perusahaan, seperti inventaris, mungkin hanya dapat dikonversi menjadi uang tunai dengan kerugian besar bagi perusahaan.

Selain itu, piutang mungkin tidak dapat ditagih dalam jangka pendek, terutama dalam kasus-kasus di mana persyaratan kredit panjang, yang secara efektif menunda pembayaran yang terhutang kepada perusahaan.

Perubahan modal kerja dapat berdampak pada arus kas perusahaan. Misalnya, jika perusahaan ingin memperluas produksi atau memasuki pasar baru, investasi akan diperlukan untuk mencapai tujuan proyek. Investasi ini akan mengurangi arus kas.

Selain itu, jika piutang tidak tertagih cukup cepat atau penjualan menurun, arus kas akan berkurang.

Perbaikan yang jelas, meskipun bersifat sementara, adalah perusahaan menuntut agar hutang segera dibayar.

Namun, jika persyaratan ditetapkan melalui kontrak, mungkin tidak mungkin untuk memaksa pembayaran awal hutang dagang.

Baca juga: Manajemen Modal Kerja: Manfaat, Cara Hitung, dan Tips Mengelolanya

Keuntungan dan Kerugian Menghitung Net Working Capital

Mengelola net working capital memiliki kelebihan dan kekurangan. Pertimbangkan pro dan kontra berikut saat menghitung net working capital:

Keuntungan

NWC perusahaan sangat penting untuk operasinya. Salah satu keuntungan dari NWC yang positif adalah bahwa nilai ini menyiratkan perusahaan memiliki profitabilitas dan kesehatan keuangan yang lebih tinggi. Berikut adalah beberapa manfaat lain dari net working capital yang positif:

NWC memastikan likuiditas

Perusahaan dengan NWC positif kemungkinan memiliki kemampuan lebih untuk melikuidasi aset dengan cepat dengan net working capital yang lebih tinggi.

Ini mengurangi gangguan pada proses dan operasi

NWC membuat bisnis tetap beroperasi setiap hari karena menutupi biaya operasional.

NWC dapat meningkatkan profitabilitas

Net working capital perusahaan memberikan wawasan tentang profitabilitasnya dan di mana ia dapat merampingkan proses untuk meningkatkan keuntungannya.

Ini menambah nilai perusahaan saat ini. Aset jangka pendek dan likuid memberi investor dan kreditor wawasan tentang nilai likuid perusahaan.

Baca juga: Modal Akhir: Pengertian dan Cara Menghitungnya dalam Bisnis

Kerugian

Mengelola net working capital juga memiliki beberapa kelemahan. Misalnya, perhitungan untuk NWC dan rasio terkait hanya mempertimbangkan faktor moneter.

Perubahan mendadak di pasar atau ekonomi adalah dua faktor nonmoneter yang dapat mempengaruhi net working capital.

Pertimbangkan beberapa kelemahan lain dari perhitungan NWC:

Ini bergantung pada data keuangan terbaru perusahaan

Biasanya, perusahaan menghitung NWC menggunakan data keuangan terbaru. Ini berarti bahwa perusahaan mungkin tidak memperhitungkan perubahan mendadak saat terjadi.

NWC hanya didasarkan pada data internal

Hasilnya bisa tidak akurat jika perusahaan kekurangan data untuk menghitung net working capital.

Semua data keuangan dalam aset dan kewajiban perusahaan diperlukan untuk secara akurat mewakili net working capitalnya.

Interpretasi yang tidak jelas dapat menghadirkan tantangan

Ketika analis keuangan menghitung data dari net working capital, mereka bekerja dengan analisis rasio keuangan.

Jika perusahaan tidak jelas tentang apa yang membuat rasio NWC yang dapat diterima dan bagaimana hal itu dapat mempengaruhi aliran pendapatan, tidak akan jelas ke mana harus mengalokasikan dana untuk pertumbuhan lebih lanjut.

Baca juga: Biaya Modal: Definisi, Fungsi, Rumus, dan Cara Hitungnya

Bagaimana Cara Meningkatkan Net Working Capital

Pendekatan berikut ini efektif untuk meningkatkan NWC dalam bisnis:

1. Meminta pembayaran lebih cepat atas faktur

Salah satu langkah penting untuk meningkatkan NWC adalah memastikan pelanggan membayar faktur mereka.

Angka-angka yang belum dibayar dan tunggakan dalam piutang tidak diperhitungkan ke dalam total aset, karena faktur-faktur ini belum ada dalam akun.

Dorong pelanggan untuk membayar saldo mereka segera setelah jatuh tempo, sehingga Anda memiliki aset yang dapat dicairkan dalam piutang.

2. Laksanakan operasi produksi lebih cepat

Kelebihan inventaris yang tidak dapat Anda cairkan dengan cepat dapat mempengaruhi NWC, terutama bahan baku dan inventaris yang tidak lengkap, karena inventaris ini tidak siap untuk dilikuidasi.

Tingkatkan produktivitas untuk memastikan produk terjual lebih cepat. Hal ini membuat persediaan berlebih tidak menumpuk dan menambah perolehan pendapatan, yang secara langsung memengaruhi net working capital.

3. Tinjau biaya operasional

Tentukan biaya operasional apa yang dapat Anda potong untuk meningkatkan NWC.

Misalnya, jika Anda melihat langkah yang tidak perlu dalam proses produksi, hilangkan aspek-aspek operasi yang menghabiskan biaya terlalu banyak atau membutuhkan waktu terlalu lama untuk diselesaikan.

Tinjau biaya yang dibayarkan perusahaan untuk layanan dan barang vendor dan pemasok.

Hilangkan layanan yang tidak perlu atau terlalu mahal untuk operasi dengan mencari alternatif berbiaya lebih rendah, termasuk memproduksi bahan secara internal daripada membeli dari sumber luar.

Baca juga: Barang Modal: Arti, Fungsi, Jenis, dan Contohnya

4. Evaluasi ulang pengeluaran tetap

Pengeluaran tetap termasuk kewajiban seperti pinjaman bisnis jangka panjang, hipotek, dan pinjaman kendaraan perusahaan.

Perusahaan membuat pengeluaran ini biasanya pembayaran berulang, meskipun pengeluaran jangka panjang dapat mempengaruhi NWC.

Evaluasi pengeluaran jangka panjang dan tetap yang dibayarkan perusahaan dan tentukan cara-cara yang mungkin untuk mengurangi biaya ini.

Misalnya, sebuah bisnis mungkin membiayai kembali hipotek gedung kantornya untuk menghemat pembayaran bulanan. Perusahaan kemudian dapat menambahkan selisih yang tersisa ke net working capitalnya.

5. Pertimbangkan untuk mengotomatisasi proses

Mengotomatisasi proses tertentu (seperti produksi atau penjualan) dapat membantu perusahaan menghilangkan biaya.

Misalnya, sebuah bisnis kecil mungkin mengotomatiskan sebagian besar proses penjualannya, termasuk bagaimana menarik pelanggan baru dan memandu mereka melalui pembelian produk atau layanannya.

Mengotomatiskan satu atau lebih area bisnis dapat membantu menurunkan biaya yang tidak perlu, meningkatkan net working capital.

Baca juga: Modal Kerja: Pengertian, Fungsi, Cara Hitung dan Contohnya

Contoh Penghitungan Net Working Capital

Di bawah ini adalah contoh penghitungan net NWC dalam bisnis:

Seorang analis keuangan perusahaan menghitung total dan aset lancar perusahaan, kewajiban dan pengeluaran lancar. Analis memiliki informasi berikut:

• Persediaan dan bahan baku: 3.200.000.000
• Uang tunai yang tersedia: 1.650.000.000
• Investasi jangka pendek: 123.500.000
• Piutang usaha: 2.500.000.000
• Upah karyawan: 1.500.000.000
• Bunga yang harus dibayar: 75.000.000
• Pembayaran jangka panjang: 2.400.000.000
• Utang usaha: 789.000.000

Dengan menggunakan informasi ini, analis keuangan menghitung net working capital perusahaan:

Net working capital = (7.473.500.000) – (789.000.000) – (3.975.000.000) =6.684.500.000 – 3.975.000.000

NWC = 2.709.500.000

Contoh Menghitung NWC ratio

Di bawah ini adalah contoh perhitungan NWC ratio:

NWC perusahaan yang sama adalah 2,709 milyar. Untuk lebih memahami apakah nilai ini menguntungkan perusahaan, analis keuangan menghitung rasio net working capital, yang menunjukkan seberapa efisien perusahaan berinvestasi dalam pertumbuhannya.

Dalam perhitungan berikut, analis menentukan NWC ratio perusahaan jika total asetnya sama dengan 5.679.900.000:

(7.473.500.000 – 4.764.000.000) ÷ (5.679.900.000) = (2.709.500.000) ÷ (5.679.900.000) = 0,48 atau 48%.

Rasio ini menunjukkan kepada analis bahwa 48% dari arus kas masuk perusahaan menyumbang net working capitalnya.

Meskipun rasio ini positif dan persentasenya tinggi, rasio ini juga dapat menunjukkan bahwa perusahaan tidak menggunakan dananya secara efektif dengan menginvestasikan kembali dalam operasinya karena persentase yang tinggi dapat menyiratkan bahwa perusahaan memiliki terlalu banyak kelebihan uang tunai.

Baca juga: Anggaran Modal: Definisi, Metode, Pro Kontra, dan Cara Melakukannya

Kesimpulan

Itulah pembahasan lengkap mengenai net working capital atau NWC yang memudahkan Anda dalam mngetahui kesehatan keuangan bisnis secara keseluruhan.

Mengetahui NWC bagi pemilik bisnis adalah hal penting, terutama jika Anda adalah pemilik bisnis padat modal yang memiliki banyak karyawan dan tingkat operasi yang cepat dan ketat.

Untuk memudahkan Anda dalam menghitung NWC, ada baiknya Anda menggunakan sistem pembukuan standar untuk pencatatan pemasukan, kewajiban, dan seluruh transaksi di perusahaan Anda.

Belum memiliki sistem pembukuan yang optimal? Anda bisa mencoba menggunakan software akuntansi online seperti Kledo yang sudah digunakan oleh lebih dari 35 ribu pengguna dari berbagai jenis bisnis di Indonesia.

Jika tertarik, Anda bisa mencoba menggunakan Kledo secara gratis selama 14 hari atau selamanya melalui tautan ini.