Sudah jelas bahwa memahami kesehatan keuangan perusahaan Anda akan membantu Anda membuat keputusan yang lebih tepat, dan itu termasuk membedakan antara modal kerja dan arus kas.
Arus kas dan modal kerja memainkan peran penting dalam mengelola operasi perusahaan. Di artikel ini kami akan menunjukkan kepada Anda perbedaan, bagaimana kedua variabel ini terkait, bagaimana cara menghitungnya, dan apa yang mereka katakan tentang kinerja ekonomi perusahaan.
Modal kerja cenderung memengaruhi arus kas, sehingga interaksi antara keduanya terkadang membingungkan. Kedua hal ini sangat penting dalam menjalankan bisnis, dan meskipun keduanya terlihat tumpang tindih, keduanya merupakan dua metrik yang berbeda.
Arus kas dan modal kerja adalah dua variabel penting dalam analisis keuangan dan penilaian bisnis. Kedua ukuran tersebut serupa, tetapi tidak sama.
Perbedaan Arus Kas dan Modal Kerja
Baik arus kas maupun modal kerja adalah ukuran kesehatan keuangan perusahaan.
Modal kerja menunjukkan kemampuan perusahaan untuk membayar kewajiban utang jangka pendeknya, sedangkan arus kas adalah pengukuran periodik tentang berapa banyak uang yang masuk dan keluar dari bisnis.
Lebih jauh mari kita bahasnya secara mendalam:
Apa itu Arus Kas?
Arus kas adalah salah satu istilah langka yang sebenarnya cukup jelas. Arus kas adalah ukuran arus kas yang masuk dan keluar dari bisnis Anda, biasanya dilihat setiap bulan.
Untuk menghitung arus kas, Anda mengambil jumlah total pendapatan yang masuk ke bisnis Anda untuk bulan tersebut, dan mengurangi total pengeluaran untuk periode yang sama.
Hasilnya bisa positif atau negatif.
Artinya, jika Anda menghabiskan lebih banyak dari yang Anda peroleh untuk periode tersebut, Anda akan memiliki arus kas negatif.
Di sisi lain, jika Anda berhasil mengendalikan pengeluaran, dan total pengeluaran Anda untuk bulan tersebut berada di bawah jumlah uang tunai yang masuk ke perusahaan Anda, maka arus kas Anda positif.
Arus kas sebagai metrik biasanya dipertimbangkan bersama dengan rasio arus kas. Ada tiga rasio berbeda yang digunakan oleh para profesional keuangan di sini:
- Rasio kas: (Kas + setara kas) / kewajiban lancar
- Quick ratio: (Kas + setara kas + piutang usaha) / kewajiban lancar
- Rasio lancar: (Kas + setara kas + piutang usaha + persediaan) / kewajiban lancar
Catatan tambahan: setara kas mencakup aset seperti obligasi pemerintah jangka pendek, sekuritas pasar, dan sertifikat deposito.
Ketiganya adalah ukuran seberapa cepat uang kas yang Anda miliki (dan aset lancar lainnya seperti piutang) dapat digunakan untuk melunasi kewajiban lancar Anda.
Arus kas adalah ukuran penting dari kesuksesan finansial sehingga memiliki laporannya sendiri, yang dikenal sebagai laporan arus kas.
Baca juga: Cadangan Kas dalam Bisnis: Pengertian dan Cara Membuatnya
Informasi Apa yang Anda Dapatkan dalam Arus Kas?
Arus kas memberi tahu Anda informasi penting tentang kemampuan perusahaan Anda untuk menghasilkan dan mempertahankan kas.
Laporan arus kas tunggal memberi tahu Anda tentang pendapatan dan pengeluaran untuk bulan sebelumnya, tetapi yang paling penting adalah melihat data ini dalam konteks tren.
Misalnya, apa yang Anda inginkan adalah peningkatan arus kas positif dari waktu ke waktu.
Artinya, arus kas Anda positif setiap bulannya, dan setiap laporan arus kas berturut-turut menunjukkan bahwa Anda meningkatkan pendapatan lebih banyak daripada pengeluaran.
Namun, sangat penting untuk meninjau arus kas dalam konteks usia dan tahap bisnis Anda.
Misalnya, perusahaan tahap awal yang belum memiliki pendapatan mungkin mengalami arus kas negatif selama beberapa bulan.
Meskipun arus kas negatif umumnya tidak diinginkan, namun hal ini biasa terjadi pada perusahaan dengan dukungan pendanaan yang kuat namun tidak memiliki pendapatan yang masuk dari pelanggan (karena perusahaan hanya berfokus pada pengembangan produk).
Jadi, saat meninjau laporan arus kas organisasi Anda sendiri, pastikan Anda mempertimbangkan perubahan sesuai konteksnya.
Baca juga: Working Capital Requirement (WCR): Pengertian, Rumus dan Analisisnya
Apa yang Dimaksud dengan Modal Kerja?
Modal kerja adalah ukuran likuiditas keuangan. Ini hanyalah perbedaan antara aset lancar dan kewajiban lancar Anda.
Merupakan praktik yang baik untuk menjaga modal kerja Anda tetap positif, yaitu ketika aset lancar Anda lebih tinggi dari kewajiban lancar Anda.
Ini berarti bahwa Anda akan memiliki kemampuan untuk membayar semua kewajiban lancar Anda kurang lebih dengan segera (tergantung pada likuiditas aset lancar Anda).
Modal kerja juga dapat dilihat dalam hubungannya dengan metrik lain yang disebut rasio modal kerja (aset / kewajiban lancar).
Misalnya, jika aset lancar Anda berjumlah 20.000.000, dan kewajiban lancar Anda berjumlah 10.000.000, maka Anda memiliki rasio modal kerja 2: 1, yang berarti Anda dapat membayar kewajiban lancar dua kali lipat dan tidak kehabisan uang kas.
Modal kerja itu sendiri biasanya tidak termasuk dalam laporan keuangan. Namun, informasi yang diperlukan untuk menghitungnya (aset lancar dan kewajiban lancar) ada di laporan neraca.
Baca juga: Rasio Sales to Working Capital: Pengertian, Rumus, dan Contoh Kasus
Informasi Apa yang Bisa Anda Dapatkan dari Laporan Modal Kerja?
Modal kerja digunakan untuk mengukur kesehatan keuangan jangka pendek dan likuiditas bisnis Anda.
Secara khusus, ini melihat kemampuan perusahaan Anda untuk membayar kewajiban utang jangka pendeknya (seperti pembayaran kartu kredit yang jatuh tempo).
Jika aset saat ini tidak melebihi kewajiban saat ini (dan Anda memiliki modal kerja negatif), ini menandakan bahwa Anda mungkin akan mengalami kesulitan untuk membayar utang dalam waktu dekat.
Dalam kasus seperti itu, Anda mungkin perlu mencari solusi seperti pembiayaan kembali untuk mengubah beberapa kewajiban jangka pendek menjadi kewajiban jangka panjang.
Perlu dicatat di sini bahwa meskipun modal kerja adalah metrik yang berharga, namun memiliki keterbatasan sebagai ukuran likuiditas.
Keterbatasan yang paling penting adalah fakta bahwa modal kerja tidak mempertimbangkan jenis aset atau kewajiban tertentu, atau tanggal jatuh tempo yang mendasarinya.
Katakanlah, misalnya, Anda memiliki 2.000.000 dalam bentuk uang kas dan 22.000.000 dalam bentuk piutang, dengan total 24.000.000 dalam bentuk aset lancar.
Di sisi kewajiban, Anda hanya memiliki 8.000.000 dalam bentuk utang usaha. Di sini, Anda memiliki modal kerja positif.
Tetapi bagaimana jika pelanggan Anda terlambat membayar, atau jika faktur mereka jatuh tempo setelah tanggal jatuh tempo untuk utang usaha sebesar 8.000.000?
Dalam kasus ini, meskipun secara teknis Anda baik-baik saja dari sudut pandang modal kerja, Anda mungkin masih kesulitan untuk membayar utang yang paling mendesak untuk dilunasi.
Oleh karena itu, pengukuran modal kerja harus dipantau bersama dengan laporan arus kas.
Baca juga: 10 Strategi Manajemen Arus Kas untuk Stabilitas Keuangan Bisnis
Apa Hubungan Modal Kerja dengan Arus Kas?
Setelah mengetahui definisi modal kerja dan arus kas, mari kita lihat bagaimana keduanya saling berhubungan. Modal kerja mewakili aset lancar dikurangi kewajiban lancar perusahaan. Aset lancar meliputi kas dan setara kas, persediaan, dan piutang.
Arus kas adalah kuantitas aliran yang dihasilkan oleh setiap transaksi keuangan dan berpengaruh pada dana likuid perusahaan. Jika perusahaan melakukan investasi, arus kas negatif akan dihasilkan dan modal kerja berkurang.
Jika perusahaan mengambil pinjaman untuk membiayai investasi, ada arus kas positif ketika jumlah pinjaman diterima di rekening perusahaan dan arus kas negatif ketika investasi dibayar dengan pinjaman tersebut. Modal kerja tidak berubah dalam kasus ini.
Baca juga: Pembahasan Lengkap Capital Rationing atau Penjatahan Modal
Rumus Menghitung Modal Kerja dan Arus Kas
Cara menghitung arus kas
Ada beberapa cara untuk menghitung arus kas. Ini dapat dihitung untuk periode waktu apa pun dengan langsung mengurangi pengeluaran dari pendapatan:
Arus kas bulanan = Pendapatan bulanan – pengeluaran bulanan
Arus kas operasi juga dapat dihitung dari angka-angka kunci yang ditentukan dalam laporan keuangan tahunan:
Arus kas operasi = Pendapatan bersih + biaya non-tunai – perubahan modal kerja
Oleh karena itu, arus kas operasi dihitung secara tidak langsung dari laba bersih dengan mengeliminasi semua item non-kas dan mengimbangi perubahan modal kerja dengan item tersebut.
Cara menghitung modal kerja
Rumus berikut ini digunakan untuk menghitung modal kerja:
Modal kerja = Aset lancar – kewajiban lancar = Kas + setara kas + piutang usaha + persediaan – utang usaha – upah – sewa – pinjaman jangka pendek
Angka-angka yang relevan dapat ditemukan pada laporan arus kas dan neraca.
Baca juga: Leverage Buy Out (LBO): Definisi, Jenis, Keuntungan, dan Batasannya
Buat Laporan Arus Kas dan Pantau Modal Kerja Lebih Mudah dengan Kledo
Mengelola keuangan bisnis bukanlah perkara mudah, terlebih jika bisnis Anda berkembang dengan banyak transaksi dan data yang harus Anda analisis setiap harinya.
Menggunakan tools modern seperti software akuntansi Kledo akan memudhkan Anda dalam melakukan proses pencatatan pembukuan, manajemen persediaan, sampai membuat laporan keuangan secara instan.
Saat ini, Kledo sudah digunakan oleh lebih dari 75 ribu pengguna dari berbagai jenis dan skala bisnis di Indonesia dalam menghadirkan proses akuntansi yang mudah dan praktis.
Dengan fitur terlengkap dan harga yang terjangkau, Anda juga bisa mencoba Kledo secara gratis selama 14 hari melalui tautan pada gambar di bawah ini:
Baca juga: Penyebab dan Cara Mengatasi Arus Kas Negatif dalam Bisnis
Pada Intinya…
Dengan definisi dan formula untuk arus kas dan modal kerja serta keterkaitannya, kami menyadari bahwa variabel-variabel ini sangat penting bagi perusahaan.
Pemantauan arus kas, modal kerja, dan utang usaha sangat penting untuk memastikan pembiayaan operasi setiap saat. Arus kas memainkan peran yang sangat penting di sini, karena memiliki dampak langsung pada modal kerja.
Untuk penggunaan sehari-hari, pengendalian arus kas menjadi lebih penting. Tingkat dan perubahan modal kerja lebih menarik pada akhir tahun untuk menilai kinerja operasional perusahaan.
Pendapatan membayar utang usaha. Ini berarti bahwa arus kas positif meningkatkan modal kerja, dari mana uang kemudian ditarik untuk menyeimbangkan posisi dalam utang usaha (yang pada gilirannya menciptakan arus kas negatif).
Dengan demikian, selalu ada siklus antara arus kas dan modal kerja, yang harus disesuaikan secara optimal agar perusahaan dapat membayar kewajiban saat ini dan terus meningkatkan omsetnya dengan melakukan investasi.
- Download Template dan Contoh Laporan Neraca Bisnis Kontraktor - 20 November 2024
- Contoh Laporan Neraca Manufaktur dan Download Templatenya - 20 November 2024
- Contoh Laporan Neraca Restoran dan Download Templatenya - 19 November 2024