24 KPI dan Metrik dalam Pengelolaan Arus Kas Bisnis

Memahami dan menerapkan KPI arus kas adalah salah satu langkah utama dalam memastikan keuangan bisnis Anda baik dan berkelanjutan.

Arus kas adalah jumlah uang yang masuk dan keluar dari perusahaan Anda selama jangka waktu tertentu. Jika Anda memiliki lebih banyak uang yang masuk daripada yang keluar, Anda memiliki arus kas yang positif dan itu adalah indikator kesehatan keuangan yang baik.

Namun, ada lebih banyak tantangan dalam melakukan perhitungan dan memahami metrik arus kas dan key performance indicator (KPI) dapat membantu Anda memastikan bahwa Anda memiliki cukup dana untuk membayar tagihan dan mengembangkan bisnis.

Pada artikel kali ini kita akan membahas beberapa metrik dan KPI dalam mengukur kesehatan arus kas pada bisnis Anda dan bisa Anda terapkan dengan mudah.

Apa Itu Metrik Arus Kas?

Metrik adalah ukuran yang dapat diukur dari fungsi bisnis. Metrik arus kas adalah indikator keuangan yang menunjukkan seberapa efektif kinerja perusahaan.

Ukuran-ukuran ini juga dapat membantu Anda mengambil keputusan dan menilai kualitas kebijakan ekonomi. Investor juga menggunakan informasi ini untuk membandingkan perusahaan.

Perbedaan Metrik Arus Kas dan KPI Arus Kas

Metrik arus kas adalah ukuran informasi yang sederhana dan sering ditemukan pada laporan keuangan.

KPI, di sisi lain, memberikan lebih banyak wawasan dan menambah makna pada metrik.

Misalnya, melihat metrik laba bersih sangat membantu, tetapi akan lebih bermakna jika informasi lain, seperti kinerja dari waktu ke waktu atau bagaimana aset berhubungan dengan kewajiban, dll., diperhitungkan.

KPI untuk arus kas adalah metrik keuangan yang memandu pengambilan keputusan manajemen dan pemangku kepentingan.

Apakah arus kas merupakan KPI?

Laporan arus kas adalah dokumen ringkasan yang merinci uang tunai atau setara kas yang masuk dan keluar dari bisnis Anda. Ada banyak KPI terkait arus kas, termasuk arus kas operasional dan ukuran modal kerja.

Arus kas dan laba

Arus kas berbeda dengan laba. Arus kas mengukur uang yang masuk dan keluar dari bisnis. Laba adalah uang yang tersisa setelah bisnis membayar tagihan.

Baca juga: Cara Menghitung Persentase Diskon Beserta Rumus dan Contoh Kasusnya

Bagaimana Anda Mengukur Arus Kas?

Laporan arus kas menunjukkan berapa banyak uang yang diterima dan dibelanjakan perusahaan Anda selama periode waktu tertentu, sedangkan neraca memberikan wawasan tentang kesehatan perusahaan Anda, termasuk informasi tentang likuiditasnya, perubahan aset dan kewajiban, serta ekuitas pemegang saham.

Laporan arus kas adalah salah satu dari tiga dokumen keuangan yang harus diajukan ke BEI oleh perusahaan publik (dua lainnya adalah laporan laba rugi dan neraca).

Bagaimana mengukur kinerja arus kas?

Laporan arus kas mencakup tiga komponen. Informasi ini memberi Anda, dan juga calon investor, wawasan tentang kesehatan keuangan perusahaan Anda.

• Aktivitas operasi, termasuk transaksi pembelian dan penjualan inventaris, persediaan, serta pembayaran gaji dan upah.
• Aktivitas investasi, seperti surat berharga atau surat berharga lainnya, serta keuntungan atau kerugian dari penjualan peralatan.
• Aktivitas pendanaan, yang meliputi biaya bunga yang dibayarkan atau diterima, pembayaran utang jangka panjang, penerbitan utang atau saham, dan pembayaran dividen.

Apa yang dimaksud dengan rasio arus kas yang baik?

Ada banyak rasio arus kas dan KPI yang dapat Anda gunakan untuk lebih memahami kondisi keuangan perusahaan Anda.

Salah satu yang paling umum adalah rasio lancar atau rasio modal kerja. KPI ini melihat aset dan kewajiban Anda saat ini.

Aturan praktis yang baik adalah jika rasio Anda lebih dari 1: 1 antara aset dan kewajiban, Anda dapat memenuhi kewajiban keuangan – meskipun ada beberapa nuansa untuk itu, itulah sebabnya sangat penting untuk melacak beberapa KPI untuk mendapatkan gambaran yang lebih baik tentang kondisi keuangan.

Baca juga: 15 Jenis Akuntan di Indonesia Beserta Tugasnya

24 Metrik dan KPI Arus Kas Terbaik

Metrik dan KPI arus kas terbaik memberi tahu Anda tentang kesehatan dan potensi keuangan perusahaan Anda. Investor dapat menghitung beberapa metrik ini menggunakan angka-angka dari laporan keuangan.

Banyak dari metrik ini membantu investor memahami keuangan perusahaan.

Bagi pemilik bisnis dan pemangku kepentingan, KPI memberikan wawasan tentang keputusan penting, misalnya, mereka dapat menginformasikan keputusan untuk mengejar lini produk baru atau bahkan ketika proses internal, seperti piutang, perlu dibenahi.

1. Arus kas operasi

Arus kas operasi atau operational cash flow (OCF) adalah pergerakan uang masuk dan keluar dari bisnis.

Biasanya dicantumkan pertama kali pada laporan arus kas dan terkadang dicantumkan sebagai “arus kas dari aktivitas operasi” atau “kas bersih yang dihasilkan dari operasi.”

Metrik ini tidak termasuk pendapatan dari bunga atau investasi. Arus kas operasi yang sangat baik cukup untuk mendukung aktivitas bisnis sendiri tanpa pinjaman tambahan atau investasi dari luar.

Arus kas operasi = Laba bersih + Biaya Non-Kas + Perubahan Modal Kerja

Dengan menggunakan laporan laba rugi, hitung KPI arus kas operasi dengan menambahkan laba bersih dan biaya non-tunai, lalu kurangi kenaikan modal kerja.

Dalam sebuah contoh KPI arus kas, sebuah perusahaan telekomunikasi besar melaporkan hal berikut pada laporan arus kasnya (dalam jutaan):

• Laba bersih: 7.500.000
• Penyusutan dan amortisasi: 20.000.000
• Penyesuaian persediaan: -13.000.000
• Penyesuaian piutang usaha: +2.200.000
• Penyesuaian utang usaha: -1.400.000
• OCF perusahaan ini = 7.500.000 – 2.200.000 + 13.000.000 – 1.400.000 + 20.000.000 = 36.900.000.

Hasil ini merupakan tahun yang baik dengan arus kas operasi yang banyak untuk perusahaan ini.

Baca juga: Pahami Aktivitas Operasi dari Arus Kas Berikut Ini

2. Modal kerja

Modal kerja adalah ukuran likuiditas, yang menunjukkan seberapa cepat bisnis dapat menghasilkan uang tunai.

Investasi jangka pendek yang dapat dikonversi menjadi uang tunai dalam waktu kurang dari satu tahun, kas dan piutang, semuanya membantu menginformasikan metrik ini.

Selain itu, kewajiban seperti utang usaha juga akan masuk ke dalam rumus. Kewajiban dan aset Anda harus tercantum di neraca Anda. Nyatakan metrik ini sebagai rasio.

Modal kerja = Aset lancar / kewajiban lancar

Rasio modal kerja yang lebih besar dari 1 berarti perusahaan Anda dapat membayar kewajiban lancarnya.

Misalnya, neraca perusahaan memiliki 400.000.000 dalam aset lancar, dengan mempertimbangkan kas, piutang, dan inventarisnya. Perusahaan tersebut memiliki 215.000.000 dalam bentuk liabilitas, dengan mempertimbangkan utang usaha, utang jangka pendek, wesel bayar, gaji, dan biaya yang masih harus dibayar.

Rasio modal kerja perusahaan ini = 400.000.000/ 215.000.000 = 1,9. Hasil ini menunjukkan bahwa perusahaan ini memiliki hampir Rp 2 aset untuk setiap Rp 1 kewajiban.

3. Varians perkiraan

Adalah hal yang umum dan berguna bagi perusahaan untuk memprediksi posisi keuangan masa depan dengan prakiraan.

Varians prakiraan atau forecast variance, juga dikenal sebagai rumus varians, menunjukkan perbedaan antara prakiraan dan hasil.

Pelacakan dari waktu ke waktu membantu Anda memahami dan meningkatkan akurasi perkiraan. Nyatakan ini sebagai bilangan bulat atau persen.

Varians perkiraan perusahaan ini = [(12.500.000 – 10.000.000) / 10.000.000] x 100 = 25%.

Sebuah peristiwa penting mungkin telah membantu meningkatkan bisnis di bulan Januari. Hal ini dapat menginformasikan prakiraan masa depan.

Baca juga: Batch Picking: Pengertian, Cara Kerja, Manfaat, dan Contohnya

4. Days Sales Outstanding (DSO)

Kadang-kadang dikenal sebagai hari debitur, days sales outstanding (DSO) mencerminkan jumlah hari rata-rata untuk menerima pembayaran untuk penjualan.

Days sales outstanding = (Rata-rata jumlah piutang usaha pada periode tertentu / total penjualan kredit pada periode yang sama) x jumlah hari pada periode tersebut

DSO yang rendah berarti pembeli membayar perusahaan Anda untuk layanan atau barang dengan cepat. DSO yang tinggi dapat mengindikasikan adanya masalah dalam penagihan, yang dapat berdampak pada arus kas Anda.

Sebagai contoh, sebuah peritel peralatan kantor memiliki piutang usaha sebesar 40.000.000 untuk kuartal tersebut.

Untuk kuartal yang sama, nilai penjualan adalah 240.000.000. Ada 90 hari dalam kuartal tersebut.

DSO peritel untuk kuartal ini = (40.000.000/240.000.000) x 90 hari = 15 hari. Standar untuk DSO yang wajar berbeda-beda di setiap industri.

Di ritel, mungkin sekitar tujuh hari, sedangkan di manufaktur mungkin mendekati 60 hari. Pantau tren dari waktu ke waktu dan bandingkan kinerja Anda dengan perusahaan sejenis.

Baca juga: Days Sales Outstanding (DSO): Pengertian, Fungsi, dan Cara Hitungnya

5. Days Payable Outstanding (DPO)

Juga dikenal sebagai hari kreditur, days payable outstanding (DPO) adalah waktu rata-rata yang dibutuhkan perusahaan untuk membayar faktur atau hutang dagangnya.

DPO = (Rata-rata utang usaha / harga pokok penjualan) x jumlah hari dalam periode akuntansi

Jumlah DPO yang lebih besar juga dapat berarti lebih banyak uang tunai yang tersedia untuk diinvestasikan dalam jangka pendek.

Namun, DPO yang terlalu tinggi berarti perusahaan berisiko kehilangan kreditur atau persyaratan kredit yang baik. DPO yang terlalu rendah berarti perusahaan tidak memanfaatkan periode kreditnya.

Sebagai contoh, rata-rata utang usaha perusahaan adalah 400.000.000 per tahun. HPP-nya untuk tahun yang sama adalah 5.500.000.000. Jumlah hari dalam periode tersebut adalah 365 hari.

DPO perusahaan ini = (400.000.000 / 5.500.000.000) x 365 = 27 hari.

Oleh karena itu, perusahaan ini membutuhkan waktu rata-rata 27 hari untuk membayar hutang dagangnya. Sekitar 30 hari untuk hari kreditur biasanya dianggap sebagai DPO yang sangat baik.

6. Perputaran piutang

Juga dikenal sebagai accounts receivable turnover, rasio perputaran piutang memberikan gambaran tentang efisiensi penagihan utang perusahaan Anda.

Rasio perputaran piutang = Penjualan kredit bersih / Piutang usaha rata-rata

Perputaran piutang yang tinggi menunjukkan bahwa perusahaan baik dalam menagih dari pelanggannya.

Semakin sering sebuah bisnis membalikkan piutang, semakin banyak uang yang terkumpul.

Demikian pula, perputaran piutang yang rendah berarti bisnis mengalami kesulitan dalam menagih dari pelanggan atau menawarkan persyaratan pembayaran yang terlalu fleksibel.

Misalnya, sebuah perusahaan memiliki piutang awal tahun sebesar $50.000 dan piutang akhir tahun sebesar 54.000.000.

Piutang dagang rata-rata untuk tahun tersebut = (50.000.000 + 54.000.000) / 2 = 52.000.000. Penjualan kredit bersih untuk tahun tersebut adalah 600.000.000.

Rasio perputaran piutang perusahaan ini = 600.000.000/52.000.000 = 11,54. Ini berarti bahwa perusahaan mengubah piutangnya menjadi kas sebanyak 11,54 kali untuk periode tersebut.

Apakah rasio ini sesuai untuk perusahaan ini tergantung pada kebijakan pembayarannya.

Baca juga: Accounts Receivable Turnover: Pengertian Lengkap dan Cara Hitungnya

7. Perputaran utang usaha

Juga dikenal sebagai accounts payable turnover, perputaran hutang adalah berapa kali perusahaan membayar krediturnya dalam periode tertentu. Metrik ini adalah ukuran likuiditas jangka pendek.

Rasio perputaran utang usaha = Total pembelian secara kredit / [(utang usaha awal + utang usaha akhir)/2]

Misalnya, sebuah perusahaan memiliki utang usaha awal sebesar 5.000.000 dan utang usaha akhir sebesar 15.500.000 selama setahun. Selama periode tersebut, bisnis membeli peralatan baru senilai 20.000.000 secara kredit.

Perputaran utang usaha perusahaan ini untuk periode tersebut adalah 20.000.000/[(5.000.000 + 15.500.000)/2] = 2,7.

Ini berarti bahwa perusahaan membayar rata-rata saldo utang usaha lebih dari dua kali setiap tahun.

Bandingkan nilai ini dengan perusahaan lain dalam industri dan ketentuan pembayaran vendor.

Baca juga: 17 Cara Melakukan Analisis Prediktif dalam Bisnis Retail

8. Rasio lancar

Rasio lancar atau current ratio adalah ukuran kemampuan perusahaan untuk melunasi kewajiban jangka pendeknya.

Perlu diingat bahwa likuiditas dan arus kas bukanlah hal yang sama – sebuah perusahaan dapat memiliki arus kas negatif namun masih sangat likuid jika mereka memiliki persediaan uang tunai.

Rasio Lancar = Aset lancar / kewajiban lancar

Aset lancar harus mencakup piutang usaha, dan kewajiban lancar harus mencakup utang usaha dan biaya yang masih harus dibayar.

Rasio lancar yang lebih tinggi adalah tanda bahwa bisnis Anda dapat melunasi utang jangka pendeknya.

Secara umum, antara 1,5 dan 2,5 dianggap sebagai likuiditas yang baik. Jika rasio lancar Anda 1,5, itu berarti perusahaan Anda memiliki 1,5 rupiah untuk setiap rupiah dalam kewajiban lancar.

Perhatikan rasio ini karena rasio yang rendah dapat mengindikasikan masalah dalam membayar tagihan yang akan datang.

Sebagai contoh, sebuah perusahaan besar melaporkan (dalam jutaan) aset lancar sebesar 45.000.000 dan kewajiban lancar sebesar 39.000.000.

Rasio lancar perusahaan ini = 45.000.000/39.000.000 = 1,15. Nilai ini berarti bahwa perusahaan ini memenuhi kewajiban keuangannya namun masih bisa ditingkatkan.

Baca juga: Pengertian Current Ratio, Rumus, dan Contohnya Pada Sebuah Bisnis

9. Pengembalian atas ekuitas

Pengembalian atas ekuitas atau return on equity (ROE) adalah metrik ROI yang mengindikasikan laba bersih perusahaan dibandingkan dengan ekuitas pemegang saham.

ROE = (Laba bersih / rata-rata ekuitas pemegang saham) x 100

Idealnya, persentase ini akan meningkat dari waktu ke waktu, yang menunjukkan seberapa baik perusahaan menggunakan uang investornya – pengembalian seperti apa yang diperolehnya untuk uang yang dikumpulkannya.

ROE yang menurun dari waktu ke waktu dapat menjadi pertanda keputusan investasi yang buruk.

Sebagai contoh, sebuah perusahaan besar memiliki pendapatan tahun itu sebesar 40.000.000 dan ekuitas pemegang saham sebesar 390.000.000.

ROE perusahaan ini = (40.000.000/390.000.000) x 100 = 10,26%.

Melacak ROE dari waktu ke waktu dan membandingkannya dengan tahun-tahun sebelumnya menunjukkan tren dan memberikan wawasan tentang potensi masa depan keuangan perusahaan.

Baca juga: Rumus ROE (Return On Equity) Adalah? Berikut Pembahasan Lengkapnya

10. Arus kas dari operasi

Apa yang dimaksud dengan arus kas dari operasi? Arus kas dari operasi adalah jumlah uang yang dihasilkan perusahaan dari kegiatan sehari-hari, seperti menjual barang atau menyediakan layanan, selama waktu tertentu – sering kali dalam satu kuartal atau tahun fiskal.

Arus kas dari operasi = Laba bersih + pos non-tunai + perubahan modal kerja

Sebagai contoh, sebuah perusahaan memiliki pendapatan operasional sebesar 8.500.000, penyusutan sebesar $0, dan perubahan modal kerja sebesar -1.200.000.

Arus kas bisnis ini dari operasi = 8.500.000 + $0 – 1.200.000 = 7.300.000. Temuan ini berarti bahwa perusahaan ini menghasilkan arus kas sebesar 7.300.000 pada tahun tersebut.

Ada beberapa batasan dengan arus kas operasi. Ini tidak termasuk biaya pembelian dan pemeliharaan aset tetap atau efek dari perubahan modal kerja.

Ini berarti terkadang arus kas operasi tidak memberikan gambaran ketika bisnis sedang mengalami kesulitan.

Dan arus kas bebas atau free cash flow memperhitungkan faktor-faktor ini dan faktor-faktor lainnya, yang memberikan gambaran yang lebih lengkap tentang kemampuan perusahaan Anda untuk tumbuh dan membayar tagihan dan investornya.

11. Free cash flow

Free cash flow atau FCF adalah angka yang menunjukkan berapa banyak uang yang tersisa setelah membayar kewajiban jangka pendek dan membeli properti atau peralatan.

Sisa dana dapat diinvestasikan kembali ke dalam bisnis atau digunakan untuk membayar dividen.

Free cash flow adalah tentang menunjukkan berapa banyak kelebihan arus kas yang tersedia setelah biaya operasional dan pengeluaran modal.

FCF = Arus kas operasi – pengeluaran modal

Anda dapat menggunakan FCF dalam jumlah besar untuk melunasi utang, melakukan investasi, dan menarik investor.

Sebagai contoh, sebuah bisnis kecil melaporkan arus kas operasi sebesar 53.000.000 dan membelanjakan 15.000.000 untuk membeli peralatan baru untuk periode tersebut.

Arus kas bebas bisnis ini = 53.000.000 – 15.000.000 = 38.000.000. Temuan ini berarti usaha kecil tersebut memiliki 38.000.000 yang dapat digunakan untuk meningkatkan operasinya.

Baca juga: Free Cash Flow: Apa itu dan Bagaimana Cara Menghitungnya?

12. Cash flow coverage ratio

Cash flow coverage ratio (CFCR) melihat kemampuan perusahaan Anda untuk membayar utangnya dengan arus kas dari operasi.

Cash flow coverage ratio = (Arus kas dari operasi / total utang) x 100

Sebagai contoh, dalam laporan arus kas perusahaan tahun lalu, arus kas dari operasi adalah 11.500.000, dan total utang adalah 86.000.000.

CFCR perusahaan ini = (11.500.000 / 86.000.000) x 100 = 13,37%.

Selanjutnya, Anda bisa memperkirakan berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk melunasi utang ini jika semua kondisi ini tetap sama. Jumlah tahun = 1/13,37% = 7,5 tahun.

13. Margin Arus Kas Operasi

Margin arus kas memeriksa kas yang berasal dari aktivitas operasi sebagai persentase dari pendapatan penjualan dalam jangka waktu tertentu.

Persentase positif di sini adalah indikator yang baik untuk profitabilitas dan efisiensi bisnis.

Margin arus kas = (Arus kas dari aktivitas operasi / penjualan bersih) x 100

Sebagai contoh, sebuah perusahaan memiliki arus kas sebesar 5.000.000 dan penjualan bersih sebesar 9.200.000, dan margin arus kasnya = (5.000.000 / 9.200.000) x 100 = 54,3%. Temuan ini menunjukkan profitabilitas yang baik.

Baca juga: Financial Forecasting: Pengertian, Metode, Tahapan dan Manfaatnya

14. Arus kas dari investasi

Arus kas dari investasi menunjukkan kas yang diperoleh dan/atau digunakan untuk peluang investasi, seperti penjualan peralatan, real estat atau saham.

Arus kas dari investasi = Jumlah yang dihasilkan dari penjualan aset – biaya untuk membeli aset

Jika, misalnya, sebuah perusahaan menjual peralatan lamanya seharga 150.000.000 dan membeli mesin baru pada periode yang sama seharga 300.000.000.

Arus kas dari investasi = 150.000.000 – 300.000.000 = 150.000.000.

Hasil ini hanyalah salah satu bagian dari laporan arus kas dan tidak perlu dikhawatirkan karena dapat menunjukkan investasi dalam bisnis.

15. Levered cash flow

Levered cash flow (LCF) adalah kas yang dimiliki bisnis setelah memenuhi kewajiban keuangannya, seperti biaya operasional dan bunga.

Arus kas tanpa leverage adalah sebelum perusahaan memenuhi kewajibannya.

Levered cash flow = EBITDA – perubahan modal kerja bersih – belanja modal – pembayaran utang

Levered cash flow adalah uang yang dapat digunakan perusahaan untuk membayar dividen dan berinvestasi dalam bisnis. LCF yang lebih tinggi membuat bisnis lebih menarik bagi pemodal.

Misalnya, angka-angka perusahaan untuk satu tahun adalah 300.000.000 dalam EBITA, 120.000.000 dalam modal kerja, 40.000.000 dalam belanja modal, dan 100.000.000 dalam pembayaran utang.

LCF perusahaan ini = 300.000.000 – 120.000.000 – 40.000.000- 100.000.000 = 40.000.000. LCF negatif dapat terjadi beberapa tahun, berdasarkan investasi di perusahaan.

16. Cash flow from financing activities (CFF)

Cash flow from financing activities (CFF) adalah informasi dari laporan arus kas perusahaan yang merinci arus kas bersih yang mendanai perusahaan.

Metrik ini memberi tahu investor tentang kekuatan finansial perusahaan.

CFF = Arus kas masuk dari penerbitan utang atau ekuitas – (kas yang dibayarkan sebagai dividen + pembelian kembali utang dan ekuitas)

Ukuran ini merinci utang, ekuitas, dan dividen perusahaan. Ukuran ini dapat bervariasi di bawah ketentuan utang, kebijakan dividen, atau struktur modal yang berbeda. CFF adalah bagian dalam laporan arus kas.

Sebagai contoh, sebuah perusahaan memiliki informasi berikut dalam laporan arus kas untuk arus masuk dan arus keluar (dalam jutaan):

• Hasil utang jangka panjang: 2.000.000
• Pembayaran dividen: 300.000
• Pembelian kembali saham: 800.000

CFF perusahaan ini = 2.000.000 – (300.000 + 800.000) = 900.000. Bandingkan CFF ini dari tahun ke tahun untuk perusahaan ini.

17. Cash conversion cycle

Siklus konversi kas atay cash conversion cycle (CCC), juga dikenal sebagai siklus operasi bersih, adalah pengukuran waktu perusahaan untuk mengubah investasi dan persediaannya menjadi uang tunai, biasanya diukur dalam hitungan hari.

Siklus konversi kas = DIO + DSO – DPO

KPI ini juga memperhitungkan berapa lama waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk menjual persediaan, piutang, dan utang. Ada tiga tahap dalam siklus ini.

DIO melihat jumlah waktu yang dibutuhkan untuk menjual persediaan Anda. Tahap kedua adalah days sales outstanding, yang merupakan waktu yang dibutuhkan untuk mengumpulkan uang dari penjualan dan tahap ketiga adalah waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk melunasi kewajibannya.

Sebagai contoh, sebuah perusahaan melaporkan persediaan rata-rata sebesar 2.000.000, dengan harga pokok penjualan sebesar 50.000.000.

Piutang usaha rata-rata untuk periode ini adalah 5.000.000 dan penjualan kredit sebesar 100.000.000.

Terakhir, perusahaan ini melaporkan rata-rata utang usaha sebesar 1.200.000.

• Dengan menggabungkan hal ini, pada tahap pertama, DIO = (2.000.000/50.000.000) x 365 = 14,6.
• Kemudian dengan tahap kedua: DSO = (5.000.000/10.000.000) x 365 = 18,25.
• Dan terakhir, tahap ketiga: DPO = (1.200.000/50.000.000) x 365 = 8,76.

Secara keseluruhan, CCC = 14,6 + 18,25 – 8,76 = 24,09. Perusahaan ini membutuhkan waktu sekitar 24 hari untuk mengubah investasi kas awal menjadi persediaan dan kemudian kembali menjadi kas.

Baca juga: Siklus Konversi Kas: Pengertian, Rumus, dan Contohnya

18. Total likuiditas yang tersedia

Total likuiditas yang tersedia adalah jumlah keseluruhan dari semua kas dan setara kas yang dimiliki perusahaan. Metrik ini juga dapat mencakup kapasitas pinjaman perusahaan.

Total likuiditas yang tersedia = Kas dan setara kas + surat berharga + piutang

Dengan sendirinya, pengukuran ini tidak berarti banyak. Sebagian besar perusahaan menggunakan angka-angka ini sebagai rasio terhadap kewajiban.

Likuiditas yang tersedia dapat membantu mengukur posisi sebelum membuat keputusan keuangan.

Sebagai contoh, dalam neraca, sebuah perusahaan memiliki kas sebesar 50.000.000, surat berharga sebesar $40.000.000, dan piutang usaha sebesar $80.000.000.

Total likuiditas yang tersedia bagi perusahaan ini = 50.000.000 + 40.000.000 + 80.000.000 = 170.000.000.

19. Rasio likuiditas

Juga dikenal sebagai quick ratio atau acid test ratio, rasio likuiditas adalah metrik yang menunjukkan seberapa baik debitur dapat melunasi utang saat ini tanpa memperoleh modal tambahan. KPI ini adalah metrik jangka pendek dari ketepatan keuangan.

Rasio likuiditas = (Kas + surat berharga + piutang) / kewajiban

Rasio likuiditas paling berharga ketika analis membandingkannya dengan periode sebelumnya atau dengan perusahaan lain dengan ukuran yang sama dalam industri. Rasio ini tidak memasukkan persediaan dalam perhitungannya.

Sebagai contoh, dalam neraca, sebuah perusahaan memiliki (dalam jutaan) kas dan setara kas sebesar 45.000.000, surat berharga jangka pendek sebesar $50.000.000, piutang usaha sebesar $20.000.000, dan total kewajiban sebesar $100.000.000.

Rasio likuiditas perusahaan ini = (45.000.000 + $50.000.000 + 20.000.000) / 100.000 .000= 1,15.

Rasio likuiditas ini lebih besar dari 1, sehingga banyak perusahaan yang menganggapnya baik. Angka ini berarti bisnis ini memiliki modal kerja yang cukup untuk membayar kewajibannya.

Baca juga: Customer Churn: Penyebab, Analisis dan Cara Menguranginya

20. Analisis umur piutang harian dan mingguan

Umur piutang adalah daftar semua utang perusahaan Anda yang diurutkan berdasarkan berapa lama utang tersebut belum dibayar.

Mengawasi berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk menerima pembayaran untuk produk atau layanan adalah sinyal yang baik dari praktik piutang.

Dan jika butuh waktu lebih lama dari biasanya untuk menerima pembayaran, ini bisa menjadi indikator bahwa perusahaan Anda harus mengevaluasi kembali praktik kreditnya. Lacak hal ini dari waktu ke waktu dan bandingkan dengan industri sejenis.

Analisis piutang berusia harian dan mingguan = (Piutang dagang / penjualan dalam kredit tahunan) x 365 hari atau 52 minggu

Sebagai contoh, sebuah perusahaan memiliki 4.000.000 dalam piutang dagang – atau jumlah uang yang terutang untuk bisnis – dan penjualan dalam kredit tahunan sebesar 20.000.000.

• Analisis piutang harian perusahaan ini = (4.000.000/20.000.000) x 365 = 73 hari.
• piutang mingguan = (4.000.000/20.000.000) x 52 = 10,4 minggu.

Gunakan tolok ukur untuk menentukan apakah hari atau minggu tersebut sesuai untuk industri Anda.

21. 30-day and 13-week operating cash burn

Juga dikenal sebagai burn rate, 30-day and 13-week operating cash burn adalah tingkat penggunaan kas perusahaan dalam skenario jangka pendek dan menengah.

Beberapa cash burn disebabkan oleh tren musiman, bukan karena bisnis yang gagal. Perusahaan harus memantau dengan cermat periode pembakaran kas.

30-day and 13-week operating cash burn = [(Saldo awal periode 13 minggu – saldo akhir periode 13 minggu) / 3] x 3,25

Burn rate yang positif menunjukkan bahwa perusahaan mengeluarkan lebih banyak daripada yang diterima.

Periode 13 minggu adalah standar dalam perencanaan skenario jangka menengah, dan banyak perusahaan membuat arus kas mereka untuk laporan 13 minggu.

Sebagai contoh, pada kuartal awal tahun, sebuah perusahaan memiliki saldo awal arus kas sebesar 150.000.000. Pada akhir periode ini, perusahaan memiliki 90.000.000.

Untuk burn rate 30 hari = (150.000.000 – 90.000.000) / 3 = 20.000.000. Burn rate kas operasional selama 13 minggu = 20.000.000 x 3,25 = 65.000.000.

22. Weeks of liquidity on hand

Metrik ini adalah ukuran likuiditas yang tersedia di perusahaan. Hal ini dapat sangat membantu untuk memahami rencana dalam menghadapi masa-masa sulit ekonomi.

Metrik ini menunjukkan berapa minggu sebuah bisnis dapat membayar kewajiban keuangannya saat ini.

Weeks of liquidity on hand = (Aset lancar / arus kas keluar per minggu) / 52

Jalankan skenario yang berbeda berdasarkan berbagai situasi tekanan ekonomi.

Misalnya, sebuah bisnis kecil mengalami tekanan ekonomi yang besar. Perusahaan ingin mengetahui berapa lama perusahaan dapat bertahan dalam bisnis jika mengubah beberapa aset menjadi kas.

Perusahaan ini memiliki aset lancar sebesar 500.000.000 dan total pengeluaran sebesar 20.000.000 per minggu.

Weeks of liquidity yang dimiliki bisnis ini = 500.000.000 / 20.000.000 = 25 minggu. Pada saat krisis ekonomi, banyak bisnis melihat pemotongan yang dapat mereka lakukan pada arus kas keluar untuk menstabilkan arus kas.

23. Sustainable growth rate

Tingkat pertumbuhan berkelanjutan atau sustainable growth rate/SGR adalah pertumbuhan maksimum yang dapat dicapai oleh perusahaan tanpa mengambil utang tambahan.

Pertumbuhan ini harus berasal dari peningkatan pendapatan, bukan dari pinjaman baru.

SGR = ROE x (1 – rasio pembayaran dividen)

SGR yang tinggi menunjukkan penjualan yang maksimal, produk dengan margin tinggi dan/atau inventaris yang dikelola dengan baik. SGR yang tinggi dan berkelanjutan sulit dicapai oleh perusahaan, karena kemungkinan besar akan ada titik jenuh untuk pertumbuhan tanpa investasi.

Beberapa perusahaan kemudian beralih ke produk atau lini produk baru ketika mereka menghadapi risiko stagnasi.

Hitunglah SGR dengan menggunakan laba atas ekuitas (ROE) dari ekuitas pemegang saham dan rasio pembayaran dividen dari laporan keuangan. Ingat, ROE adalah laba bersih perusahaan dibandingkan dengan ekuitas pemegang saham dan dinyatakan dalam persentase.

Dan rasio pembayaran dividen adalah pendapatan yang dibayarkan perusahaan Anda kepada pemegang saham sebagai persentase dari pendapatan bisnis.

Misalnya, sebuah perusahaan memiliki ROE 10,26% dan rasio pembayaran dividen 45%. SGR perusahaan ini = 0,1026 x (1 – 0,45) = 0,0564 atau 5,64%.

Temuan ini berarti bahwa bisnis ini dapat tumbuh pada tingkat 5,64% tanpa mengambil utang lagi dengan menggunakan penjualan saat ini. Akan membutuhkan pembiayaan tambahan jika ingin meningkatkan SGR ini.

24. Rasio harga terhadap arus kas

Rasio harga terhadap arus kas (P/CF) adalah nilai perusahaan berdasarkan arus kasnya.

Investor menggunakan metrik ini untuk melihat apakah valuasi perusahaan wajar dan berapa banyak uang tunai yang dihasilkan dari investasi mereka.

Rasio harga terhadap arus kas = Harga saham / (arus kas operasi / saham yang beredar)

Rasio P/CF yang rendah dapat mengindikasikan bahwa perusahaan dinilai terlalu rendah, dan rasio yang tinggi dapat berarti perusahaan dinilai terlalu tinggi.

Angka-angka ini juga bergantung pada industri dan kematangannya di pasar. Perusahaan yang lebih baru dapat diperdagangkan pada rasio yang lebih tinggi karena potensi pertumbuhannya.

Hitunglah harga terhadap arus kas dengan menggunakan nilai saham rata-rata selama minimal 60 hari dan arus kas per saham menggunakan arus kas operasional 12 bulan ke depan dibagi dengan jumlah saham yang beredar.

Misalnya, sebuah perusahaan besar memiliki dalam jutaan 15.000 lembar saham yang beredar dan arus kas operasi sebesar 60.000.000.

Harga sahamnya pada periode tersebut adalah 16.000 per lembar. P/CF perusahaan ini = 16.000/(60.000.000/15.000.000) = 4.000.

Tinjau P/CF dari beberapa tahun dan perusahaan yang berbeda di dalam industri.

Baca juga: Pengertian Loss Prevention dan Cara Melakukannya dalam Bisnis

Mengapa Analisis Skenario Arus Kas Penting?

Ketika perusahaan Anda melihat dan mengevaluasi kemungkinan skenario masa depan dan memprediksi hasil, itu disebut analisis skenario.

Analisis ini dapat menunjukkan kepada investor dan stakeholder kemungkinan dampak dari berbagai investasi, aktivitas, dan situasi keuangan.

Analisis skenario juga membantu perusahaan menetapkan rencana sebelum krisis terjadi.

Analisis metrik arus kas adalah ketika sebuah bisnis melihat item-item pada laporan arus kas dan menarik kesimpulan untuk keadaan bisnis. Ada tiga jenis utama analisis arus kas.

• Kas dari aktivitas operasi: Ini adalah uang dari pelanggan dikurangi biaya operasional. Pengeluaran ini termasuk gaji dan upah, sewa, utilitas, dan persediaan.
• Aktivitas investasi: Ini termasuk investasi jangka panjang, atau investasi modal, seperti peralatan properti di pabrik dan saham atau sekuritas.
• Arus kas pendanaan: Pendanaan ini berasal dari investor, pemilik, dan kreditor. Ini diklasifikasikan sebagai transaksi utang, ekuitas, dan dividen pada laporan arus kas.

Melakukan analisis arus kas dapat membantu perusahaan Anda merencanakan masa depan sehingga ketika terjadi bencana atau peluang pertumbuhan, langkah pertama untuk merencanakan cara bereaksi sudah selesai. Berikut adalah beberapa manfaat dari analisis skenario arus kas.

Perencanaan yang lebih baik untuk masa depan

Menunjukkan kepada investor apa yang dapat terjadi jika mereka memilih untuk mendanai perusahaan Anda dan memberikan contoh serta model pertumbuhan dapat mendorong mereka untuk mendukung perusahaan Anda.

Baca juga: 30 KPI Keuangan Untuk Pengukuran Kesuksesan Bisnis

Mengantisipasi risiko

Apa skenario terburuk yang mungkin terjadi pada bisnis Anda? Dengan memeriksa bencana di masa depan atau bahkan hasil yang tidak diinginkan, perusahaan Anda akan lebih siap menghadapi badai.

Meningkatkan budaya perusahaan

Dengan melakukan pendekatan proaktif menggunakan analisis skenario, Anda dapat membantu membangun budaya perusahaan yang berbasis data.

Memvisualisasikan Metrik Arus Kas dan KPI

Melacak metrik dan KPI arus kas ini dan metrik arus kas lainnya paling baik dilakukan dengan perangkat lunak manajemen keuangan yang kuat.

Platform ini dapat menganalisis data dan menyajikan KPI, metrik, dan laporan dalam dasbor arus kas, sering kali dengan visualisasi untuk lebih memahami informasi dan implikasinya.

Alat manajemen keuangan yang paling canggih dapat menyediakan data real-time di dasbor ini.

KPI mana yang Anda pilih untuk ditampilkan akan bervariasi tergantung pada beberapa faktor – ukuran perusahaan, industri, dll. Beberapa KPI yang paling umum dan berwawasan luas untuk ditampilkan di dasbor Anda meliputi:

• Arus kas aktual
• Perkiraan arus kas
• Utang dan kewajiban bersih
• Metrik likuiditas: aktual dan perkiraan
• Saldo kas pembukaan dan penutupan

Metrik-metrik ini memberikan perusahaan gambaran cepat mengenai posisi keuangan dan dapat menginformasikan jika ada penyesuaian yang perlu dilakukan.

Baca juga: 21 KPI Penjualan yang Harus Pemilik Bisnis Tahu

Praktik Terbaik untuk Mengelola Arus Kas

Memantau arus kas memiliki banyak manfaat bagi bisnis. Salah satu manfaat terbaiknya adalah membantu Anda merencanakan dan mengatasi setiap kekurangan.

Praktik terbaik ini dapat membantu Anda menjaga organisasi Anda tetap solvent dan mempertahankan arus kas yang stabil.

• Tawarkan insentif kepada pelanggan untuk membayar di kasir atau lebih awal.
• Jika memungkinkan, negosiasikan persyaratan dengan vendor untuk memperpanjang jangka waktu pembayaran Anda hingga 60 hari atau 90 hari.
• Identifikasi dan atasi masalah arus kas lebih awal untuk menghindari kerugian jangka panjang pada bisnis Anda. Beberapa cara terbaik untuk mengatasi masalah arus kas termasuk mengakses jalur kredit, meningkatkan proses pembuatan faktur, dan memangkas biaya dengan mengidentifikasi pemborosan.
• Jika memungkinkan, otomatiskan faktur Anda dengan perangkat lunak keuangan sehingga faktur dapat dikirim dengan cepat dan pembayaran diterima dengan lebih efisien.
• Buat rencana cadangan dan siapkan cadangan uang tunai untuk menutupi kekurangan saat terjadi.
• Pilih software akuntansi untuk memonitor KPI data keuangan Anda secara teratur, contohnya seperti Kledo yang bisa Anda gunakan secara gratis melalui tautan pada gambar di bawah ini:

Cara Memilih KPI Arus Kas yang Tepat untuk Organisasi Anda

KPI mana yang Anda pilih untuk dipantau akan bervariasi tergantung pada industri, bisnis, dan bahkan peran dalam perusahaan Anda.

Sebagai contoh, para eksekutif mungkin lebih tertarik dengan tujuan jangka menengah dan panjang, sementara manajer lini mungkin lebih fokus pada metrik kesuksesan jangka pendek.

Terlepas dari itu, ada beberapa panduan umum saat memilih tujuan Anda. Cobalah untuk lebih spesifik tentang apa yang ingin Anda capai, realistis tentang apa yang mungkin terjadi dan ingatlah bahwa tidak semua KPI akan berlaku untuk semua orang dalam bisnis.

Menetapkan tujuan bisnis yang tepat yang dapat dicapai oleh tim adalah praktik mendasar yang dapat sangat memengaruhi pertumbuhan dan kesehatan keuangan.

Pilih ukuran kualitatif dan kuantitatif

Data kuantitatif dapat ditemukan pada laporan keuangan Anda. Carilah data lain yang menjelaskan bagaimana Anda mencapai angka-angka tersebut dengan ukuran kualitatif.

Beberapa contoh informasi kualitatif yang dapat dimasukkan adalah kepuasan pelanggan, kejadian yang merusak reputasi bisnis Anda atau pergantian karyawan yang tinggi.

Gunakan indikator leading dan lagging

Sebagian besar KPI melihat indikator lagging seperti laba dan pendapatan. Lengkapi ini dengan indikator utama yang memberi Anda gambaran tentang berapa lama waktu yang dibutuhkan untuk mencapai tujuan keuangan tertentu.

Indikator utama dapat mencakup persediaan rata-rata, piutang rata-rata, dan hari penagihan rata-rata.

Jangan mengukur semuanya

Tetaplah berpegang pada tujuan bisnis Anda untuk memandu pilihan Anda. Jangan terjebak dalam upaya menganalisis setiap KPI dan metrik yang tersedia.

Sebaliknya, kenali hal-hal yang paling berarti bagi tim Anda dan di mana Anda dapat memberikan dampak terbesar serta memfokuskan upaya Anda.

Gunakan data tren

Bandingkan data Anda dengan hasil untuk periode lain dan dengan perusahaan lain di industri Anda.

Perbandingan ini dapat membantu menambahkan konteks pada KPI dan metrik, serta membantu Anda menetapkan tujuan yang masuk akal dan dapat dicapai.

Memanfaatkan software

Solusi software yang canggih sangat penting untuk memantau arus kas dan KPI lainnya.

Software akuntansi dan ERP yang paling baik mengintegrasikan data dari seluruh bisnis Anda – termasuk manajemen inventaris, sumber daya manusia, manajemen hubungan pelanggan, dan banyak lagi – untuk meningkatkan dan menambah data keuangan.

Dan ketika dijalankan dengan teknologi berbasis cloud, perangkat ERP ini dapat menyediakan data real-time yang dapat diakses dari mana saja dengan koneksi internet.

Baca juga: Pengertian Revenue Management, Manfaat, Strategi dan KPI-nya

Kesimpulan

Dalam bisnis, cash is king memang benar adanya. Tanpa arus kas yang sehat, profitabilitas, pertumbuhan, dan kelangsungan hidup perusahaan Anda akan terancam.

Penting untuk mengawasi dan memahami posisi kas perusahaan Anda, bagaimana hubungannya dengan kinerja sebelumnya dan di mana posisinya di masa depan.

Memantau KPI dan metrik arus kas lainnya memainkan peran penting dalam memahami kesehatan keuangan perusahaan Anda.

Software akuntansi seperti Kledo menyediakan fitur untuk mengumpulkan informasi keuangan dan informasi bisnis lainnya, kemudian menampilkan data tersebut dalam dasbor yang mudah dipahami.

Visualisasi ini memberi Anda wawasan yang Anda butuhkan untuk mengawasi kesehatan keuangan bisnis Anda.

Jika tertarik, Anda bisa mencoba menggunakan Kledo secara gratis selama 14 hari melalui tautan ini.