Salah satu ukuran yang paling berguna untuk mengevaluasi kekuatan keuangan dan nilai saham perusahaan adalah laba per saham atau Earnings Per Share (EPS).
Dalam artikel ini, kami mendefinisikan earnings per share dari cara pandang bisnis, cara menghitung metrik ini, dan bagaimana metrik ini dapat membantu Anda membuat keputusan investasi yang lebih baik.
Laba per saham atau earnings per share (EPS) adalah bagian dari laba bersih perusahaan, yang akan diperoleh per saham jika semua keuntungan dibayarkan kepada pemegang saham.
EPS memberi tahu Anda banyak hal tentang perusahaan, termasuk profitabilitas perusahaan saat ini dan masa depan.
EPS mudah dihitung dari informasi keuangan dasar dan dapat Anda temukan secara online.
Baca juga: Kas Adalah: Pengertian, Jenis, Karakteristik, dan Contohnya
Ada dua cara untuk menghitung EPS: menggunakan persamaan laba per saham dasar, atau persamaan laba per saham tertimbang. Berikut langkah-langkah menghitung keduanya:
Langkah-langkah menghitung earning per share dasar
Tentukan laba bersih perusahaan dari tahun sebelumnya
Menggunakan laba bersih atau pendapatan perusahaan untuk nomor utama adalah cara paling dasar untuk menentukan EPS.
Informasi ini biasanya ditemukan di situs web mereka atau halaman web keuangan. Berhati-hatilah untuk tidak salah mengira laba bersih triwulanan sebagai tahunan.
Tentukan jumlah saham yang beredar
Saham beredar adalah jumlah saham yang dimiliki perusahaan di bursa efek. Situs web keuangan harus menyediakan informasi ini untuk dilihat publik.
Bagilah laba bersih dengan jumlah saham yang beredar
Untuk menentukan laba per saham dasar, Anda cukup membagi total pendapatan bersih tahunan tahun lalu, dengan jumlah total saham yang beredar.
Baca juga: Fidusia Adalah: Berikut Pembahasan Lengkap dan Contohnya
Berikut adalah contoh perhitungan untuk EPS dasar:
Laba bersih perusahaan dari 2019 adalah 5 miliar dolar dan mereka memiliki 1 miliar saham beredar.
Laba per saham dasar = (5 miliar / 1 miliar)
EPS dasar = 5
Langkah-langkah untuk menghitung earning per share tertimbang
Earning per share tertimbang adalah perhitungan EPS yang lebih akurat karena mempertimbangkan dividen, juga dikenal sebagai saham preferen, yang dikeluarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya.
Dividen adalah jumlah uang yang dibayarkan perusahaan kepada pemegang sahamnya dari keuntungannya, biasanya setiap tiga bulan. Berikut cara menghitungnya:
Tentukan dividen perusahaan atas saham preferen
Informasi ini biasanya tersedia di situs web perusahaan atau laman web keuangan.
Kurangi dividen perusahaan dari laba bersih tahunannya
Karena perusahaan membayar dividen ini kepada pemegang saham sepanjang tahun, mereka tidak dapat dimasukkan dalam laba bersih tahunan.
Bagi selisihnya dengan jumlah rata-rata saham yang beredar
Sama seperti perhitungan laba per saham dasar, jumlah saham dikurangi dari laba bersih tahunan (tanpa dividen).
Baca juga: Intangible Adalah: Berikut Pengertian dan Perbedaanya dengan Tangible Aset
Berikut adalah contoh perhitungan untuk weighted EPS atau EPS tertimbang:
Laba bersih perusahaan dari 2019 adalah 15 miliar dolar, mereka membayar 2 miliar dividen kepada pemegang saham sepanjang tahun, dan mereka memiliki 4 miliar saham beredar.
Laba per saham tertimbang = (15 miliar – 2 miliar) / 4 miliar
EPS tertimbang = 13 miliar / 4 miliar
EPS tertimbang = 3,25
Bagaimana Menginterpretasikan Hasil Perhitungan?
EPS memiliki arti penting dalam hal profitabilitas, kinerja, dan nilai perusahaan, yang merupakan informasi penting bagi Anda sebagai investor.
Berikut cara menginterpretasikan hasil penghitungan EPS:
1. EPS yang lebih tinggi berarti pembayaran yang lebih tinggi
Angka EPS yang lebih besar berarti perusahaan lebih menguntungkan dan mampu membayar lebih banyak uang kepada Anda sebagai pemegang saham.
Penting untuk dicatat, bagaimanapun, bahwa tidak ada nomor tetap tertentu yang menunjukkan Anda harus membeli saham atau menjual saham Anda.
Disarankan untuk selalu melihat EPS suatu perusahaan dibandingkan dengan perusahaan sejenis
Baca juga: Apa Itu Modal? Berikut Pengertian, Fungsi, dan Jenisnya
2. Gunakan EPS untuk membandingkan perusahaan
Membandingkan EPS perusahaan dalam industri yang sama akan membantu Anda melakukan investasi yang lebih cerdas dengan melihat bagaimana kinerja perusahaan dibandingkan dengan perusahaan lain.
Juga pertimbangkan faktor-faktor lain ketika membuat keputusan investasi seperti:
- Harga saham
- Jumlah dividen
- Nilai perusahaan yang diperdagangkan di pasar saham (juga dikenal sebagai kapitalisasi pasar)
- Likuiditas (seberapa mudah aset perusahaan dapat dikonversi menjadi kas atau setara kas)
3. Gunakan tren pertumbuhan EPS untuk memperkirakan profitabilitas masa depan
Perusahaan dengan EPS yang terus meningkat dianggap sebagai investasi yang lebih andal, daripada perusahaan dengan EPS yang menurun atau tidak terduga.
Menganalisis perusahaan berdasarkan per saham membantu Anda melacak kinerjanya dari waktu ke waktu untuk membuat keputusan investasi yang tepat.
4. Gunakan EPS untuk menentukan nilai saham
Rasio harga-pendapatan perusahaan membantu Anda menentukan apakah harga sahamnya benar.
EPS menawarkan informasi tentang pendapatan yang dibutuhkan untuk perbandingan harga-pendapatan.
Dengan membagi harga saham dengan laba per saham, Anda dapat menentukan apakah perusahaan tersebut mahal atau bernilai wajar dibandingkan dengan perusahaan sejenis di industrinya.
Baca juga: Budget Adalah: Berikut Pembahasan Lengkap dan Tips Membuatnya
EPS memiliki tiga jenis, berdasarkan dari mana angka tersebut berasal:
Trailing EPS
Trailing EPS didasarkan pada angka dari tahun sebelumnya. Perhitungan ini menggunakan pendapatan dari empat kuartal sebelumnya untuk menghitung pendapatan per saham.
Sebagian besar nilai pasar saham menggunakan trailing EPS karena menggunakan angka aktual.
Namun, investor mungkin tidak terlalu memperhatikan trailing EPS karena tidak memproyeksikan angka EPS di masa depan.
Current EPS
Current EPS atau EPS saat ini didasarkan pada angka dari tahun berjalan, yang mencakup proyeksi.
Perhitungan ini menggunakan angka-angka dari empat kuartal tahun anggaran berjalan.
Beberapa kuartal sudah berlalu, memberikan angka aktual, sementara beberapa kuartal tetap proyeksi.
Forward EPS
Forward EPS didasarkan pada masa depan, angka yang diproyeksikan.
Analis atau perusahaan sendiri sering membuat proyeksi ke depan bagi investor, yang ingin mengetahui tentang potensi pendapatan perusahaan.
Banyak investor akan membandingkan ketiga jenis EPS untuk membuat keputusan investasi yang lebih cerdas.
Baca juga: Rumus Laba Bersih Untuk Menghitung Laba Bersih dan Cara Hitungnya
Batasan utama penggunaan EPS untuk menilai saham atau perusahaan adalah EPS dihitung dengan menggunakan laba bersih.
Pengeluaran non-tunai seperti depresiasi dan amortisasi dikurangkan dari laba bersih, dan sifat pengeluaran modal yang kental dapat menyebabkan laba bersih perusahaan sangat bervariasi di seluruh periode pelaporan.
Bisnis dapat memiliki biaya non-operasional yang jauh berbeda, seperti pembayaran pajak dan bunga, yang memengaruhi laba bersih.
Laba bersih perusahaan tidak secara akurat mencerminkan arus kas atau kesehatan bisnisnya.
Selain itu, perusahaan dapat dan memang memanipulasi nomor EPS mereka dengan mengubah jumlah saham yang beredar.
Penerbitan saham, pemecahan, dan pembelian kembali saham semuanya mengubah penyebut dimana laba bersih dikurangi dividen preferen dibagi.
Nilai EPS paling berguna saat dievaluasi bersama dengan metrik lainnya. Dua yang paling umum adalah rasio harga/penghasilan (P/E), yang membandingkan harga saham perusahaan dengan EPSnya, dan pengembalian atas ekuitas (ROE), yang menunjukkan berapa banyak laba yang dihasilkan perusahaan dari aset bersihnya.
Baca juga: 8 Cara Meningkatkan Laba yang Wajib Anda Coba dalam Bisnis
Perbedaan EPS Dasar dan EPS Terdilusi
Angka EPS terdilusi, tidak seperti metrik EPS “dasar” yang dijelaskan di atas, memperhitungkan semua saham potensial yang beredar.
Instrumen keuangan seperti utang konversi dan opsi saham karyawan, yang sering digunakan untuk meningkatkan modal dan memotivasi karyawan, harus ditambahkan ke jumlah saham yang beredar untuk menghitung EPS terdilusi perusahaan.
Mari kita hitung EPS terdilusi untuk Netflix.
Perusahaan telah memberikan 13.286.000 opsi saham kepada karyawan, yang meningkatkan jumlah saham beredar menjadi 454.208.000.
Membagi laba bersih $2.761.395.000 yang sama menjadi 454.208.000 sama dengan nilai EPS $6,08.
Model penilaian menggunakan EPS terdilusi penuh karena lebih konservatif.
Jumlah saham cenderung meningkat, terutama untuk perusahaan yang tumbuh cepat yang memanfaatkan kemampuan mereka untuk menerbitkan lebih banyak saham untuk ekspansi.
Baca juga: Tabel Jurnal Umum: Pengertian, Fungsi, dan Contohnya
Kesimpulan
Baik Anda adalah seorang pemilik bisnis atau seorang investor, mengetahui earning per share merupkan metrik penting untuk diukur, terutama jika bisnis Anda sudah go publik atau terdapat investor di dalamnya.
Dengan menggunakan metrik ini, Anda bisa memeriksa kesehatan keuangan Anda sehingga Anda bisa menemukan rencana terbaik untuk pengembangan bisnis Anda kedepannya.
Data keuangan memang merupakan hal penting dalam setiap bisnis, oleh sebab itu Anda harus bisa melakukan pengelolaan data keuangan dengan cara yang efektif, salah satunya dengan menggunakan sistem yang modern seperti software akuntansi Kledo.
Kledo adalah software akuntansi berbasis cloud yang memiliki fitur terbaik dengan harga yang terjangkau dan cocok untuk semua jenis dan skala bisnis di Indonesia.
Dengan menggunakan Kledo, Anda bisa dengan mudah melakukan pengelolaan data keuangan, pencatatan pembukuan, proses rekonsilisasi yang mudah, manajemen persediaan, mengelola multi gudang dan user, dan masih banyak lagi fitur Kledo yang akan memudahkan Anda.
Jadi tunggu apalagi? Anda bisa mencoba menggunakan Kledo secara gratis melalui tautan ini.
- Rumus Biaya Variabel dan Kalkulator Biaya Variabel Gratis - 20 Desember 2024
- Cara Menggunakan Aplikasi SIAPIK dari BI dan Download PPTnya - 19 Desember 2024
- Monthly Recurring Revenue (MRR): Rumus dan Cara Menghitungnya - 19 Desember 2024