Siklus Konversi Kas: Pengertian, Rumus, dan Contohnya

Mungkin ada kalanya Anda ingin menilai kinerja perusahaan untuk membuat perubahan atau keputusan investasi. Salah satu alat yang dapat Anda gunakan untuk mengukur efisiensi perusahaan adalah siklus konversi kas atau cash conversion cycle (CCC).

Siklus ini memperkirakan seberapa cepat perusahaan dapat mengubah inventarisnya menjadi uang tunai.

Dalam artikel ini, kami menjelaskan apa itu siklus konversi kas, cara menghitungnya, dan kapan menggunakannya dengan contohnya.

Apa yang Dimaksud dengan Siklus Konversi Kas?

Siklus konversi kas atau biasa dikenal dengan cash conversion cycle (CCC) adalah waktu rata-rata yang dibutuhkan perusahaan untuk mengubah persediaan menjadi uang tunai atau kas.

Terkadang ini juga dikenal sebagai “siklus kas” atau “siklus operasi bersih”. Siklus ini mengukur, atau memperkirakan, berapa banyak waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk menjual inventarisnya, menagih piutang, dan membayar tagihannya.

Ada tiga bagian terpisah dalam siklus konversi kas:

1. Days inventory outstanding (DIO)

DIO, juga dikenal sebagai “hari penjualan dalam persediaan” adalah waktu rata-rata yang dibutuhkan perusahaan untuk mengubah persediaannya menjadi penjualan.

Ini mungkin termasuk mengambil inventaris dan mengubahnya menjadi produk.

Misalnya, perusahaan mobil dapat membeli suku cadang mobil sebagai inventaris, kemudian menggunakan suku cadang tersebut untuk memproduksi mobil jadi, yang kemudian mereka jual.

Perusahaan lain, seperti toko ritel, membeli produk jadi untuk ditambahkan sebagai inventaris. DIO rata-rata berapa lama perusahaan memegang inventaris sebelum menjualnya.

2. Days sales outstanding (DSP)

DSO adalah waktu rata-rata yang dibutuhkan perusahaan untuk menerima dana untuk penjualan.

Beberapa perusahaan mengirim tagihan setelah menyediakan barang atau jasa dan memberikan waktu kepada pelanggan untuk membayar tagihan tersebut.

Perusahaan dapat menyebut ini sebagai pembelian secara kredit atau piutang dagang.

Dalam kasus ini, DSO adalah jumlah hari yang dibutuhkan setelah penjualan untuk mengumpulkan uang tunai dari penjualan kredit.

Baca juga: Apa Itu Kas Kecil? Berikut Pengertian, Penggunaan dan Tips Mengaturnya

3. Days payable outstanding (DPO)

DPO adalah waktu rata-rata yang dibutuhkan perusahaan untuk membayar kembali hutang dagangnya.

Banyak perusahaan membeli persediaan mereka dari pemasok dengan hutang dagang, yang berarti perusahaan berhutang uang kepada vendor untuk barang tersebut.

Setelah melakukan penjualan dan menerima uang tunai untuk itu, mereka kemudian dapat membayar kembali pemasok.

Baca juga: Mengenai Apa Itu Write Off dalam Akuntansi dan Bisnis

Siapa yang Menggunakan Siklus Konversi Kas?

CCC adalah salah satu cara bisnis mengukur dan melacak arus kas mereka yang merupakan faktor penting dalam menjaga perusahaan tetap menguntungkan.

Orang-orang yang mungkin menggunakan CCC termasuk pemilik bisnis, bankir, investor, akuntan, dan pemasok.

CCC bekerja dengan baik untuk perusahaan dengan inventaris barang fisik, baik itu produk ritel atau barang manufaktur.

Baca juga: Siklus Bisnis: Arti, Cara Ukur, Tahapan, dan Manfaatnya

Kapan Harus Menggunakan Siklus Konversi Kas?

Melacak CCC selama periode tertentu berguna untuk mengamati tren. Neraca dan dokumen serupa dapat memberikan informasi yang diperlukan tentang inventaris dan penjualan, dan banyak perusahaan membuat dokumen ini setiap triwulan atau tahunan.

Seiring waktu, melacak CCC pada interval yang ditetapkan dapat membantu Anda melihat bagaimana perusahaan tumbuh atau berkembang.

Baca juga: Pengertian dan Langkah-Langkah Menyusun Neraca Percobaan

Manfaat Menggunakan Siklus Konversi Kas

Mengetahui siklus kas perusahaan dapat membantu Anda menentukan efisiensinya.

CCC kas yang lebih rendah biasanya merupakan tanda positif bahwa perusahaan berjalan dengan baik dan memenuhi kebutuhan pemasok dan pelanggannya.

Ini juga menyiratkan bahwa perusahaan memiliki jumlah likuiditas yang baik yang merupakan bagian penting dari menghasilkan keuntungan.

Anda juga dapat menggunakan CCC untuk membandingkan perusahaan lain dalam suatu industri.

Penting untuk dicatat bahwa siklus kas rata-rata dapat bervariasi antar industri.

Misalnya, perusahaan yang membuat produk sebelum menjualnya mungkin membutuhkan waktu lebih lama dalam konversi kasnya daripada perusahaan yang membeli inventaris yang sudah jadi.

Dengan membandingkan perusahaan Anda dengan perusahaan lain dalam industri Anda, Anda mungkin menemukan peluang untuk pertumbuhan.

Baca juga: Anggaran Laba Rugi: Pengertian, Bedanya dengan Laporan Laba Rugi, dan Cara Membuatnya

Cara Menghitung Siklus Konversi Kas

Untuk menghitung sikuls konversi kas, ikuti rumus ini dengan langkah-langkah berikut:

Siklus konversi kas = DIO + DSO – DPO

• DIO = days inventory outstanding atau hari persediaan beredar
• DSO = days sales outstanding atau hari penjualan yang beredar
• DPO = days payable outstanding atau hari hutang yang belum dibayar

1. Hitung days inventory outstanding

Untuk menghitung days inventory outstanding (DIO):

DIO = (Rata-rata persediaan / Harga pokok penjualan) * 365

Untuk menemukan persediaan rata-rata, tambahkan jumlah persediaan awal dan akhir periode dan bagi dua, lalu masukkan jumlahnya ke dalam persamaan di atas.

Anda sering dapat menemukan jumlah ini dan biaya barang yang dijual (HPP) yang tercantum pada neraca keuangan.

Baca juga: Jurnal Retur Pembelian: Pengertian, Fungsi, dan Jurnalnya

2. Hitung days sales outstanding

Untuk menghitung hari penjualan yang belum terjual:

DSO = (Rata-rata piutang usaha / Total penjualan kredit) * 365

Periksa neraca untuk total penjualan kredit. Piutang usaha rata-rata adalah piutang usaha awal dan akhir periode dibagi dua.

3. Hitung days payable outstanding

DPO = (Rata-rata hutang dagang / Harga pokok penjualan) * 365

Untuk menemukan rata-rata hutang dagang yang harus dibayar perusahaan kepada vendornya, ambil hutang dagang awal dan akhir periode dan bagi dua.

Anda bisa menggunakan HPP yang sama dari perhitungan Anda sebelumnya di sini.

4. Temukan total CCC

Setelah menghitung DIO, DSO dan DPO, tambahkan DIO dan DSO bersama-sama, lalu kurangi DPO.

Angka terakhir adalah dalam hitungan hari. Jika Anda menghitung angka dengan desimal, seperti 18,8 hari, bulatkan ke atas ke bilangan bulat terdekat.

Baca juga: 20 Cara Menjadi Pengusaha Sukses yang Wajib Anda Coba

Contoh Siklus Konversi Kas

CCC dapat terlihat berbeda tergantung pada industri atau perusahaan Anda.

Berikut adalah dua contoh siklus konversi kas untuk dua perusahaan yang berbeda:

Contoh 1

Helen’s Automotive ingin menghitung CCC-nya untuk menilai efisiensinya. Untuk menghitung CCC, pertama-tama perlu menemukan DIO, DSO, dan DPO-nya.

Persediaan rata-ratanya adalah 50.000.000, dan harga pokok penjualannya adalah 200.000.000. Perusahaan menghitung DIO-nya dengan menggunakan rumus berikut:

50.000.000/200.000.000 * 365 = 91,25 hari persediaan beredar (DIO)

Selanjutnya, perusahaan menghitung DSO-nya. Perusahaan mengetahui bahwa rata-rata piutang usaha adalah 60.000.000 dan total penjualan kreditnya adalah 300.000.000.

60.000.000/300.000.000 * 365 = 73 hari penjualan beredar (DSO)

Kemudian Helen’s Automotive menghitung DPO-nya. Hutang usaha rata-ratanya adalah 30.000.000, dan harga pokok penjualannya adalah 200.000.000.

30.000.000/200.000.000 * 365 = 54,75 hari hutang yang belum dibayar (DPO)

Sebagai langkah terakhir, Helen’s Automotive menambahkan ketiga faktor ini bersama-sama untuk menemukan konversi siklus kasnya:

91,25 + 73 + 54,75 = 219 hari

Helen’s Automotive membutuhkan waktu rata-rata 219 hari untuk mengubah persediaan menjadi kas.

Karyawan dan investor dapat membandingkan angka ini dengan tahun-tahun sebelumnya dan perusahaan lain dalam industri otomotif untuk melacak pertumbuhan dan berpotensi menemukan area di mana mereka dapat meningkatkan efisiensi.

Baca juga: 8 Jenis Sertifikasi Akuntansi dan Cara Mendapatkannya

Contoh 2

Pemasok pakaian ingin bekerja sama dengan peritel lokal baru, Suzie’s Tees.

Sebelum pemasok setuju untuk bekerja sama dengan Suzie’s Tees, pemasok ingin melihat berapa lama, rata-rata, CCC untuk Suzie’s Tees sehingga dapat memperkirakan penerimaan pembayaran.

Untuk menghitung CCC, pemasok pakaian pertama-tama perlu menemukan DIO, DSO, dan DPO untuk Suzie’s Tees.

Persediaan rata-rata Suzie’s Tees adalah 1.000.000, dan HPP adalah 30.000.000. Pemasok menghitung DIO dengan menggunakan rumus berikut:

1.000.000/30.000.000 * 365 = 12,2 hari persediaan beredar (DIO)

Selanjutnya, ia dapat menghitung DSO untuk Suzie’s Tees. Piutang usaha rata-rata adalah 1.000.000, dan total penjualan kredit adalah 12.000.000.

1.000.000/12.000.000 * 365 = 30,4 hari penjualan beredar (DSO)

Kemudian, pemasok dapat menemukan DPO. Hutang dagang rata-rata adalah 2.200.000, dan harga pokok penjualan adalah 30.000.000.

2.200.000/30.000.000 * 365 = 26,8 hari hutang yang belum dibayar (DPO)

Vendor dapat menambahkan ketiga bagian ini bersama-sama untuk menemukan CCC untuk Suzie’s Tees:

12,2 + 30,4 + 26,8 = 69,4 hari

Karena jawabannya termasuk desimal, vendor dapat membulatkan ke bawah ke seluruh hari terdekat.

Sekarang diketahui bahwa rata-rata, Suzie’s T-shirt membutuhkan waktu 69 hari untuk mengubah persediaan menjadi kas. Pemasok dapat menggunakan jumlah ini untuk membantu memutuskan apakah ingin bekerja sama dengan retailer ini.

Baca juga: Aktiva Setara Kas: Pengertian, Jenis, Pro Kontra, dan Fungsinya

Bagaimana Siklus Konversi Kas yang Baik?

Secara umum, siklus konversi kas yang lebih pendek lebih baik daripada siklus yang lebih panjang karena itu berarti bisnis beroperasi lebih efisien.

Namun, CCC paling berguna sebagai pengukuran ketika dibandingkan dengan kinerja masa lalu atau dibandingkan dengan CCC pesaing industri karena sering kali dipengaruhi oleh faktor-faktor di luar organisasi Anda.

Misalnya, laporan Indeks Modal Kerja 2020 JP Morgan menemukan bahwa bisnis melihat siklus konversi kas mereka meningkat rata-rata 5,3 hari antara tahun 2018 dan 2019.

Laporan ini mencatat bahwa peningkatan ini sebagian besar disebabkan oleh peningkatan inventaris dan perpanjangan dalam penagihan pembayaran, yang didorong oleh perubahan pasar dan peraturan.

Jadi, jika perusahaan Anda memiliki siklus konversi kas 45 hari pada tahun 2019, pengukuran itu tidak akan memberi tahu Anda apakah itu baik atau tidak dengan sendirinya.

Anda perlu melakukan tren terhadap CCC Anda dari tahun-tahun sebelumnya dan industri Anda lainnya untuk memahaminya dalam konteks.

Baca juga: Pengertian Siklus Akuntansi, Tahapan dan Contohnya

Apa Arti CCC Negatif?

Siklus konversi kas negatif berarti inventaris terjual sebelum Anda harus membayarnya. Atau, dengan kata lain, vendor Anda membiayai operasi bisnis Anda.

Siklus konversi kas negatif adalah situasi yang diinginkan untuk banyak bisnis. Namun, dalam praktiknya, sulit bagi sebagian besar bisnis untuk mencapainya tanpa mengambil tindakan ekstrem (tidak berkelanjutan).

Jadi, daripada berfokus untuk mendorong siklus konversi kas Anda menjadi negatif (atau bahkan nol), lebih baik fokus untuk menguranginya secara berkelanjutan dan melakukan benchmarking untuk menentukan bagaimana Anda melakukannya.

Baca juga: Proyeksi Arus Kas: Pengertian, Manfaat, Cara Membuat, dan Contohnya

Cara Mempersingkat Siklus Konversi Kas Anda (Secara Berkelanjutan)

Untuk memperpendek CCC Anda, Anda harus memantau dan meningkatkan metrik modal kerja seperti DSO, DIO, dan DPO. Namun, penting untuk dicatat bahwa banyak langkah yang jelas untuk meningkatkan tindakan ini dapat merugikan Anda dalam jangka panjang jika diambil terlalu jauh.

Misalnya, memperpanjang jumlah waktu yang Anda miliki untuk membayar vendor membantu memperpanjang DPO.

Jadi, ini adalah tempat pertama banyak bisnis akan melakukan perubahan. Namun, menunda pembayaran kepada vendor terlalu banyak dapat merusak hubungan bisnis Anda dan berdampak pada kemampuan mereka untuk menyediakan barang atau jasa yang Anda perlukan untuk memproduksi barang atau jasa Anda sendiri.

Demikian pula, meningkatkan penagihan tunai dari pelanggan akan membantu meningkatkan DSO.

Tetapi penagihan kas yang agresif dapat merusak hubungan dengan pelanggan dan mengakibatkan hilangnya bisnis. Belum lagi, penagihan kas yang agresif memakan waktu dan biaya yang intensif, yang mengurangi manfaat keseluruhan dari mendapatkan CCC yang lebih pendek sejak awal.

Kami tidak mengatakan bahwa metode-metode ini untuk meningkatkan siklus konversi uang tunai Anda buruk.

Faktanya, meninjau kembali persyaratan pembayaran dengan pelanggan dan vendor adalah bagian penting dari peningkatan siklus konversi uang tunai Anda.

Namun, mereka harus dioptimalkan secara bertahap dari waktu ke waktu (dan diimbangi dengan tindakan lain, yang diuraikan di bawah ini) daripada digunakan sebagai penghentian jangka pendek.

1. Evaluasi kesehatan dan stabilitas vendor

Vendor yang andal mempermudah pengoptimalan produksi dan rantai pasokan Anda lainnya untuk meminimalkan siklus konversi tunai Anda.

Misalnya, jika Anda dapat mengandalkan vendor untuk mengirimkan barang sesuai waktu yang mereka katakan, maka akan lebih mudah untuk mengoptimalkan kampanye produksi guna mengurangi jumlah waktu persediaan sebelum dijual.

Vendor yang sehat secara finansial juga membantu mengurangi risiko gangguan rantai pasokan yang dapat berdampak pada pendapatan lini bawah dan atas Anda.

Baca juga: Kas Adalah: Pengertian, Jenis, Karakteristik, dan Contohnya

2. Evaluasi proses faktur dan piutang usaha

Jika sulit bagi pelanggan Anda untuk membayar Anda, umumnya akan membutuhkan waktu lebih lama bagi mereka untuk melakukannya.

Jadi untuk mempersingkat DSO dan siklus konversi kas Anda, penting untuk secara teratur meninjau proses piutang dan faktur Anda untuk memastikan mereka bekerja untuk pelanggan Anda.

Pastikan faktur Anda akurat, berisi semua informasi yang dibutuhkan klien Anda, dan dikirim tepat waktu.

Gunakan pembayaran elektronik, jika memungkinkan, untuk merampingkan proses pembayaran.

Untuk memudahkan Anda dengan proses pembuatan faktur dan pencatatan pembayaran pelanggan, Anda bisa mencoba menggunakan software akuntansi Kledo secara gratis melalui tautan pada gambar di bawah ini:

3. Kaji ulang kriteria kredit pelanggan

Pelanggan dengan bisnis yang sehat dan stabil lebih mungkin membayar Anda tepat waktu.

Jadi, merevisi kriteria kredit pelanggan dan kebijakan untuk pelanggan baru dapat meningkatkan kualitas pelanggan yang Anda libatkan dan membantu mengurangi jumlah waktu yang diperlukan untuk mendapatkan pembayaran.

Pastikan untuk berkonsultasi dengan tim penjualan pelanggan Anda tentang perubahan apa pun yang Anda lakukan pada persyaratan pembayaran pelanggan, perubahan kredit, atau proses pembayaran.

Anda ingin memastikan perubahan apa pun yang Anda buat tidak akan memengaruhi kemampuan mereka untuk menutup transaksi atau mempertahankan klien.

4. Merampingkan proses manajemen persediaan

Mengurangi jumlah waktu yang dibutuhkan inventaris untuk membalikkan persediaan akan mengurangi siklus konversi kas Anda.

Untuk alasan ini, banyak bisnis mengadopsi pendekatan “just-in-time” terhadap manajemen persediaan untuk meminimalkan jumlah waktu inventaris sebelum dijual.

Namun, meskipun mengurangi jumlah waktu persediaan adalah bagian penting dari perampingan perputaran persediaan, ada batasan seberapa “just-in-time” pengisian ulang persediaan dapat dilakukan sebelum satu gangguan dapat merusak pendapatan lini atas dan bawah Anda.

Misalnya, jika input bahan baku datang terlambat ke proses produksi, seluruh produksi produk jadi dapat tertunda atau terhenti, yang dapat memengaruhi hubungan pelanggan.

Sebaliknya, lebih baik menyimpan lebih banyak stok dan menilai kembali perkiraan permintaan Anda secara teratur dengan data historis untuk memastikan kampanye produksi dan waktu pengisian ulang keduanya dioptimalkan tanpa membahayakan bisnis.

Baca juga: Memahami Buku Kas Tabelaris dalam Proses Pembukuan

Kesimpulan

Tanpa data real-time yang akurat, sulit untuk melihat bagaimana penyesuaian kecil hari ini dapat membantu Anda meningkatkan siklus konversi kas Anda untuk jangka panjang.

Oleh sebab itu, Anda memerlukan sistem akuntansi modern yang memudahkan Anda dalam mengelola data keuangan dan pemantauan manajemen kas dalam bisnis.

Salah satu solusi yang bisa Anda gunakan adalah dengan menggunakan software akuntansi Kledo.

Kledo adalah software akuntansi online yang memiliki fitur terlengkap dan harga terjangkau yang sangat cocok untuk semua jenis dan skala bisnis (terbukti sudah digunakan olehh lebih dari 35 ribu pengguna).

Anda juga bisa mencoba menggunakan Kledo secara gratis selama 14 hari atau selamanya melalui tautan ini.